CoreWeave планує випустити інвестиційну позику щонайменше на 4 мільярди доларів, акції впали майже на 6% після завершення торгів

Постачальник AI-потужностей CoreWeave шукає новий масштабний раунд фінансування шляхом інвестиційного кредиту.

11 листопада, як повідомляє Bloomberg з посиланням на обізнаних інсайдерів, Morgan Stanley та Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) очолюють цей потенційний етап фінансування щонайменше на 4 мільярди доларів, який планують рекламувати інвесторам поетапно через банківський синдикат, найраніше — вже наступного тижня, але схема ще остаточно не затверджена.

CoreWeave у вівторок опублікувала фінансовий звіт, підвищивши річний прогноз доходів до 13–13,3 мільярда доларів, що перевищує попередній діапазон очікувань та середній прогноз Уолл-стріт у 12,9 мільярда доларів. Акції компанії у середу різко виросли, також зросли ціни її облігацій.

Після публікації новини акції CoreWeave на постринковій торгівлі впали майже на 6%.

Цей раунд фінансування стане черговим ринковим випробуванням для їхньої схеми використання чипів і відповідних контрактів як застави — щоб знизити вартість позик завдяки інвестиційному рейтингу. У березні цього року CoreWeave вже залучила 8,5 мільярда доларів подібним чином, і тепер очікується ще вигідніше ціноутворення.

Хоча кредитний рейтинг CoreWeave все ще належить до категорії "сміттєвих", компанія, використовуючи чипи NVIDIA та клієнтські контракти як базову заставу, змогла отримати інвестиційний рейтинг для частини фінансування і суттєво знизити витрати на залучення коштів.

Як повідомляється, саме таку структуру планують застосувати й у новому раунді. Згідно з інформацією, розкритою на фінансовій телезустрічі CoreWeave у вівторок, попередній діапазон дохідності за новими паперами обговорюється в межах 7–7,5%, що приблизно вдвічі нижче за поточну дохідність її облігацій "сміттєвого" рівня.

Залучені у березні 8,5 мільярда доларів під інвестиційний рейтинг були забезпечені контрактами з Meta та ділилися на дві частини: одна з плаваючою ставкою, маржа якої становила 225 базисних пунктів понад забезпечену овернайт ставку (SOFR); інша — з фіксованою ставкою близько 5,9%.

CoreWeave надає потужності для Meta й інших великих технологічних платформ, і знаходиться в центрі ринкових дискусій щодо того, чи зможуть інвестиції в AI-інфраструктуру принести достатньо прибутку.

Компанія тривалий час покладалася на ринок високодохідних облігацій для фінансування масштабного будівництва інфраструктури, а її модель з високим боргом постійно привертає увагу інвесторів.

Значне підвищення прогнозу доходів та чітко оголошені наміри з рефінансування під час фінансової зустрічі керівників частково знизили побоювання щодо здатності компанії обслуговувати борги, що призвело до зростання акцій та облігацій.

Як повідомляється, CoreWeave та Morgan Stanley відмовились коментувати план фінансування, а MUFG не відповіла на запит щодо коментаря. Чи вдасться здійснити фінансування, залежить від готовності ринку викуповувати боргові зобов'язання компанії.