Випарувалося 3 триль йони доларів: Шиф попереджає про рецесію, Блек скуповує технології
За один день ринкова капіталізація S&P 500 скоротилася на 3 трильйони доларів, а Nasdaq зафіксував найбільше денне падіння з квітня 2025 року. Пітер Шифф попередив, що політичний зсув призведе до зростання інфляції та ставок, тоді як Гарі Блек вважає, що оцінка вже повернулася до розумного рівня та радить купувати Alphabet, Meta та інших технологічних гігантів.
За даними Woofun AI, після короткого відскоку на Уолл-Стріт після виборів у четвер відбулося швидке і потужне розпродаж, основна причина якого полягає у переоцінці перспектив витрат на інфраструктуру штучного інтелекту та побоюваннях щодо напрямку політики після того, як демократи взяли під контроль Конгрес США. У цій турбулентності, внаслідок якої загальна ринкова капіталізація акцій S&P 500 скоротилася приблизно на 3 трильйони доларів, виникли серйозні розбіжності у поглядах: економіст Пітер Шифф попередив про подальше падіння, а інвестор Гарі Блек розглядає це як можливість купити технологічні акції після значної корекції.
Пітер Шифф дотримується надто песимістичних поглядів щодо поточних настроїв на ринку, вважаючи відскок після великої перемоги демократів на проміжних виборах у середу аномальним, а розпродаж у четвер — логічним. Шифф наголошує, що фундаментальні зміни політичної ситуації спричинять низку негативних економічних наслідків, зокрема зниження продуктивності економіки, збільшення розміру уряду, зростання бюджетного дефіциту і посилення регулювання. Він прогнозує підвищення податкових ставок, інфляції та процентних ставок, а сукупність цих факторів чинитиме тривалий тиск на економіку США і фондовий ринок. Шифф пов'язує зміну політичної ситуації з республіканцями та Fox News, критикуючи керівництво Дональда Трампа за нездатність позбутися політики, що призводить до економічної рецесії, і попереджає, що політика демократичного соціалізму може загострити ці проблеми. Він підкреслює: “У майбутньому буде ще більше таких днів”, натякаючи, що поточне падіння — лише початок.
На відміну від паніки Шиффа, керуючий партнер “Фонду майбутнього” Гарі Блек вважає, що ринок вже врахував очікування перемоги демократів. На платформі X він заявив, що після виникнення “блакитної хвилі” на проміжних виборах корекція ринку до розумного рівня була передбачуваною більшістю. Блек наводить дані, що на платформі прогнозування ринку Kalshi ймовірність перемоги демократів у обох палатах Конгресу становила 71%, що свідчить про неочікуваність такого результату. Виходячи з цього, він радить купувати великі технологічні акції, що були розпродані через занадто високі прогнози щодо капітальних витрат на 2026 рік, зокрема Alphabet (GOOG.US), Alphabet (GOOGL.US), Meta (META.US) (раніше Facebook) та Amazon (AMZN.US). За його оцінкою, P/E Alphabet у 2026 році становитиме близько 28, довгострокове зростання прибутку на акцію — 20%, для Meta — близько 22, зростання 18%, PEG відповідно 1.4 та 1.2, а оцінка відносно очікуваного зростання є розумною і пропонує хорошу точку входу.
За даними Woofun AI, обробленими статистично, розпродаж у четвер охопив широкий спектр активів: композитний індекс Nasdaq показав найбільше одноденне зниження з квітня 2025 року; найгірше з березня 2020 року впали індекси Nasdaq 100 і Philadelphia Semiconductor. Довірчий фонд SPDR S&P 500 ETF (NYSE: SPY) завершив торгівлю в четвер зниженням на 4,41%, до 733 доларів; у післяторговій сесії зростання становило 0,25%, до 734,81 долара. ETF QQQ від Invesco (NASDAQ: QQQ) у четвер впав на 6,49%, до 647,05 долара; післяторговий приріст — 0,83%, до 652,43 долара.
Технологічний фонд SPDR Sector Select ETF (NYSE: XLK) впав на 8%, VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ: SMH) — на 11,21%. Щодо окремих акцій: NVIDIA (NVDA.US) знизилася на 9,26%, AMD (AMD.US) — на 17,26%, Micron Technology (MU.US) — на 17,46%. Акції Tesla (TSLA.US) та SpaceX (SPCX.US), що належать Маску, впали на 10,77% та 9,05% відповідно.
Однак, за минулу ніч намітилися ознаки відскоку: акції NVIDIA піднялися на 1,24%, AMD — на 3,37%, Micron Technology — на 4,11%, Tesla — на 0,58%, SpaceX — на 2,49%.
Ця сильна волатильність на ринку відображає глибокий вплив політичної невизначеності на оцінку активів. Незважаючи на короткострокову паніку, що призвела до величезних втрат ринкової капіталізації, частина інвесторів вже почали шукати можливості з точки зору оцінки. Чи стабілізується ринок залежить від того, як економічні дані підтвердять тенденції інфляції та процентних ставок у майбутньому на тлі поступового прояснення політичних очікувань. Це — черговий великий тест для технологічних акцій після удару пандемії у 2020 році, і його результати сформують структуру ринку на наступний період.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Великі банки Уолл-стріт колективно підвищують прогнози щодо підвищення ставок, ф'ючерси на держоблігації США продовжують падати, золото впало більш ніж на 1% і пробило позначку 4000.
Після перевищення очікувань щодо індексу споживчих цін (CPI) США за жовтень, Goldman Sachs та Nomura у своїх прогнозах щодо шляху підвищення ставок додали можливість підвищення ставки в березні наступного року, Deutsche Bank додав прогноз на підвищення ставки у січні. Наразі ринок повністю врахував очікування підвищення ставки на 25 базисних пунктів у грудні, ймовірність підвищення на 50 базисних пунктів становить 13%. У середу спот-ринок державних облігацій США був закритий, ф'ючерси на державні облігації США продовжили падіння, відповідна дохідність підвищилася на 2-4 базисних пункти, спот-ціна золота знизилася на 1,1%.
Чи варто хвилюватися через зниження темпів будівництва AI-центрів обробки даних? Імпортний бум у США навряд чи вщухне у короткостроковій перспективі, а справжній удар може відбутися у 2029 році
В середньому, з моменту визначення інвестицій у проєкт дата-центру до початку будівництва минає 4,8 роки, а від початку будівництва до введення в експлуатацію потрібно ще 2,6 роки. Сервери зазвичай завозяться лише після завершення будівельних конструкцій і встановлення стелажів. Для таких торгових партнерів, як Тайвань, Південна Корея та Мексика, які залежать від ланцюга постачань дата-центрів зі США, інерційний попит на період будівництва забезпечує буфер для експорту щонайменше на найближчі один-два роки.
Велика суперечка у Федеральній резервній системі: Коли має закінчитися термін повноважень "третьої особи" Вільямса?
Суперечка полягає в тому, чи Вільямс має залишити посаду у червні 2028 року після повного десятирічного терміну, чи у червні 2027 року, коли йому виповниться 65 років і настане пенсійний вік. Аналітики зазначають, що Рада керуючих Федеральної резервної системи має остаточний дискреційний повноваження; якщо Вільямс піде у відставку раніше, глава ФРС Волш зможе достроково отримати контроль над цим ключовим кадровим призначенням, проте примусове скорочення терміну повноважень Вільямса може сприйматися як політична маніпуляція. Сам Вільямс очікує працювати до червня 2028 року.
Morgan Stanley попереджає: ціни на старі сховища досягають піку, до 2028 року пропозиція і попит можуть стати більш рівноважними
Morgan Stanley зазначає, що після виборів у США очікується, що близько 20% нового обсягу американських дата-центрів у 2028 році буде відкладено до 2029 року, що може спричинити "розрив" у ланцюжках постачання та ризик накопичення застарілих запасів. Зас тарілі сховища менш обмежені довгостроковими контрактами з фіксованими цінами, тому звуження розриву між попитом та пропозицією призведе до значної цінової волатильності. Зазначений аналіз стосується лише застарілих сховищ, включаючи DDR3/4, SLC/MLC NAND та NOR флеш-пам'ять.
Ціни на криптовалюти
Більше
