Ціна на золото відновлюється, різке падіння цін на нафту стримує очікування підвищення відсоткової ставки Федеральною резервною системою США

Huìtōng Network, 3 листопада—— Спотове золото і грудневі ф'ючерси на золото на Нью-Йоркській товарній біржі після падіння до мінімуму за рік минулого тижня зросли більш ніж на 2%. West Texas Intermediate (WTI) та Brent впали більш ніж на 6%, що сприяло зниженню інфляційних побоювань і зменшенню очікувань подальшого підвищення ставок Федеральною резервною системою США.

У понеділок (2 листопада) зниження цін на нафту спричинило також ослаблення індексу долара США, що стало ще однією підтримкою для безпроцентного активу, золота.

Після різкого падіння минулого тижня ціна на золото відновилася, і увага трейдерів змістилася з очікувань підвищення ставки Федеральною резервною системою на зниження цін на нафту та проміжні вибори у США.



У п’ятницю минулого тижня ціна золота досягла мінімуму за рік, а зранку в понеділок спотове золото й ф'ючерси на золото зросли більш ніж на 2%. Зниження цін на нафту в ранкову сесію послабило побоювання щодо інфляції, що стимулювало покриття коротких позицій та активізацію спекулятивних покупок. Тим часом частина інвесторів вирішила скоригувати свої позиції напередодні проміжних виборів у США у вівторок, результат яких може вплинути на майбутню політику уряду.

Падіння цін на нафту тимчасово не змінило очікувань ринку щодо підвищення ставки в грудні, але може вплинути на загальні очікування по підвищенню у поточному циклі посилення.

Очікування підвищення ставки в грудні сьогодні дещо знизилися, і ця зміна вже достатня, щоб послабити індекс долара США, що надає додаткову підтримку ціні золота.



Основним драйвером цього руху стала нафтовий ринок. Іран та Катар третій день поспіль проводять переговори, метою яких є сприяння припиненню вогню між США та Іраном; на тлі цієї новини WTI та Brent впали більше ніж на 6%.

Очікування зниження інфляції та зменшення ймовірності підвищення ставки — ключові фактори, які визначають сьогоднішню динаміку ринку і безпосередньо впливають на ціноутворення безпроцентного активу, золота.



Деякі експерти вважають, що причиною розпродажу золота у п’ятницю стало значне падіння технологічних акцій на американському фондовому ринку. Ослаблення ринку акцій спровокувало margin call, що змусило хедж-фонди розпродавати золото для виконання вимог щодо маржі.

Інші ж аналізують, що головною темою цього тижня є політичні ризики, пов’язані з проміжними виборами у США; результати виборів можуть визначити фіскальну політику країни. Водночас є й думка, що вплив виборів буде обмеженим: жодна з двох партій навряд чи буде активно вирішувати проблему високого держборгу США, а високе боргове навантаження позитивно впливає на ціну золота у довгостроковій перспективі.





У ранкову сесію понеділка, після глибокого падіння минулого тижня, спотове золото на тижневому інтервалі трохи підросло. Ціна не опустилася нижче мінімуму минулого тижня та зіштовхнулася з попитом покупців, що може свідчити як про накопичення позицій на зниженні, так і про технічну реакцію на перепроданість.

Смугова діаграма на тижневому таймфреймі показує, що основний тренд усе ще ведмежий. Якщо ціна впаде нижче 3870,32 долара, падіння підтвердиться; лише пробиття вгору рівня 4697,11 долара змінить довгостроковий тренд на бичачий.

Вторинний тренд також зберігає спадний характер. Утримання над рівнем 4217,39 долара змінить вторинний тренд на бичачий, що, ймовірно, спричинить розворот до зростання.

Поточний ключовий торговий діапазон сформований мінімумом листопада 2024 року в 2536,85 долара та максимумом січня 2026 року в 5602,23 долара, із зоною корекції в межах 4069,54 — 3707,82 долара. Багато довгострокових інвесторів розглядають цей діапазон як вигідний для формування позицій.

Верхній опір: 52-тижнева ковзна середня на рівні 4447,29 долара є важливим довгостроковим бар'єром; далі — 4481,78 долара, що на 20% нижче історичного максимуму 5602,23 долара, і саме тут часто починається ведмежий ринок.




Основний тренд знижується, ціна значно нижче за 52-тижневу ковзну середню, що разом із підтвердженням ведмежого ринку формує переважно негативні очікування.

Для трейдерів, які шукають цінність (пасивне та активне виконання ордерів), ключовим діапазоном для спостереження є 4069,54 — 3707,82 долара. Реакція ринку в цій зоні покаже, чи готові покупці агресивно поглинати пропозицію біля 4069,54 долара, або ж капітал вибере пасивну закупівлю на рівні корекції 61,8% у 3707,82 долара.

Утримання вище 4069,54 долара послабить очікування падіння; якщо ціна впаде нижче 3707,82 долара — це ще більше підсилить ведмежий настрій.