Фінансові результати Super Micro Computer значно перевищили очікування, «AI-трейдинг» миттєво відновився, а акції «гігантів серверів» Dell і Hewlett Packard Enterprise різко зросли.
Super Micro Computer очікує квартальний дохід станом на 30 вересня у розмірі 18,5–19,5 мільярдів доларів, що на 279% більше у річному обчисленні і приблизно на 27% вище за попередній прогноз. Валова маржа також зросла до 12–12,5%. Після закриття торгів акції компанії зросли на 15%, акції Dell Technologies – приблизно на 6%, а Hewlett Packard Enterprise — на 5%. Аналітики відзначають, що ці дані підтверджують потужний попит на AI-обчислювальні потужності. Повний фінансовий звіт буде оприлюднений 3 листопада.
Неочікуваний фінансовий прогноз компанії Super Micro Computer став потужним стимулом для сектору AI, який довго перебував під тиском. Виробник серверів для AI оприлюднив попередні результати, що значно перевищили очікування ринку, піднявши не лише власні акції, але й спричинивши зростання всього ланцюга AI у позаторгових операціях.
Після завершення торгів у вівторок (20 жовтня) акції Super Micro Computer зросли на понад 15%. Компанія очікує, що квартальний дохід за період, який закінчився 30 вересня, становитиме від 18,5 до 19,5 млрд доларів, що значно перевищує раніше оголошену межу в 14,5–15,5 млрд доларів і набагато вище середнього прогнозу аналітиків за даними Bloomberg, який складав приблизно 15 млрд доларів. Середній рівень доходу означає річний темп зростання у 279%. Одночасно, валова маржа прогнозується в межах 12–12,5%, що також перевищує раніше очікуваний показник у 10,4–10,8%.
Ефект від фінансового прогнозу швидко поширився на конкурентів. Акції Dell Technologies після торгів зросли приблизно на 6%, Hewlett Packard Enterprise (HPE) — на 5% — обидві компанії минулого тижня зазнали значних втрат. Нові хмарні компанії CoreWeave і Nebius Group додали понад 4%, VanEck Semiconductor ETF піднявся на 2,2%, а Invesco QQQ Trust, який відстежує Nasdaq 100, досяг максимуму 0,9% зростання.
Основні моменти: дохід і маржа перевищили очікування
Опублікований "попередній фінансовий оновлення" Super Micro Computer акцентує увагу на кількох ключових фінансових показниках. Щодо доходу, діапазон прогнозу 18,5–19,5 млрд доларів підвищено приблизно на 27% у порівнянні з попереднім прогнозом, що демонструє потужний вплив попиту на AI на бізнес компанії.
Покращення валової маржі також привернуло увагу ринку. За даними MarketWatch, аналітик Evercore ISI Аміт Даріанані у звіті зазначив, що валова маржа 12–12,5% є "вражаючим результатом" для Super Micro Computer, враховуючи те, що конкурент Dell Technologies завжди мав цінову премію на сервери AI. Він зазначив, що результати Super Micro Computer є позитивним сигналом для Dell та Hewlett Packard Enterprise, "поєднання перевищення доходу й кращої за очікування маржі особливо заслуговує на увагу".
Даріанані також зазначив: "Ми розглядаємо це оновлення як позитивний індикатор попиту на AI-обчислювальні потужності."
Варто відзначити, що дані, оприлюднені Super Micro Computer, є лише попередніми та обмеженими; повний звіт очікується 3 листопада разом з офіційними квартальними результатами.
Даріанані підкреслив, що залишається кілька ключових питань, які треба уточнити. Найбільш важливе: яка частка замовлень Super Micro Computer цього кварталу припадає на великі хмарні компанії, а яка — на нових хмарних провайдерів, таких як CoreWeave і SpaceX. Це питання безпосередньо вплине на оцінку ринку щодо стійкості попиту на AI-інфраструктуру.
Dell, Hewlett Packard Enterprise зростають, настрої в галузі покращуються
Фінансовий прогноз Super Micro Computer значно підтримує весь ланцюг серверів і AI-інфраструктури. Dell і Hewlett Packard Enterprise — прямі конкуренти Super Micro Computer у сфері обчислювальної техніки; після торгів їхні акції зросли приблизно на 6% і 5% відповідно.
Стаття Видання Уолл-Стрітський Спостерігач зазначає, що квартальні результати SpaceX, компанії Маска, також перевищили прогнози по доходах та прибутку. Основною рушійною силою зростання стали AI та супутниковий інтернет. Акції SpaceX після торгів зросли на 8%, додатково підвищивши ринкові настрої.
Фінансовий прогноз Super Micro Computer з’явився у чутливий момент для сектору AI, який перебуває під значним тиском. З початку місяця занепокоєння щодо стійкості швидкої експансії AI-інфраструктури лише зросли, Філадельфійський напівпровідниковий індекс у жовтні знизився на 11%, і може показати найгірший місячний результат з липня.
Під сильним тиском, компанії "neocloud", що працюють на моделях оренди обчислювальних потужностей, зазнають найбільших втрат. CoreWeave фінансує інфраструктуру шляхом випуску облігацій; її акції з початку жовтня до завершення торгів у вівторок впали на 29%.
Окрім цього, прибутковість державних облігацій США цього року постійно зростала, що додатково збільшило вартість боргового фінансування, а саме борги стають дедалі важливішим джерелом коштів для розширення витрат на AI.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Великі банки Уолл-стріт колективно підвищують прогнози щодо підвищення ставок, ф'ючерси на держоблігації США продовжують падати, золото впало більш ніж на 1% і пробило позначку 4000.
Після перевищення очікувань щодо індексу споживчих цін (CPI) США за жовтень, Goldman Sachs та Nomura у своїх прогнозах щодо шляху підвищення ставок додали можливість підвищення ставки в березні наступного року, Deutsche Bank додав прогноз на підвищення ставки у січні. Наразі ринок повністю врахував очікування підвищення ставки на 25 базисних пунктів у грудні, ймовірність підвищення на 50 базисних пунктів становить 13%. У середу спот-ринок державних облігацій США був закритий, ф'ючерси на державні облігації США продовжили падіння, відповідна дохідність підвищилася на 2-4 базисних пункти, спот-ціна золота знизилася на 1,1%.
Чи варто хвилюватися через зниження темпів будівництва AI-центрів обробки даних? Імпортний бум у США навряд чи вщухне у короткостроковій перспективі, а справжній удар може відбутися у 2029 році
В середньому, з моменту визначення інвестицій у проєкт дата-центру до початку будівництва минає 4,8 роки, а від початку будівництва до введення в експлуатацію потрібно ще 2,6 роки. Сервери зазвичай завозяться лише після завершення будівельних конструкцій і встановлення стелажів. Для таких торгових партнерів, як Тайвань, Південна Корея та Мексика, які залежать від ланцюга постачань дата-центрів зі США, інерційний попит на період будівництва забезпечує буфер для експорту щонайменше на найближчі один-два роки.
Велика суперечка у Федеральній резервній системі: Коли має закінчитися термін повноважень "третьої особи" Вільямса?
Суперечка полягає в тому, чи Вільямс має залишити посаду у червні 2028 року після повного десятирічного терміну, чи у червні 2027 року, коли йому виповниться 65 років і настане пенсійний вік. Аналітики зазначають, що Рада керуючих Федеральної резервної системи має остаточний дискреційний повноваження; якщо Вільямс піде у відставку раніше, глава ФРС Волш зможе достроково отримати контроль над цим ключовим кадровим призначенням, проте примусове скорочення терміну повноважень Вільямса може сприйматися як політична маніпуляція. Сам Вільямс очікує працювати до червня 2028 року.
Morgan Stanley попереджає: ціни на старі сховища досягають піку, до 2028 року пропозиція і попит можуть стати більш рівноважними
Morgan Stanley зазначає, що після виборів у США очікується, що близько 20% нового обсягу американських дата-центрів у 2028 році буде відкладено до 2029 року, що може спричинити "розрив" у ланцюжках постачання та ризик накопичення застарілих запасів. Зас тарілі сховища менш обмежені довгостроковими контрактами з фіксованими цінами, тому звуження розриву між попитом та пропозицією призведе до значної цінової волатильності. Зазначений аналіз стосується лише застарілих сховищ, включаючи DDR3/4, SLC/MLC NAND та NOR флеш-пам'ять.
Ціни на криптовалюти
Більше
