Tesla різко зросла, чи настане весна?

👆Натисніть на синій текст, щоб стежити за нами

Постачання Tesla

Закінчився третій квартал, американські автовиробники поступово оприлюднюють свої останні дані про продажі чи поставки, і серед них сьогодні найбільша увага ринку прикута до Tesla. За цей квартал у світі було поставлено 486 500 автомобілів, що перевищує очікування ринку, хоча й на 2% менше порівняно з аналогічним періодом минулого року, але у порівнянні з другим кварталом обсяг поставок знову зріс. Акції Tesla під час торгової сесії зросли більш ніж на 5%.

За даними CNBC, причин для зниження у порівнянні з минулим роком дві. Одна з них — минулий рік був дуже сильним, у третьому кварталі минулого року американські покупці поспішали купити електромобілі до завершення федеральної підтримки, що дозволило Tesla встановити рекорд постачань за квартал. Ця пільга походила від закону про зниження інфляції, підписаного Байденом у 2022 році; спочатку вона могла діяти до 2032 року, але витратний законопроєкт Трампа завершив її раніше — після 30 вересня 2025 року вона припиняється.

Друга причина полягає в тому, що у другому кварталі цього року поставки Tesla перевищували виробництво приблизно на 28 000 автомобілів. Це означає, що компанія тоді вже розпродавала частину раніше вироблених, але ще не реалізованих авто з інвентаризації, і тому третій квартал був складним для підтримки високого рівня поставок. Цього кварталу вироблено 464 400 одиниць, що також менше, ніж кількість поставок, отже, запаси продовжують скорочуватися.

CNBC вважає, що перевищення очікувань Tesla стало можливим завдяки відновленню європейського ринку. Минулого року політичні позиції Маска спричинили реакцію в Європі і погіршили продажі, але цього року ситуація явно покращилася. За перші 8 місяців кількість реєстрацій нових автомобілів Tesla в ЄС зросла на 66% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року, у серпні приріст склав близько 53%. Крім того, експортний обсяг шанхайського заводу у липні та серпні майже подвоївся, що допомогло Tesla частково компенсувати конкуренцію на ринку Китаю.

Тиск на Tesla зумовлений конкуренцією з боку китайських електромобільних брендів, таких як BYD та Xiaomi, чия продукція дешевша і має більше інновацій, у той час як федеральні податкові пільги для електромобілів у США вже завершилися. Цей тиск також відобразився на акціях: на вчорашній день Tesla з початку року впала більш ніж на 21%, і це найгірший показник серед всіх великих технологічних компаній.

Вплив відміни пільг видно також у даних Ford, оприлюднених сьогодні: продажі електромобілів впали приблизно на 80% порівняно з минулим роком, а F-150 Lightning, який вже знятий з виробництва, обвалився на 97,1%. Це показує, що після припинення субсидій попит на електромобілі в США суттєво постраждав.

Добре, повернемось до Tesla. З погляду всього року Tesla у четвертому кварталі має поставити лише 311 500 авто, щоб уникнути третього поспіль року зниження поставок. Хоч Маск зараз багато говорить про AI, Robotaxi і Optimus, ринок все одно стежить за квартальними показниками, оскільки автомобілі наразі є основним джерелом доходу Tesla.

Добре, на цьому новини закінчуються, давайте подивимося на думку Кевіна, аналітика американського інвестфонду, який найкраще знає Tesla.

Кевін вважає, що у автомобільному бізнесі Tesla з’явилися ознаки стабілізації, що є позитивним фактором для компанії. На перспективу ціни на нафту — важливий змінний чинник. Міжнародне енергетичне агентство зазначає, що зростання цін на нафту змушує більше споживачів знову розглядати електромобілі як спосіб знизити витрати на паливо. Якщо ціна на нафту довго залишатиметься високою, розрахунок економії на паливі при купівлі авто стає важливішим. Для індустрії електромобілів це буде додатковою підтримкою попиту і Tesla може виграти від цього.

Окрім ціни на нафту, все більш зріла технологія FSD також може допомогти Tesla збільшити продажі. Європа — гарний приклад: нещодавно FSD був схвалений у 8 країнах Європи; під час вибору авто покупці враховують автопілот. Кевін вважає, що з розвитком функцій FSD і розширенням її доступності продажі також можуть продовжити зростати.

Коли основний автомобільний бізнес стабілізується, енергозберігаючі рішення і Robotaxi, що постійно розширюються, зможуть забезпечувати Tesla додаткове зростання. Цього кварталу Tesla розгорнула 13,7 ГВт-год енергозберігаючих продуктів — це зростання і у річному, і в квартальному вимірі. З розширенням AI дата-центрів потреба у електроенергії та зберіганні буде збільшуватися. Цього року Tesla також планує інвестувати понад 25 млрд доларів у розширення заводів та розвиток Robotaxi; цього тижня компанія отримала ще 30 млрд доларів нових кредитів і лімітів, що доводить готовність збільшувати інвестиції у цей бізнес.

Отже, Кевін вважає, що автомобільний бізнес Tesla має шанс на поступове відновлення, а енергозбереження та Robotaxi принесуть нові можливості для зростання. Акції, ймовірно, і надалі матимуть гарні шанси на підвищення. 21 жовтня — наступний важливий момент, коли буде опублікований фінансовий звіт за третій квартал, і команда американського інвестфонду одразу надасть аналітику. Слідкуйте за оновленнями!

【Американський інвестPro】

Американський інвестPro уважно стежить за розвитком Tesla, надає глибоку аналітику компанії, включаючи докладний розбір Robotaxi від Tesla, фундаментальний аналіз, детальну аналітику після кожного фінансового звіту та аналіз короткострокових змін, що дуже допомагає краще розібратися у Tesla.

Якщо ви нещодавно вагаєтеся інвестувати у Tesla, обов’язково ознайомтесь із моделлю оцінки Tesla від Американський інвестPro — вона стане у пригоді для прийняття інвестиційних рішень.