USA Rare Earth зросла на 35,6% за 3 місяці: чи варто купувати акції зараз?

USA Rare Earth, Inc. Акції USAR зросли на 35,6% за останні три місяці, відстаючи від галузі, але випереджаючи S&P 500, які повернули 35,6% і 3% відповідно. Для порівняння, компанії-конкуренти, такі як NioCorp Developments Ltd. NB та BHP Group Limited BHP, зросли на 4,2% та 34,5% відповідно за цей самий період.

USAR відстає від галузі та випереджає S&P 500

Закрившись на рівні $19,40 на останній торговій сесії, акція торгується нижче свого 52-тижневого максимуму $43,98, але вище 52-тижневого мінімуму $5,56. Вона торгується вище як 50-денної, так і 200-денної ковзаючих середніх, що свідчить про стійкий висхідний імпульс і довіру до довгострокових перспектив компанії.

50-денна та 200-денна ковзаючі середні акцій USAR

Давайте розглянемо основні показники USAR, щоб краще проаналізувати, як діяти з акціями.

Фактори, що впливають на результати USAR

USA Rare Earth працює над переведенням свого виробничого об'єкта магнітів Stillwater в Оклахомі ближче до комерційного виробництва. Завод розроблений для виробництва магнітів неодим-залізо-бор (NdFeB), які є необхідними для оборонної, авіаційної, автомобільної галузей та інших секторів з високими темпами зростання. Очікується, що об'єкт Stillwater стане одним з перших великих заводів з виробництва магнітів у США, підтримуючи зусилля країни у створенні внутрішнього ланцюга постачання рідкоземельних металів.

USA Rare Earth встановлює ключове обладнання, збирає Лінію 1a та завершує фінальні підготовки на об'єкті Stillwater для запуску на початку 2026 року. Варто відзначити, що компанія почала наймати та навчати інженерів і техніків для роботи на підприємстві. Ці зусилля ймовірно покращать здатність USAR досягати комерційного масштабу виробництва та допоможуть забезпечити довгострокові контракти з клієнтами.

USA Rare Earth також зміцнила свій баланс шляхом фінансування PIPE і виконанням варрантів, збільшивши свою загальну готівкову позицію до понад $400 мільйонів станом на листопад 2025 року. Варто відзначити, що компанія завершила фінансування PIPE на $1,5 мільярда у січні 2026 року. Це фінансування використовується для модернізації заводу Stillwater, розширення можливостей фінішної обробки магнітів і завершення Лінії 1b для збільшення загальної потужності з виробництва магнітів NdFeB приблизно до 1 200 метричних тонн.

USAR завершила придбання Less Common Metals у листопаді 2025 року, яка постачатиме критично важливі метали та сплави для заводу Stillwater. У грудні 2025 року LCM уклала партнерство з Solvay та Arnold Magnetic Technologies Corp. (Arnold) для забезпечення стабільного та високоякісного джерела рідкоземельних матеріалів. Завдяки цьому придбанню та подальшому прогресу в рамках своїх ініціатив з розвитку компанія добре підготовлена до розширення потужностей і масштабування виробництва у наступних кварталах.

Однак, з моменту свого заснування USA Rare Earth залишалася на стадії розвідки та досліджень, зазнаючи збитків, оскільки ще не отримувала доходів. На фоні етапу розробки проєкту компанія стикається зі зростанням операційних витрат, що негативно впливає на її рентабельність та прибутковість. У третьому кварталі 2025 року витрати USAR на збут, адміністративні та загальні потреби зросли до $11,4 мільйона з $0,8 мільйона минулого року через зростання витрат на юридичні та консультаційні послуги, збільшення штату та рекрутингових зборів та інші витрати.

Витрати на дослідження та розробки зросли до $4,45 мільйона у порівнянні з $1,16 мільйона минулого року через збільшення витрат, пов'язаних із персоналом. Відсутність доходів і підвищені витрати, частково компенсовані вищими відсотками та дивідендними доходами від збільшення залишків на грошових ринкових фондах, призвели до збитку 25 центів на акцію у третьому кварталі.

USAR працює на ринку розвідки та видобутку копалин, де присутні основні гравці галузі, такі як NioCorp і BHP Group.

Перегляд прогнозів USAR

Консенсус-прогноз Zacks щодо прибутку USAR на 2026 рік збільшився за останні 60 днів.

Оцінка

З точки зору оцінки, USA Rare Earth торгується з форвардним співвідношенням ціна/прибуток -67,43X проти середнього по галузі — 16,05X. Для порівняння, NioCorp Developments і BHP Group торгуються з показниками -10,71X та 15,6X відповідно.

Підсумок

Стабільний прогрес на виробничому об'єкті магнітів Stillwater свідчить про те, що USA Rare Earth просувається до комерційного виробництва. Однак підвищені експлуатаційні та інвестиційні витрати, а також відсутність поточних доходів, ймовірно, і надалі тиснутимуть на короткострокові результати цієї компанії з рейтингом Zacks №3 (Утримувати).

Поточним акціонерам слід утримувати свої позиції, тоді як новим інвесторам варто дочекатися корекції акцій для кращої точки входу. Ви можете переглянути повний список акцій Zacks №1 (Strong Buy) на сьогодні тут.