Звіт: венчурні фонди (VCs) розділилися в думках щодо нефінансових застосувань Web3 та криптовалютної сфери
Останнім часом партнери відомих венчурних фондів, що інвестують у криптовалюту, жваво дискутують в інтернеті: чи не фінансові застосування в крипті, Web3 та блокчейні зазнали невдачі через відсутність попиту з боку інвесторів і невідповідність продукту ринку, чи найкращі нефінансові інновації ще попереду?
Дискусія почалася у п’ятницю, коли керуючий партнер a16z crypto Кріс Діксон опублікував статтю, в якій зазначив, що протягом багатьох років “шахрайство, експлуататорська поведінка та регуляторний тиск” призвели до того, що нефінансові криптозастосунки так і не злетіли.
Серед таких кейсів — децентралізовані соціальні медіа, цифрове управління ідентичністю, децентралізовані стрімінгові платформи, платформи цифрових авторських прав, Web3-ігри тощо.
За останні 24 години криптобіржі та децентралізовані фінансові застосунки зібрали понад 60,7 мільйона доларів США комісійних зборів. Джерело: DeFiLlama “Нефінансові застосування у крипті провалилися, тому що нікому вони не потрібні,” — заявив у неділю у відповіді керуючий партнер криптовенчурного фонду Dragonfly Хасіб Куреші. Він додав:
“Давайте визнаємо: це були просто погані продукти, які не витримали випробування ринком. Не Ґенслер, Sam Bankman-Fried (SBF) чи Terra у цьому винні, а те, що ніхто не хоче цих речей. Прикидатися, наче це не так, — лише самообман.”
Діксон натомість вказав, що фонд a16z crypto управляється принаймні з десятирічною перспективою — “щоб збудувати нову індустрію, потрібен час”.
Десять найбільших криптозастосунків за комісіями та доходом — це фінансові кейси. Джерело: DeFiLlama “У венчурному інвестуванні у тебе немає розкоші ‘чекати, щоб тебе визнали правим’,” — сказав у відповідь Куреші засновник венчурної компанії Castle Island Ventures Нік Картер. — “Ти маєш передбачити ринок і прийняти рішення в інвестиційному циклі фонду тривалістю 2–3 роки.”
Дискусія відбувається на тлі нового сплеску інтересу до венчурних інвестицій у криптопроекти у 2025 році, де більшість коштів спрямовується на токенізовані реальні активи (RWA), а також на активи, які представляють фізичні чи традиційні фінансові інструменти у вигляді цифрових токенів на блокчейні.
Різні підходи до формування інвестиційного портфеля
Інвестиційний портфель Dragonfly складається переважно з фінансових кейсів і блокчейн-інфраструктури, яка сприяє руху вартості та ризиків у ланцюжку фінансової системи.
Серед інвестицій компанії — стейблкоїн і платіжна платформа Agora, платіжна інфраструктурна компанія Rain, емітент синтетичних доларів Ethena, а також публічний блокчейн Monad.
Щодо a16z, то його криптопортфель хоча й охоплює такі фінансові застосування, як Coinbase чи децентралізована біржа Uniswap, але також включає ширший спектр Web3 — розвиток спільнот, ігри, стрімінгові медіаплатформи тощо.
Серед таких проєктів — клуб спільноти Friends With Benefits, постачальник цифрових ідентичностей World і Web3-ігрова платформа Yield Guild Games тощо.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Великі банки Уолл-стріт колективно підвищують прогнози щодо підвищення ставок, ф'ючерси на держоблігації США продовжують падати, золото впало більш ніж на 1% і пробило позначку 4000.
Після перевищення очікувань щодо індексу споживчих цін (CPI) США за жовтень, Goldman Sachs та Nomura у своїх прогнозах щодо шляху підвищення ставок додали можливість підвищення ставки в березні наступного року, Deutsche Bank додав прогноз на підвищення ставки у січні. Наразі ринок повністю врахував очікування підвищення ставки на 25 базисних пунктів у грудні, ймовірність підвищення на 50 базисних пунктів становить 13%. У середу спот-ринок державних облігацій США був закритий, ф'ючерси на державні облігації США продовжили падіння, відповідна дохідність підвищилася на 2-4 базисних пункти, спот-ціна золота знизилася на 1,1%.
Чи варто хвилюватися через зниження темпів будівництва AI-центрів обробки даних? Імпортний бум у США навряд чи вщухне у короткостроковій перспективі, а справжній удар може відбутися у 2029 році
В середньому, з моменту визначення інвестицій у проєкт дата-центру до початку будівництва минає 4,8 роки, а від початку будівництва до введення в експлуатацію потрібно ще 2,6 роки. Сервери зазвичай завозяться лише після завершення будівельних конструкцій і встановлення стелажів. Для таких торгових партнерів, як Тайвань, Південна Корея та Мексика, які залежать від ланцюга постачань дата-центрів зі США, інерційний попит на період будівництва забезпечує буфер для експорту щонайменше на найближчі один-два роки.
Велика суперечка у Федеральній резервній системі: Коли має закінчитися термін повноважень "третьої особи" Вільямса?
Суперечка полягає в тому, чи Вільямс має залишити посаду у червні 2028 року після повного десятирічного терміну, чи у червні 2027 року, коли йому виповниться 65 років і настане пенсійний вік. Аналітики зазначають, що Рада керуючих Федеральної резервної системи має остаточний дискреційний повноваження; якщо Вільямс піде у відставку раніше, глава ФРС Волш зможе достроково отримати контроль над цим ключовим кадровим призначенням, проте примусове скорочення терміну повноважень Вільямса може сприйматися як політична маніпуляція. Сам Вільямс очікує працювати до червня 2028 року.
Morgan Stanley попереджає: ціни на старі сховища досягають піку, до 2028 року пропозиція і попит можуть стати більш рівноважними
Morgan Stanley зазначає, що після виборів у США очікується, що близько 20% нового обсягу американських дата-центрів у 2028 році буде відкладено до 2029 року, що може спричинити "розрив" у ланцюжках постачання та ризик накопичення застарілих запасів. Зас тарілі сховища менш обмежені довгостроковими контрактами з фіксованими цінами, тому звуження розриву між попитом та пропозицією призведе до значної цінової волатильності. Зазначений аналіз стосується лише застарілих сховищ, включаючи DDR3/4, SLC/MLC NAND та NOR флеш-пам'ять.
Ціни на криптовалюти
Більше
