Тижневий прогноз золота: рекордне ралі призупиняється на тлі вражаючої економіки США

Золото (XAU/USD) досягло нового рекордного максимуму біля $3,790, після чого відкоригувалося вниз.

Інвестори уважно стежитимуть за публікацією важливих макроекономічних даних зі США, щоб вирішити, чи зможе ралі XAU/USD продовжитися найближчим часом. 

Золото входить у фазу консолідації нижче рекордного піку 

Зростання геополітичної напруги дозволило золоту набрати бичачий імпульс на початку тижня. Новини про те, що сили НАТО перехопили три російські винищувачі МіГ-31 після їхнього входу в повітряний простір Естонії, тримали інвесторів у напрузі та підвищили попит на захисні активи. 

Після зростання більш ніж на 1,5% у понеділок, XAU/USD продовжив підйом у вівторок вранці та досяг нового історичного максимуму на рівні $3,791. XAU/EUR та XAU/GBP також досягли рекордних максимумів після розчаровуючих даних Індексу менеджерів із закупівель (PMI), що показало: золото змогло залучити капітал, який виходив із євро та фунта стерлінгів.

У другій половині дня оновлене зміцнення долара США (USD) на тлі обережної риторики голови Федеральної резервної системи (Fed) Джерома Пауелла щодо пом’якшення політики та даних вересневого S&P Global PMI США, які показали, що ділова активність у приватному секторі продовжує зростати здоровими темпами, змусило XAU/USD відступити. 

Виступаючи у вівторок щодо економічних перспектив, Пауелл повторив, що вони забезпечать, аби одноразове зростання цін не перетворилося на постійну інфляційну проблему. Він також зазначив, що вони розглядатимуть дані щодо ринку праці, зростання та інфляції, щоб оцінити, чи є політика правильною до наступного засідання. 

USD продовжив випереджати своїх конкурентів у середу після того, як дані показали, що продажі нових будинків зросли на 20,5% у серпні, зменшивши побоювання щодо стану ринку житла. У четвер USD отримав додатковий бичачий імпульс після того, як Бюро економічного аналізу США (BEA) оголосило, що переглянуло річний темп зростання ВВП за другий квартал до 3,8% з 3,3% у попередній оцінці.

Крім того, замовлення на товари тривалого користування зросли на 2,9% у серпні, значно перевищивши ринкові очікування щодо зниження на 0,5%, а кількість первинних заявок на допомогу з безробіття за тиждень знизилася до 218,000 з 232,000 попереднього тижня. Загальне зміцнення USD призвело до того, що XAU/USD залишався у фазі консолідації на рівні близько $3,750 у другій половині тижня. 

Остання публікація даних тижня показала, що річна інфляція у США, виміряна зміною Індексу цін на особисте споживання (PCE), зросла до 2,7% у серпні з 2,6% у липні. Базовий індекс цін PCE, який виключає волатильні ціни на продукти харчування та енергоносії, зріс на 2,9% за той же період, що відповідає зростанню у липні та оцінкам аналітиків. Ці показники були переважно проігноровані учасниками ринку.

Однак бичаче відкриття на Wall Street призвело до зниження інтересу до USD і дозволило золоту піднятися вище під час американської сесії у п’ятницю. 

Інвестори в золото аналізуватимуть дані США для оцінки перспектив політики Fed 

Економічний календар США запропонує кілька важливих публікацій даних, які можуть вплинути на ринкове ціноутворення щодо перспектив політики Fed і визначити вартість золота у короткостроковій перспективі. 

Інструмент CME Group FedWatch показує, що ринки широко очікують, що Fed обере ще одне зниження ставки на 25 базисних пунктів (bps) у жовтні. Ймовірність ще одного зниження ставки у грудні тримається на рівні близько 60%, що нижче майже 80% до згаданих вище даних США. Пауелл та кілька інших політиків визнали зростаючі ризики для ринку праці та пояснили, що вересневе зниження ставки було доречним для компенсації цих ризиків. 

У вівторок Бюро статистики праці США (BLS) опублікує дані JOLTS щодо відкритих вакансій за серпень. Хоча це переважно вважається запізнілим індикатором, помітне зниження, з показником нижче 7 мільйонів, або значний позитивний сюрприз понад 7,5 мільйонів може викликати пряму реакцію. 

Дані щодо зміни зайнятості від ADP та Індекс менеджерів із закупівель у виробничому секторі (ISM Manufacturing PMI) за вересень будуть уважно відстежуватися в середині тижня. Якщо зайнятість у приватному секторі зросте більш ніж на 70,000, а заголовний виробничий PMI повернеться до зони зростання вище 50, USD може зберегти свою силу і призвести до зниження XAU/USD. 

Дані щодо зайнятості поза сільським господарством (NFP) можуть підвищити волатильність ринку у п’ятницю. Після кількох місяців слабких показників, ще одне розчаровуюче значення NFP може підтвердити зниження ставки Fed у грудні та сильно тиснути на USD і дохідність облігацій США.

У такому сценарії золото може набрати бичачий імпульс напередодні вихідних. Навпаки, USD може продовжити своє ралі та чинити сильний тиск на XAU/USD, якщо NFP перевищить 70,000 і зменшить побоювання щодо стану ринку праці.

US Economic Calendar. Source: FXStreet

Технічний аналіз золота 

Незважаючи на нещодавнє відступлення, золото залишається технічно перекупленим, оскільки індикатор відносної сили (RSI) на денному графіку тримається значно вище 70. Тим не менш, XAU/USD залишається у верхній половині дев’ятимісячного висхідного регресійного каналу та торгується значно вище 20-денної простої ковзної середньої (SMA), що свідчить про збереження бичачого настрою з потенціалом технічної корекції. 

XAU/USD Price Analysis. Source: TradingView

Знизу перша підтримка розташована на рівні $3,670 (середина висхідного регресійного каналу, 20-денна SMA), за нею слідує $3,500-$3,480 (статичний рівень, круглий рівень, 50-денна SMA). Дивлячись вгору, перший рівень опору можна побачити на $3,790-$3,800 (рекордний максимум, круглий рівень), $3,860 (верхня межа висхідного каналу) та $3,900 (круглий рівень).