O “cisne negro” da Nvidia agita a fé na IA! A controvérsia envolvendo Jensen Huang impulsiona a compra de títulos dos EUA, com títulos de longo prazo dos EUA subindo contra a tendência.

De acordo com o aplicativo Zhihu Finance, após um breve feriado, o mercado de títulos dos EUA retomou as negociações e os preços dos títulos de longo prazo subiram levemente. As incertezas envolvendo a NVIDIA (NVDA.US) levantaram dúvidas sobre a principal tendência de negociações em IA, levando os investidores a procurar refúgio nos títulos americanos.

O rendimento dos títulos americanos de 30 anos caiu 2 pontos-base, atingindo 5,34%, com um leilão de títulos do mesmo prazo previsto para quinta-feira. O rendimento dos títulos americanos de 10 anos caiu temporariamente antes de se estabilizar em 4,99%. Na quarta-feira, devido ao Dia dos Veteranos nos Estados Unidos, o mercado de títulos estava fechado.

Segundo relatos anteriores, o conselho de administração da NVIDIA estaria considerando destituir o CEO Jensen Huang, com acusações relacionadas a diversos casos extraconjugais, o que abalou o apetite ao risco do mercado. Esta gigante dos chips é o principal pilar da tendência de IA e qualquer notícia negativa pode impactar a confiança do mercado muito além da própria empresa.

A estrategista do Commonwealth Bank of Australia, Carol Kong, afirmou: “As notícias em torno de Jensen Huang abalam ainda mais a confiança do mercado na narrativa de IA, impulsionando uma leve demanda de proteção em títulos americanos. A NVIDIA é fundamental tanto para a onda de investimentos em IA quanto para a economia global. Sem dúvida, todos os participantes do mercado estão acompanhando de perto o desenrolar dos acontecimentos.”

No período asiático, outros títulos soberanos também foram procurados, com os rendimentos dos títulos da Austrália e da Nova Zelândia caindo ao menos 1 ponto-base.

O estrategista Mark Cranfield comentou: “Os traders agressivos provavelmente verão a leve recuperação do Nasdaq como uma oportunidade para reconstruir posições de hedge macro. Isso também pode impulsionar novamente a compra de títulos — os títulos americanos têm enfrentado pressão e enfraquecimento nesta semana.”

Entretanto, os rendimentos dos títulos americanos de curto prazo subiram levemente, pois os traders continuam apostando em aumentos adicionais das taxas pelo Federal Reserve, achatando a curva de rendimentos dos títulos. O rendimento dos títulos de 2 anos subiu 3 pontos-base para 4,77%, enquanto o dos títulos de 5 anos aumentou 1 ponto-base para 4,83%.

O mercado de swaps indica que, após a divulgação dos principais indicadores de preços ao consumidor dos EUA em outubro novamente acima do esperado, os traders estão precificando uma alta de 25 pontos-base por parte do Federal Reserve na reunião de dezembro. Esse dado abriu espaço para que os dirigentes do Fed considerem aumentos mais agressivos nos próximos meses, e o membro do conselho Christopher Waller afirmou que em dezembro pode ser necessário aumentar as taxas em 50 pontos-base.

Andrew Ticehurst, estrategista sênior de taxas da Nomura Holdings em Sydney, disse: “Hoje pela manhã, os rendimentos dos títulos de curto prazo dos EUA subiram, refletindo essencialmente um contínuo ajuste de expectativas para uma política mais agressiva do Fed após dados de inflação surpreendentes, somados aos comentários hawkish de diversos dirigentes. Atualmente, o mercado já precifica quase 30 pontos-base para um aumento de juros em dezembro, indicando que o risco de alta de 50 pontos-base está sendo seriamente considerado, um sinal que merece atenção.”