Diversos fatores se entrelaçam: será que o preço internacional do ouro conseguirá manter a recuperação após esta noite?

O Partido Democrata dos Estados Unidos obteve uma vitória expressiva nas eleições de meio de mandato realizadas em 3 de novembro, recuperando o controle do Senado e da Câmara dos Representantes. O mercado aposta que a mudança de controle no Congresso dos EUA poderá restringir ações militares do governo Trump no Oriente Médio e aumentar a probabilidade de resolução do conflito entre Estados Unidos e Irã por meio de negociações diplomáticas. Os preços internacionais do petróleo despencaram, o índice do dólar registrou sua maior queda diária em três semanas, o rendimento dos títulos do Tesouro americano de 10 anos caiu 8 pontos base e o preço internacional à vista do ouro teve um forte repique, chegando a se aproximar de 4.150 dólares/onça.

As bolsas americanas registraram fortes quedas, com o mercado retomando as preocupações sobre os altos gastos das empresas de IA e a possibilidade de mais regulamentações que possam desacelerar a construção da infraestrutura de IA. Os próximos dois anos dos Estados Unidos podem sofrer um impasse político. O preço internacional do ouro encontra resistência na linha do meio da banda de Bollinger em escala diária e a principal variável segue sendo a política monetária do Federal Reserve, ainda faltando, no curto prazo, fatores robustos que abram espaço para alta mais significativa.

A situação no Oriente Médio segue incerta, os preços internacionais de energia continuam elevados, a inflação dos EUA permanece acima da meta e estão evidentes as divergências internas do Federal Reserve sobre o possível aperto adicional. A força dos dados de emprego determinará diretamente o rumo da política monetária e também influencia diretamente a sustentabilidade do atual repique do ouro no mercado internacional.

O mercado de trabalho dos EUA possivelmente ainda se encontra em um estado de contratações moderadas e baixo nível de demissões. O Federal Reserve enfrenta uma equação política mais complexa entre metas de inflação e emprego. O Fed elevou os juros em setembro e manteve as taxas inalteradas na reunião de outubro, optando por observar mais os dados econômicos. Como o mercado já precificou uma alta de juros considerável para dezembro, qualquer surpresa relevante em crescimento de empregos, taxa de desemprego ou aumento salarial pode fazer os investidores reajustarem suas expectativas para as taxas de juros.