Atualização 1 - O mercado britânico reage tranquilamente ao primeiro orçamento de Healey

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Samuel Indyk/Johann M Cherian

Reuters Londres, 28 de outubro - Na quarta-feira, o mercado britânico reagiu de forma tranquila ao primeiro orçamento do Chanceler do Tesouro John Healey, enquanto o compromisso do governo de respeitar as regras de endividamento trouxe alívio ao mercado.

Os custos globais de empréstimos aumentaram recentemente para os níveis mais altos em vários anos, e os mercados financeiros aguardavam a garantia do novo Chanceler do Tesouro britânico em manter a disciplina fiscal.

Healey declarou que o espaço fiscal (link) — ou seja, a margem extra para gastos ou redução de impostos dentro das próprias regras fiscais do governo — é de 15 bilhões de libras (19,93 bilhões de dólares), em linha com as expectativas da pesquisa da Reuters, mas abaixo das 23,6 bilhões de libras de março.

À medida que o preço dos títulos subiu, o rendimento dos títulos do governo britânico de 10 anos GB10YT=RR caiu 3 pontos base no dia, para cerca de 5.31%; o rendimento dos títulos de 30 anos GB30YT=RR caiu 4,5 pontos base, para cerca de 5.70%.

"O mercado de títulos considerou este um orçamento 'bastante sem graça' — os rendimentos dos títulos de longo prazo caíram apenas alguns pontos base, enquanto os de outros prazos ficaram praticamente estáveis. Portanto, nada deve alterar significativamente a situação fiscal do Reino Unido", afirmou Katherine Brooks, diretora de pesquisa da XTB.

"Apesar do aumento nominal no valor do empréstimo, isso não teve impacto no mercado, e os investidores não estão preocupados. Isso se deve ao fato de o governo estar usando previsões de crescimento econômico mais otimistas", afirmou.

Esse orçamento discreto pode ser uma boa notícia para investidores em ativos britânicos, que ainda lembram claramente: o 'mini orçamento' de 2022 da ex-primeira-ministra Liz Truss provocou um colapso do mercado de títulos ao propor cortes de impostos sem financiamento garantido.

"Acredito que o ponto chave de todo o orçamento de hoje é realmente evitar uma repetição do 'momento Liz Truss'", disse Mike Bell, chefe de estratégia de mercado na BlueBay Asset Management.

"Ele(Healey) foi bastante bem-sucedido — o espaço fiscal ficou quase exatamente dentro do esperado. Isso significa que os investidores em títulos britânicos não têm motivo para pânico no curto prazo, o que certamente era o objetivo de hoje."

A taxa de câmbio da libra esterlina contra o dólar GBP= caiu 0,1%, para 1,3295 dólares, após atingir o menor nível em uma semana e meia.A libra esterlina contra o euro EURGBP= caiu 0,2%, para 0,8375 libras.

O índice FTSE 100 das blue chips .FTSE subiu 0,3%, praticamente em linha com os principais mercados acionários europeus. O índice FTSE 250 .FTMC, mais orientado ao mercado doméstico, avançou 0,3%.

Os maiores credores do Reino Unido saudaram o aumento menor que o esperado da taxa de imposto sobre lucros (link). O aumento do imposto bancário foi implementado através do aumento da sobretaxa sobre lucros acima de um limite específico, de 3% para 6%, revertendo parcialmente a política de três anos atrás do então primeiro-ministro conservador Rishi Sunak, que havia reduzido a taxa de 8%.

As ações do Lloyds Bank LLOY.L, Barclays BARC.L e Royal Bank of Scotland NWG.L subiram entre 3,3% e 3,6%.

"Esta sobretaxa adicional vai exercer apenas uma pressão suave e temporária sobre a lucratividade, e não altera fundamentalmente a lógica de investimento no setor", avaliou Gary Greenwood, analista de pesquisa de ações da Shore Capital.

(1 dólar = 0,7527 libra esterlina)

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