Versão atualizada 3 - BlackRock atrai US$ 205 bilhões em fundos de clientes, lucro trimestral supera expectativas
路透社2026/10/14 11:51Compare todo o texto com os dados esperados e adicione gráficos
Reuters, 14 de outubro - A BlackRock BLK.N superou as expectativas de lucro de Wall Street no terceiro trimestre, atraindo um total de US$ 205 bilhões em entradas de capital, impulsionando as ações da maior gestora de ativos do mundo a subirem 5% nas negociações pré-mercado nesta quarta-feira.
No trimestre, apoiada pelo desempenho das ações relacionadas à inteligência artificial, o índice S&P 500 manteve uma tendência de alta constante, pairando próximo das máximas históricas, o que levou os investidores a direcionar recursos para gestoras de ativos como a BlackRock.
“Os fundamentos do mercado permanecem sólidos e bem sustentados, com novas tecnologias impulsionando o aumento das margens e do momentum dos lucros”, disse o CEO Larry Fink em comunicado.
O total de ativos sob gestão da BlackRock — um indicador amplamente determinante de sua lucratividade — subiu para US$ 15,49 trilhões, ante US$ 13,46 trilhões no ano anterior e US$ 15,34 trilhões no segundo trimestre.
Esse crescimento se deveu principalmente a dois fatores: primeiro, seu principal produto, o ETF iShares, atraiu US$ 134,5 bilhões em novos fluxos de capital; segundo, a valorização dos portfólios devido ao forte desempenho do mercado de ações.
Segundo dados compilados pelo London Stock Exchange Group (LSEG), a empresa divulgou um lucro ajustado de US$ 15,93 por ação, acima da expectativa de Wall Street de US$ 14,13.
Este sólido desempenho ajudará a aliviar a pressão sobre as ações da BlackRock — que neste ano têm apresentado desempenho inferior ao mercado mais amplo, diante dos temores de desaceleração decorrente da cautela dos investidores.
Embora o mercado permaneça resiliente, a disparada nos rendimentos dos títulos, aliada à expectativa geral de que os recentes aumentos de juros pelo Federal Reserve sinalizam o início de um ciclo de aperto, levantou dúvidas sobre a sustentabilidade deste rali.
Se os rendimentos permanecerem elevados por um longo período, o mercado pode ser pressionado, já que investidores tendem a migrar para ativos de refúgio para garantir melhores retornos ajustados ao risco.
No trimestre, os produtos de dívida da BlackRock tiveram entradas líquidas de US$ 78,2 bilhões, mostrando que, apesar das recentes vendas maciças de títulos do Tesouro dos EUA, a demanda dos investidores segue forte.
https://www.reuters.com/graphics/BLACKROCK-RESULTS/dwpkmlkrkpm/chart.png
Alívio na pressão de resgates em crédito privado
Nos últimos anos, a BlackRock acelerou sua incursão no mercado de crédito privado. Essa classe de ativos costuma gerar taxas de administração mais altas do que sua principal fonte de lucro — a linha de produtos ETF; enquanto esta última depende de grandes volumes de entrada de recursos para elevar a rentabilidade.
A empresa já estabeleceu planos claros para atingir mais de US$ 35 bilhões em receitas até o final desta década, com mais de 30% desse valor proveniente dos mercados privados e do setor de tecnologia.
A indústria de crédito privado está sob o escrutínio de investidores preocupados com a exposição de credores a empresas de software — vistas como especialmente suscetíveis ao impacto disruptivo da inteligência artificial — e com a falta de transparência nas avaliações.
Essas preocupações levaram a um aumento nos pedidos de resgate nos últimos trimestres. No entanto, essa pressão parece estar aliviando, com a maioria das grandes gestoras de fundos de crédito privado relatando uma desaceleração nos pedidos de resgate no terceiro trimestre.
O fundo HPS de empréstimos corporativos da BlackRock viu a proporção de resgates cair de 13,3% no segundo trimestre para cerca de 11,5% no trimestre mais recente.
Apesar de a BlackRock não divulgar separadamente as receitas de seus mercados privados, essa categoria registrou entradas líquidas de US$ 15,31 bilhões no trimestre.
https://www.reuters.com/graphics/BLACKROCK-RESULTS/lgvdbajmovo/chart.png
(Para facilitar o acesso de leitores que não têm o inglês como idioma nativo, a Reuters fornece uma tradução automatizada de suas reportagens em vários idiomas. Como traduções automáticas podem conter erros ou não capturar o contexto necessário, a Reuters não garante a precisão do texto traduzido automaticamente, oferecendo-o apenas para a conveniência dos leitores. A Reuters não se responsabiliza por quaisquer danos ou perdas advindos do uso desta funcionalidade de tradução automática.)
Aviso Legal: o conteúdo deste artigo reflete exclusivamente a opinião do autor e não representa a plataforma. Este artigo não deve servir como referência para a tomada de decisões de investimento.
Talvez também goste
O investimento em IA entra no "Vale da Desilusão", os próximos 18 meses serão um teste de vida ou morte!
O Goldman Sachs acredita que o ciclo de investimento em IA está atualmente no "vale da desilusão", mas essa não é a primeira vez que isso acontece. O problema central é que o modelo de negócios das novas empresas de computação em nuvem depende fortemente do retorno dos gastos dos clientes finais em IA, enquanto atualmente "basicamente nenhuma empresa pode atribuir seus lucros à IA". O fundador da Social Capital, Palihapitiya, definiu claramente uma janela crucial de 18 meses, período durante o qual o mercado irá avaliar e separar os modelos de negócios sustentáveis dos insustentáveis em IA.
A principal preocupação da Anthropic: receita pode ser retirada a qualquer momento, enquanto os custos de computação ficam travados por até 20 anos
A Zheshang Securities acredita que a receita da Anthropic é majoritariamente baseada em cobrança por uso, e as obrigações remanescentes de desempenho cobrem apenas cerca de 5,1 meses de receita anualizada. No entanto, o custo de poder computacional já está comprometido em US$895,4 bilhões em compromissos irrevogáveis, com prazos até 2045. As receitas podem ser reduzidas a qualquer momento, mas os custos não podem ser cancelados, criando uma lacuna temporal altamente assimétrica entre as duas, o que constitui a verdadeira restrição central da empresa.
Pressão tripla do Federal Reserve, Departamento do Tesouro e Congresso; Goldman Sachs: crise de liquidez em 2027
O Goldman Sachs alertou que a proporção das reservas em relação aos ativos dos bancos caiu para cerca de 11%, apenas ligeiramente acima do ponto mais baixo da crise em 2019. Na segunda metade de 2027, o impasse nas negociações sobre o teto da dívida forçará o Tesouro a reconstruir o TGA, desencadeando uma "tempestade perfeita" de queda brusca nas reservas e aumento massivo na oferta de T-bills; somada à estagnação das compras por fundos monetários, isso criará um enorme buraco de liquidez. O Federal Reserve pode se ver forçado a cortar taxas e realizar grandes compras de ativos para estabilizar o mercado.
Preços de criptomoedas
Mais
