O preço internacional do ouro está se aproximando do limite de US$ 4.200, com Wall Street otimista para o mercado na próxima semana.

O preço internacional do ouro teve uma semana volátil, inicialmente em baixa e depois em alta. Influenciado pelo aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, a valorização do dólar e preocupações com a inflação, o preço internacional do ouro foi vendido e atingiu níveis baixos durante a semana. Com a queda do dólar, ajuste da rentabilidade e entrada de compras em níveis baixos, o preço internacional do ouro teve uma forte recuperação no final da semana, aproximando-se da barreira crítica de 4.200 dólares por onça.

O final de semana trouxe a maior volatilidade da semana. Surgiram notícias de avanços positivos nas negociações entre EUA e Irã, o dólar enfraqueceu, os rendimentos dos títulos recuaram e o preço do petróleo caiu, aliviando a pressão descendente sobre o preço internacional do ouro. O índice preliminar de confiança do consumidor de outubro, divulgado pela Universidade de Michigan, caiu para 46,3, abaixo de 48,1 em setembro. Contudo, as expectativas de inflação dos consumidores aumentaram: expectativa para o próximo ano subiu para 4,7% e expectativa de longo prazo para 3,5%. Esses dados trouxeram dois impactos: por um lado, a expectativa de fraqueza econômica destaca o valor de refúgio do ouro; por outro, a persistência das expectativas de inflação faz o mercado continuar a considerar a possibilidade de novos aumentos nas taxas de juros pelo Fed.

Os dados de emprego também trouxeram sinais complexos para o mercado. Em setembro, os EUA criaram apenas 29 mil empregos não agrícolas, a taxa de desemprego permaneceu em 4,2% e os dados dos meses de julho e agosto sofreram uma revisão negativa total de 60 mil postos. A fragilidade dos dados de emprego levou o mercado monetário a reduzir as apostas de aumento de juros pelo Fed em outubro, com a probabilidade atualmente em cerca de 19%. No entanto, o mercado ainda acredita que o Fed elevará pelo menos uma vez a taxa em 25 pontos base antes de dezembro, com um nível de probabilidade de 84%.

Na próxima semana, o foco do mercado será nos dados econômicos dos EUA, incluindo o índice de preços ao consumidor (CPI) de setembro, o índice de preços ao produtor (PPI), vendas no varejo e pedidos iniciais de seguro-desemprego. As pesquisas de manufatura do Fed da Filadélfia e de Nova York também serão divulgadas, e o presidente do Fed, Walsh, fará um discurso público em um evento do Fundo Monetário Internacional (IMF) na próxima semana. Se os dados de inflação caírem, isso confirmará o sinal de fraqueza no emprego e será positivo para o preço internacional do ouro; por outro lado, se os dados de inflação superarem as expectativas, o risco de aumento de juros em dezembro volta a ganhar força e o aumento dos rendimentos reais continuará pressionando o preço internacional do ouro.

De acordo com a pesquisa de ouro da Kitco desta semana, a proporção de analistas institucionais otimistas já chega quase à metade, mas os investidores comuns ainda não formaram um consenso de otimismo. Participaram da pesquisa 14 analistas de Wall Street, dos quais 7 têm uma visão otimista para o preço internacional do ouro na próxima semana, representando 50%. Dois foram pessimistas e cinco acreditam que o mercado permanecerá volátil. Na pesquisa online voltada a investidores comuns, foram recebidos 206 votos válidos, apenas 45% dos investidores acreditam na alta do preço internacional do ouro, 37% estão pessimistas e 18% apostam em estabilidade do mercado.

Vários analistas apresentaram suas avaliações. Darin Newsom, analista sênior de mercados da empresa norte-americana de dados financeiros e serviços tecnológicos Barchart.com, está otimista, afirmando que os fundamentos não mudaram essencialmente, e se não houver escalada do conflito militar no Oriente Médio antes das eleições de médio prazo, a queda dos preços de energia impulsionará os preços dos metais preciosos. No âmbito técnico, o contrato futuro de ouro para dezembro da New York Commodity Exchange (COMEX) entrou na zona de sobrevenda, o que indica potencial de recuperação técnica, embora a média móvel de 45 dias represente significativa resistência dinâmica.

Adrian Day, presidente da Adrian Day Asset Management, mantém uma visão neutra, acreditando que, enquanto durar o conflito geopolítico, o preço internacional do ouro continuará oscilando. Após a amenização do conflito, a expectativa de queda da inflação deve aliviar a pressão sobre o banco central para elevar as taxas de juros, eliminando também o prêmio de refúgio do dólar. Porém, o preço internacional do ouro não deverá cair significativamente nem alcançar aumentos marcantes.

James Stanley, estrategista sênior da Forex.com, está otimista, afirmando que a queda desta semana se deveu a vendas por pânico; após atingir níveis baixos, os vendedores rapidamente se retiraram. O preço internacional do ouro encerra a semana em alta, trazendo um sinal positivo, e há entradas de compras na faixa dos 4.000 dólares por onça, sustentando o mercado.