A retirada "silenciosa" na noite passada

Fonte: Círculo de Informações de Wall Street

Ativos com alta alavancagem, alta volatilidade e alta concentração estão sendo reduzidos ao mesmo tempo, o que geralmente não é comportamento de investidores individuais.

Hoje, o mercado global enfrentará um teste:

Primeiro, o fechamento de ontem foi cheio de dúvidas, as relações lógicas entre os ativos romperam repentinamente. O preço do petróleo caiu drasticamente, ouro, prata e bitcoin também caíram simultaneamente. Este fenômeno definitivamente não pode ser explicado simplesmente pelos “rumores relacionados a EUA e Irã”. Não parece uma “mudança de apetite ao risco”; é mais como um “desalavancagem coletiva do mercado”, uma retirada “silenciosa”.

Segundo, as ações dos EUA se tornaram como “pássaros assustados”; enquanto o preço do petróleo caía e o rendimento dos títulos caía, o mercado acionário americano praticamente não subiu.

1) O fechamento positivo foi totalmente impulsionado pela alta no final do pregão.

2) Desta vez, a alta do índice Dow Jones superou a do S&P 500 e do Nasdaq, parece que o capital está se retirando dos setores superlotados de IA e grandes empresas de tecnologia. Quando o futuro é incerto, a estratégia mais segura é tirar o dinheiro das ações de IA e tecnologia, que são as mais caras e superlotadas, e investir em blue chips do Dow Jones, que pagam dividendos, têm fluxo de caixa e valorização baixa.

Terceiro, o preço do petróleo está ainda mais estranho. Caiu por causa de rumores, mas após a negação, não recuperou nenhuma alta. A negação dos rumores sem uma alta mostra que os principais vendidos não estão se baseando apenas nos “rumores” para vender, mas usando os “rumores” (aproveitando o caos) como cobertura para uma realização de lucros e retirada defensiva.

A TV estatal do Irã informou que um rascunho de memorando de entendimento mostra que as forças armadas dos EUA irão suspender o bloqueio naval e se retirar das águas ao redor do Irã, embora ainda não haja acordo. A reportagem afirmou que o Irã irá restaurar o fluxo pela Estrada de Hormuz; se isso acontecer ao mesmo tempo em que os EUA suspenderem o bloqueio, uma grande quantidade de petróleo poderá retornar rapidamente ao mercado de petróleo.

A conta Rapid Response da Casa Branca no X afirmou que o rascunho do acordo temporário de paz entre EUA e Irã reportado pela TV estatal iraniana era “totalmente inventado” e “não verdadeiro”.

Quarto, o futuro das ações americanas abriu em queda hoje, pressionando as bolsas asiáticas. Hoje, atenção especial ao VIX. Se as ações caírem e o índice VIX permanecer estável, indica que a principal movimentação está sendo feita por instituições com ajustes lentos de portfólio; se o VIX saltar fortemente, é preciso ter cuidado (o mercado começa a comprar proteção).