Duan Yongping: Atualmente não pretendo vender Nvidia; no futuro, Jensen Huang pode voltar como "CEO sombra".

Duan Yongping respondeu a internautas:

“No momento, não vou vender ações da NVIDIA; na verdade, hoje vendi bastantes Puts.”

Duan Yongping: Sem impacto a curto prazo, os próximos anos ditarão o desfecho

O fundo H&H International Investment, gerido por Duan Yongping, tinha a NVIDIA como a quinta maior posição no final do segundo trimestre, detendo 6,28 milhões de ações.

Numa outra resposta, Duan Yongping referiu que a NVIDIA é uma empresa que permite uma “gestão à prova de tolos”:

“O modelo de negócio da NVIDIA exige uma equipa de gestão muito competente, caso contrário, dentro de 3-5 anos pode deixar de ser tão extraordinária. No entanto, a IA está apenas no início; prevejo que nos próximos dez anos o crescimento será bastante positivo.”

Ele acrescentou ainda a sua opinião sobre a possibilidade de Jensen Huang voltar, afirmando que, se a razão central que o levou a sair não for resolvida, é muito provável que não regresse ao cargo. Existe, porém, uma possibilidade de a empresa convidá-lo a ser consultor, desempenhando um papel semelhante a “CEO sombra”, mantendo influência, mas já sem poder de decisão formal. Contudo, esse rumo só ficará claro depois de terminada a audiência.

Além disso, sobre a hipótese de Tim Cook, da Apple, vir a assumir o cargo de CEO da NVIDIA após a saída de Jensen Huang, Duan Yongping acredita que essa possibilidade é nula.

Em nítido contraste com o entusiasmo dos investidores de retalho, os movimentos do principal fundo quantitativo Renaissance Technologies são bastante reveladores. No final do segundo trimestre, a NVIDIA ainda era a maior posição da Renaissance, com aproximadamente 1,42 mil milhões de dólares em ações; até ao fim do terceiro trimestre, o número de ações tinha diminuído 99,7%, praticamente encerrando toda a posição – tudo isto antes de estourar a polémica sobre Jensen Huang.

Importa notar que, ao mesmo tempo que reduziu a posição na NVIDIA, a Renaissance não abandonou o setor de IA, passando a Micron Technology como a sua primeira maior posição, com um valor de mercado de 1,62 mil milhões de dólares no final do trimestre, e elevando a AMD para segunda maior, com 1,206 mil milhões de dólares em ações. Esta mudança estrutural corresponde perfeitamente ao fluxo de capitais do mercado posteriormente.

A gestora privada Dongfang Harbor também decidiu manter a posição. A NVIDIA é a segunda maior participação da Dongfang Harbor no mercado americano, com mais de 1,23 milhões de ações no final do terceiro trimestre. O fundador, Dan Bin, afirmou que a NVIDIA, sob a liderança de Jensen Huang, “já construiu fossos competitivos muito profundos e não há indícios de que isso desapareça a curto prazo”. Salientou ainda que o ecossistema CUDA e as barreiras na cadeia industrial de computação “não podem ser derrubados de um dia para o outro”, mas reconheceu que a transição de liderança dará aos concorrentes uma rara janela de oportunidade.

Dan Bin também alertou para os riscos do alavancamento:

“Por que não se deve investir alavancando capital? Porque até eventos de risco muito improváveis podem resultar em perdas irrecuperáveis. Há uma semana, poucos teriam previsto que algo assim pudesse ocorrer.”