O "grande pessimista" Burry aumenta apostas de venda contra o Nasdaq 100 e semicondutores, afirmando que a influência da NVIDIA (NVDA.US) pode entrar em um "novo paradigma".

A plataforma Jinse Finance reporta que Michael Burry, conhecido como o “grande urso”, aumentou as suas apostas de queda sobre o índice Nasdaq 100 e sobre ações de empresas de semicondutores. Segundo ele, a razão é que, após a saída de Jensen Huang do cargo de CEO da Nvidia (NVDA.US), a influência da Nvidia no mercado de infraestrutura de IA tornou-se preocupante.

Numa publicação feita na Substack na quinta-feira, Burry afirmou que aproveitou o movimento de recuperação do índice Nasdaq 100 a partir dos 27.000 pontos para “duplicar as suas posições em opções de venda sobre o índice Nasdaq 100, com preços de exercício para o início de 2027, aproximadamente 20% abaixo dos valores atuais (fora do dinheiro)”. Ele também recomprou 25% das opções de venda de VanEck Semiconductor ETF (SMH) que tinha vendido anteriormente, sendo que estas opções expiram em junho do próximo ano.

Burry afirmou ainda que empresas de infraestrutura de IA e semicondutores associadas à Nvidia, incluindo Nebius (NBIS.US), TSMC (TSM.US), ASML (ASML.US) e CoreWeave (CRWV.US), “beneficiaram-se imensamente da posição dominante e da generosidade da Nvidia, situação que agora aparenta entrar num novo paradigma”. Indicou que está atento a sinais de “enfraquecimento claro da influência da Nvidia”, considerando que Broadcom (AVGO.US) e AMD (AMD.US) poderão sair beneficiadas com esta mudança.

Short em VanEck Semiconductor ETF: queda na avaliação ou nos lucros (ou ambos)

O SMH lista a Nvidia como uma das suas maiores participações. Burry afirma que a avaliação do ETF “ainda tem margem para cair” e prevê que os lucros diminuirão nos próximos anos. Acrescenta ainda que, na escolha do alvo para posições short, prefere o SMH ao iShares Semiconductor ETF (SOXX), porque este último tem como principais posições a AMD e a Broadcom.

“Neste momento, o SOXX ainda é uma opção razoável, mas não a melhor. Continuo a preferir o SMH”, escreveu Burry.

Burry referiu ainda que, após as eleições intercalares e “sob o governo democrata”, os grandes provedores de serviços de cloud poderão melhorar o seu poder de negociação e beneficiar de atrasos mais extensos na construção de centros de dados. Destacou que o desempenho destas ações poderá compensar a fraqueza da Nvidia dentro do índice Nasdaq 100.

Além disso, Burry reiterou o seu ponto de vista de que os lucros contabilísticos convencionais sobrestimam a rentabilidade das empresas tecnológicas do ponto de vista dos acionistas existentes. “Não nos podemos esquecer de que, salvo escândalos, os lucros das tecnológicas não são o que parecem à primeira vista”, escreveu ele.

Importa notar que a opinião de Burry sobre a Nvidia não se resume apenas à queda. Recentemente, afirmou que os resultados financeiros que a empresa irá apresentar na próxima semana “serão excelentes”, sustentando que quaisquer impactos associados à crise de Jensen Huang irão demorar a refletir-se nesses resultados. No entanto, acredita que este relatório financeiro dará uma boa oportunidade para os investidores mais otimistas venderem: “Os touros da Nvidia terão aqui mais uma oportunidade excelente para sair. Aproveitem para sair.”