Após a queda causada pelo CPI, ouro dispara para 4050 em uma forte recuperação; não confunda este movimento de alta com uma quebra definitiva.

Hoje, quarta-feira (11 de novembro), durante o período da Ásia, houve uma forte alta! O ouro à vista está atualmente cotado a 4050,75, aproximando-se rapidamente do máximo da manhã em 4052,55! O gráfico de 5 minutos mostra uma reversão em V profunda, com as médias móveis entrelaçadas antes de uma forte subida dos comprados. O sinal "flat-long" aparece no mercado, será uma alta por rompimento ou um movimento falso para limpar os comprados? A disputa entre comprados e vendidos está em seu ápice, atenção à gestão de risco antes dos importantes dados de hoje à noite!

【Resumo das Principais Notícias】

Na segunda-feira, o ouro recuperou 70 dólares graças à queda dos preços do petróleo e à baixa do dólar, mas na terça-feira à noite foi completamente devolvido pelos dados de inflação dos Estados Unidos.

O ouro à vista caiu fortemente 108 dólares, uma queda de 2,61%, fechando em 4032 dólares por onça; o menor valor durante o dia ficou próximo de 4013, apenas uma camada fina acima do patamar psicológico de 4000. Todo o ganho acima de 4100 do dia anterior foi eliminado de uma vez — isto não é uma correção, mas uma explosão direcionada no preço do ouro causada pelas expectativas de taxas de juros.

O estopim foi um CPI de outubro apresentado só em termos mensais, sem comparação anual:

Variação mensal total +0,4% (previsão 0,3%, anterior 0,6%), núcleo +0,3% (previsão 0,2%), com a inflação núcleo colada em 0,3% por três meses seguidos. Os preços de habitação, alimentos e serviços aumentaram amplamente, e nem a queda do petróleo conseguiu aliviar a pressão no núcleo. Pelo fato de o mercado ter perdido o parâmetro anual devido à paralisação do governo no ano passado, o discurso de que "a inflação não esfria" ganhou ainda mais destaque.

Antes da divulgação dos dados, membros do Federal Reserve já se posicionavam de maneira hawkish: se o núcleo mensal permanecesse em 0,3% ou mais, em dezembro deveria-se considerar subir as taxas em 50 pontos base, pois apenas 25 pontos prejudicariam a credibilidade da política; outro presidente regional do Fed confirmou dizendo que serão necessárias pelo menos mais duas altas para controlar a inflação, podendo acelerar o ritmo no inverno. Com a publicação dos dados, essas opiniões passaram de "discussão marginal" para "risco necessário de se precificar".

O mercado rapidamente reajustou as expectativas: o aumento de 25 pontos base em dezembro foi praticamente totalmente precificado, com probabilidade acima de 90%; a probabilidade de um aumento de 50 pontos base saltou de zero para cerca de 10%; o índice do dólar subiu quase 0,7% para 102,36; o rendimento dos Treasuries de 10 anos disparou 12 pontos base, ultrapassando o patamar de 5% durante o dia, e o custo de oportunidade de segurar ouro sem rendimento foi reavaliado.

A mudança de lógica é mais letal que a queda: inflação alta deveria ajudar o ouro, mas agora o mercado negocia primeiro “Federal Reserve mais hawkish” — taxas reais e dólar dominam temporariamente o preço, enquanto o atributo de proteção contra a inflação é prejudicado pelo temor de alta de juros. O preço do petróleo, estável devido à expectativa de cessar-fogo geopolítico, também não conseguiu salvar o ouro.

O foco agora se volta para os dados concentrados de quinta-feira: pedidos iniciais de auxílio-desemprego, indicadores do mercado imobiliário e novas declarações de membros do Federal Reserve. Tudo isso ajudará a determinar — se 4000 dólares será um piso sólido para o momento, ou apenas a próxima parada técnica de stop loss.

【Análise Técnica Atual do Ouro】

Influenciado pelos fundamentos atuais, o preço do ouro caiu para o menor nível em quatro dias de negociação, 4015 dólares, com os vendidos mirando no importante patamar psicológico de 4000 dólares e tentando provocar uma queda efetiva. O Índice de Força Relativa (RSI) mostra que o momentum do mercado virou para a baixa, sugerindo que ainda há espaço para mais queda.

Em termos de queda, o ouro precisa romper efetivamente os 4000 dólares para confirmar a continuidade da tendência de baixa, podendo buscar o mínimo de 3919 dólares do dia 4 de novembro, e até o mínimo anual de 3870 dólares alcançado em 30 de outubro. Em termos de alta, se os comprados retomarem o patamar de 4050 dólares, o próximo objetivo será 4100 dólares; caso ultrapasse esse nível, o espaço de recuperação se abre, com resistência chave na região de convergência das médias móveis de 50 e 100 dias (SMA) entre 4185 e 4200 dólares.