Brazylijska spółka naftowa (PBR.US) osiągnęła rekordową produkcję ropy i gazu w III kwartale, skorygowany zysk netto wzrósł o 78% rok do roku, podwyższono prognozy rocznej produkcji i nakładów inwestycyjnych.
Brazylijska Państwowa Spółka Naftowa ogłosiła wyniki za trzeci kwartał 2026 roku po zakończeniu sesji giełdowej czasu wschodniego USA 10 listopada.
Według informacji uzyskanych przez aplikację finansową Zhihong Finance, Petrobras (PBR.US) opublikował wyniki za trzeci kwartał 2026 roku po zamknięciu sesji giełdowej w Nowym Jorku 10 listopada czasu wschodniego. Przychody ze sprzedaży w tym okresie wyniosły 32,962 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 40,4% rok do roku; zysk netto (przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej) osiągnął 7,74 miliarda dolarów, rosnąc o 28,4% rok do roku; po odjęciu jednorazowych pozycji zysk netto wyniósł 9,316 miliarda dolarów, co stanowi wzrost aż o 78,0% rok do roku. Skorygowana EBITDA (po wyłączeniu jednorazowych pozycji) osiągnęła 18,394 miliarda dolarów, co daje wzrost o 53,9% rok do roku. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 12,026 miliarda dolarów, a wolne przepływy pieniężne 6,618 miliarda dolarów, co oznacza wzrost odpowiednio o 22% i 33,2% rok do roku.
„Nasze wyniki operacyjne są niezwykle mocne” — powiedziała w raporcie finansowym dyrektor generalna Magda Chambriard. „W tym kwartale ponownie osiągnęliśmy rekordową produkcję ropy i gazu, wynosząc firmę na niespotykany dotąd poziom produkcji. Początkowy guidance produkcyjny na rok 2026 wskazywał na średnią dzienną produkcję 3,1 miliona baryłek ekwiwalentu ropy naftowej, ale obecnie przewidujemy średnią w przedziale 3,3–3,4 miliona baryłek ekwiwalentu ropy naftowej. Rezultat ten odzwierciedla siłę zarządzania operacyjnego oraz zdolność do maksymalizacji potencjału aktywów”. Dodała także, że w tym kwartale produkcja diesla w rafineriach osiągnęła rekord, a średnie wykorzystanie rafinerii wyniosło 99%, „co jest kluczowe dla zapewnienia bezpieczeństwa energetycznego Brazylii w okresie kryzysów geopolitycznych”.
Dyrektor finansowy Fernando Melgarejo stwierdził: „Wybitne wyniki operacyjne tego kwartału przełożyły się na silne generowanie gotówki, co wspiera inwestycje przyspieszające realizację projektów i wcześniejsze uruchamianie nowej mocy produkcyjnej. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej zapewniły także wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy oraz pomogły w obniżeniu zadłużenia finansowego spółki. Przyspieszamy realizację rentownych inwestycji tworzących unikalny portfel aktywów firmy i będziemy nadal tworzyć wartość poprzez wzrost oraz generowanie operacyjnych przepływów pieniężnych”.
Kluczowym czynnikiem wspierającym wyniki jest rekordowy poziom produkcji. Średnia dzienna produkcja ropy i gazu w minionym kwartale osiągnęła 3,512 miliona baryłek ekwiwalentu ropy naftowej — wzrost rok do roku o 11,7%, kwartał do kwartału o 5,3%, co stanowi historyczny rekord; produkcja diesla wyniosła rekordowe 769 tysięcy baryłek dziennie, a wykorzystanie rafinerii utrzymało się na wysokim poziomie 99%. Firma przypisuje to wzrostowi nowych platform na polach naftowych presalowych, takich jak Búzios i Mero, oraz najwyższej od ośmiu lat efektywności produkcji – w tym kwartale uruchomiono 12 nowych odwiertów produkcyjnych (po 6 w basenach Campos i Santos). Dzięki efektowi skali koszt wydobycia w Brazylii spadł do 6,12 USD za baryłkę ekwiwalentu ropy — to najniższy poziom od trzeciego kwartału 2024, przy czym koszt wydobycia ze złóż presalowych wyniósł zaledwie 4,48 USD za baryłkę ekwiwalentu ropy.
Analizując poszczególne segmenty, skorygowana EBITDA działu poszukiwawczo-wydobywczego (E&P) w kwartale wyniosła 12,686 miliarda dolarów (+16,2% r/r, ale -20,1% kw./kw.) — głównie z powodu spadku ceny ropy Brent (średnia 97 USD/baryłka, kw./kw. -7,2%) oraz pozostawania na koniec kwartału ok. 140 tys. baryłek dziennie ropy w transporcie, nieujętej w bieżącym okresie rozliczeniowym; dział rafinacji, transportu i handlu (RTM) odnotował skorygowaną EBITDA 5,88 miliarda dolarów (+363% r/r) — najwyższy wzrost wśród segmentów, napędzany wzrostem krajowej sprzedaży paliw (diesel kw./kw. +14,4%, paliwo lotnicze +9,9%), eksportem paliw i poprawą marż z eksportu ropy. Segment gazu i energii niskoemisyjnej (G&LCE) uzyskał skorygowaną EBITDA 521 milionów dolarów (+156,7% r/r), wspierany stałym wzrostem przychodów z umów rezerwacji mocy (LRCAP) od sierpnia.
Kondycja finansowa firmy stale się poprawia. Na koniec września zadłużenie netto wyniosło 57,847 miliarda dolarów — spadek o 4,2% kwartał do kwartału; wskaźnik zadłużenia netto do skorygowanej EBITDA z ostatnich 12 miesięcy spadł do 1,00 (rok wcześniej 1,53), a całkowite zadłużenie/EBITDA za ostatnie 12 miesięcy wynosi 1,21; średni ważony okres zapadalności długu to ok. 11,8 roku, a średni koszt 6,7%. W kwartale firma spłaciła około 2,1 miliarda dolarów kapitału i odsetek, w tym wykupiła 1,2 miliarda dolarów obligacji na rynkach międzynarodowych oraz pozyskała 1,2 miliarda dolarów finansowania na rynkach bankowych. Rada dyrektorów zatwierdziła wypłatę dywidendy za III kwartał w wysokości 15,3 miliarda reali (ok. 2,8 miliarda dolarów); w kwartale firma zapłaciła 90,4 miliarda reali podatków na rzecz władz federalnych, stanowych i lokalnych.
Warto podkreślić, że firma znacząco podniosła całoroczne prognozy: guidance produkcyjne wzrosło z 3,1 miliona baryłek ekwiwalentu ropy na dzień na początku roku do przedziału 3,3–3,4 miliona baryłek; nakłady inwestycyjne (wg portfela inwestycyjnego) zwiększono z 19,4 mld USD do 24–25,5 mld USD (w ujęciu gotówkowym z 16,9 mld USD do 21–22 mld USD); przepływy pieniężne z działalności operacyjnej z 35 mld USD do 45–50 mld USD; płatności leasingowe z 10 mld USD do 11–11,5 mld USD. Spółka podkreśla, że wzrost nakładów inwestycyjnych nie wynika z przekroczenia budżetu, lecz głównie odzwierciedla efekt kursowy i lepszą od planu realizację — w tym szybszą budowę własnych FPSO na Búzios, Atapu, Sépia, wyższą dostępność platform wiertniczych, większą liczbę połączeń odwiertów, a także planowaną na 2026 rok lokalizację produkcji FPSO nr 9 i 10 na Búzios.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Detaliczni inwestorzy mogą również obstawiać spadek długu AI? Pojawia się ETF na wysokodźwigniowy CDS, ale analitycy są sceptyczni
Dwie instytucje planują wprowadzenie lewarowanych ETF powiązanych z CDS firm AI, obstawiając ryzyko niewypłacalności; wartość CDS Oracle wzrosła w tym roku z 8,7 miliarda do 47,6 miliarda dolarów.
Na Wall Street pojawiły się różnice zdań dotyczące Nvidia (NVDA.US): niektórzy widzą „niepowtarzalną okazję do zakupu”, inni obawiają się, że Jensen Huang jest „niezastąpiony”.
Forwardowy wskaźnik cena/zysk dla NVIDIA (NVDA.US) spadł poniżej 10 razy — taką wycenę zazwyczaj mają firmy w strukturalnym spadku, a nie spółka powszechnie uważana za „rdzeń rewolucji AI”.
Aura „obliczeń kwantowych” nie zwalcza podstawowego wzrostu, który zawiódł! Rigetti (RGTI.US) spadł po sesji o ponad 9%, dokładność osiągnięta, ale przychody poniżej oczekiwań o 60%.
Firma technologiczna skupiająca się na tematyce obliczeń kwantowych zrealizowała kamienie milowe w zakresie technologii, jednak jej przychody były znacznie niższe od rynkowych oczekiwań. Firma napotkała poważne trudności związane z przychodami, stratami oraz realizacją zamówień, co spowodowało spadek jej akcji podczas notowań posesyjnych na rynku amerykańskim o ponad 9%.
Bank Kanady sygnalizuje możliwość dalszych podwyżek stóp procentowych! Protokół z posiedzenia: Wysokie ceny ropy zwiększają ryzyko inflacji, a niepewność gospodarcza nie powstrzyma działań politycznych
Protokół z październikowego posiedzenia Banku Centralnego Kanady pokazuje, że pomimo utrzymujących się wysokich międzynarodowych cen ropy oraz sporów handlowych ze Stanami Zjednoczonymi, które wprowadzają poważną niepewność do perspektyw gospodarczych Kanady, decydenci uznają, że te ryzyka nie oznaczają konieczności wstrzymania działań przez bank centralny.
Ceny krypto
Więcej
