SpaceX odbija się o ponad 9%, Musk zapowiada: przychody w Q4 wzrosną o 70%, w przyszłym roku celujemy w 500 miliardów

Akcje SpaceX gwałtownie odbiły się w piątek, a Elon Musk wysłał na konferencji Barona szereg optymistycznych sygnałów, co poprawiło nastroje rynkowe.

Pod koniec piątkowej sesji na amerykańskiej giełdzie akcje SpaceX wzrosły o 9,1%, osiągając 134,91 dolarów i notując największy jednodniowy wzrost od 12 sierpnia. To odbicie nastąpiło po dwóch kolejnych sesjach, na których kurs spadł łącznie o 9%.

Według informacji podanych przez Bloomberg, Musk na dorocznej konferencji inwestycyjnej Barona powiedział, że przychody SpaceX w czwartym kwartale wzrosną o około 70% w porównaniu z trzecim kwartałem, a spółka powtórzyła, że ma szansę osiągnąć roczną skalę przychodów na poziomie 100 miliardów dolarów w grudniu, zaś pod koniec 2027 roku liczba ta przekroczy 500 miliardów dolarów.

Jednocześnie Musk ujawnił, że w tym kwartale przychody SpaceX z amerykańskich agencji rządowych spadną do poniżej 10% całkowitych przychodów, wobec 16,6% w poprzednim kwartale.

Analitycy uważają, że ta deklaracja oznacza, że SpaceX przyspiesza uniezależnianie się od kontraktów rządowych, przekształcając się w komercyjną spółkę technologiczną, w której główną siłą napędową są sztuczna inteligencja i działalność satelitarna. Odgrywa to istotną rolę w ocenie przez inwestorów przyszłej struktury przychodów spółki.

Współpraca SpaceX z amerykańskimi agencjami rządowymi była kiedyś najważniejszym źródłem przychodów spółki, ale ten układ szybko się zmienia.

Według Bloomberga, w całym 2025 roku kontrakty z agencjami rządowymi będą stanowić około jednej piątej całkowitych przychodów SpaceX. W ostatnim kwartale udział ten spadł już do 16,6%, a Musk przewiduje, że w bieżącym kwartale spadnie poniżej 10%.

Musk odpowiedział użytkownikom na platformie X, że rządowe kontrakty otrzymywane przez SpaceX zapewniają "najlepszy produkt, najniższą cenę", i zasugerował, że nawet jeśli demokratyczni kongresmeni wyrażą sprzeciw, spółka nie obawia się anulowania kontraktów.

Mimo to współpraca SpaceX z rządem pozostaje strategicznie istotna. Obecnie spółka posiada kluczowy kontrakt NASA na wysłanie ludzi na Księżyc – planując użycie rakiety Starship do załogowej misji już w 2028 roku.

Jednocześnie Pentagon polega na SpaceX przy wynoszeniu na orbitę ważnych satelitów bezpieczeństwa narodowego. Wcześniej konkurenci skarżyli się, że warunki przetargów w Departamencie Obrony są zbyt celowo skonstruowane, przez co realnie tylko SpaceX może je wygrywać.

Ponadto Musk poinformował, że gdyby miał możliwość przejęcia dużego operatora bezprzewodowego, głównym celem byłoby pozyskanie cennych zasobów widma radiowego. W ciągu ostatniego roku SpaceX zakupił już dwie partie pasm radiowych, by rozwijać swoją ziemską i satelitarną sieć bezprzewodową.

Dla porównania, klienci z sektora AI szybko dominują w strukturze przychodów SpaceX. Bloomberg podaje, że spółka AI Anthropic obecnie jest największym pojedynczym klientem SpaceX, zapewniając ponad jedną trzecią kwartalnych przychodów. SpaceX zawarł też umowy na wynajem mocy obliczeniowej z firmami technologicznymi, takimi jak Google należący do Alphabet.

Musk podczas telekonferencji po ostatnim kwartale powiedział, że zapotrzebowanie na moc obliczeniową w centrum danych w Memphis, Tennessee stale rośnie, a działalność AI po raz pierwszy przyniosła w tym kwartale zysk.

Mimo silnego piątkowego odbicia, kurs akcji SpaceX w dłuższym okresie nadal znajduje się pod presją.

Dane pokazują, że w ciągu ostatnich pięciu sesji kurs spadł łącznie o 10,32%, w ciągu miesiąca o 28,13%, a obecna cena znacznie odbiega od historycznego szczytu około 226 dolarów z zeszłego roku.

Trader Ali Martinez wskazuje, że SPCX przebił środkowy poziom swojego równoległego kanału cenowego, a dalsze spadki mogą oznaczać ryzyko kolejnego spadku o 12% do okolic 108 dolarów, zbliżając się do historycznego minimum 104,83 dolara.

Martinez tłumaczy niedawną presję na sprzedaż m.in. uwolnieniem (odblokowaniem) około 2 miliardów akcji w październiku, co zwiększyło podaż i obciążyło notowania.

AI-owy biznes wynajmu mocy obliczeniowej, na który mocno stawia SpaceX, nie jest pozbawiony ryzyka. Według Bloomberga, Microsoft stopniowo rozwiązuje umowę z Oracle na korzystanie z centrów danych, co wskazuje na kruchą naturę kontraktów na moc obliczeniową. Ponadto największy klient SpaceX, Anthropic, może najwcześniej w przyszłym roku wycofać się z umowy po okresie wypowiedzenia.

Warto zaznaczyć, że prognoza Muska została opublikowana zaledwie kilka dni po tym, jak Demokraci odzyskali kontrolę nad obiema izbami Kongresu. Ten miliarder w trakcie cyklu wyborczego przekazał ponad 445 mln dolarów na rzecz Partii Republikańskiej, co wzbudza zainteresowanie, czy taki krok wpłynie na relacje kontraktowe SpaceX z nowym Kongresem USA.

Podczas tej samej konferencji Barona Musk wypowiedział się także na temat swojej drugiej spółki, Tesli.

Musk ogłosił, że Tesla Model Y stał się najlepiej sprzedającym się samochodem na świecie, obejmując wszystkie kategorie aut spalinowych i elektrycznych. Szczególnie podkreślił rynek chiński, gdzie Model Y jest najchętniej kupowanym autem elektrycznym, a Musk przyznał wprost: "chińskie firmy motoryzacyjne są bardzo mocne", nie szczędząc publicznych pochwał dla technologicznej siły rodzimych rywali.

Musk zaznaczył, że utrzymanie pozycji lidera w największym na świecie rynku motoryzacyjnym przy tak ostrej konkurencji ze strony lokalnych marek samo w sobie świadczy o konkurencyjności Modelu Y.