Apple planuje pozyskać 7 miliardów dolarów na wykup akcji, powracając na rynek obligacji dolarowych po półtorarocznej przerwie.

Apple planuje po ponad roku ponownie wejść na rynek obligacji inwestycyjnych, zamierzając pozyskać około 7 miliardów dolarów. Środki te mają być przeznaczone głównie na skup akcji, co odzwierciedla wyraźne różnice tej spółki technologicznej w zakresie alokacji kapitału w porównaniu z konkurencją.

Jak podaje Bloomberg, powołując się na osoby zaznajomione ze sprawą, ostateczna wielkość emisji nie została jeszcze ustalona i może zostać dostosowana w zależności od popytu inwestorów. Pozyskane środki zostaną przeznaczone na ogólne cele korporacyjne, w tym skup akcji, wypłatę dywidend oraz nakłady inwestycyjne.

Emisja Apple obejmuje siedem transz obligacji o terminach zapadalności od dwóch do dziesięciu lat. Wstępny przedział ceny dla najdłuższej serii jest ustalony na poziomie 80 punktów bazowych powyżej rentowności amerykańskich obligacji skarbowych. Poprzednia emisja Apple miała miejsce w maju 2025 r., kiedy pozyskano 4,5 miliarda dolarów.

Nowa emisja dodatkowo zwiększy już teraz wysoki poziom aktywności dużych firm technologicznych na rynku obligacji. Analitycy podkreślają jednak, że w przypadku Apple to ruch o charakterze oportunistycznym, a nie wynikający z zapotrzebowania na fundusze pod rozwój infrastruktury AI.

W czwartek kurs Apple otworzył się wyżej, ale zaczął spadać i w chwili publikacji tracił 1,2%, notując drugą najmniejszą stratę w gronie Mag7 – mniejszy spadek zanotowało jedynie Google.

Analityk Bloomberg Intelligence, Robert Schiffman, stwierdził: "Powrót Apple na rynek obligacji wygląda bardziej na działanie oportunistyczne niż finansowane przez określony cel, a pozyskane środki mogą posłużyć do skupu akcji lub wypłaty dywidend."

Dodał też, że w przypadku Apple "zwrot dla akcjonariuszy jest wyżej na liście priorytetów alokacji kapitału niż gigantyczne inwestycje w infrastrukturę AI, jakie ponoszą konkurenci z segmentu usług chmurowych."

Ta ocena kontrastuje z niedawnymi decyzjami finansowymi Microsoft, Oracle i Meta. Od ubiegłego tygodnia te trzy firmy pozyskały razem 50 miliardów dolarów z amerykańskiego rynku, przeznaczając środki głównie na własne plany inwestycji w infrastrukturę związana ze sztuczną inteligencją.

Warto zauważyć, że obligacje powiązane z AI, emitowane ostatnio przez duże spółki technologiczne, cechują się ogólnie wyższą rentownością. Wynika to z rosnących wątpliwości inwestorów co do tego, czy intensywne nakłady na AI przyniosą realne zwroty, co przekłada się na żądanie większej premii za ryzyko.

Według osób zaznajomionych ze sprawą, najnowsza emisja obligacji Apple obejmuje siedem transz z terminami zapadalności od dwóch do dziesięciu lat, oferując inwestorom szeroki wybór. Wstępny przedział cenowy dla najdłuższej serii wynosi 80 punktów bazowych powyżej rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.

Za emisję odpowiadają Bank of America, Deutsche Bank, Goldman Sachs oraz JPMorgan. Ostatnia emisja obligacji Apple w dolarach miała miejsce w maju 2025 roku, kiedy pozyskano 4,5 miliarda dolarów.

Ponieważ zyski z tych obligacji najpierw wrócą do akcjonariuszy, a nie zostaną zainwestowane w infrastrukturę nowych technologii, ich pozycjonowanie na rynku odbiega od obecnej fali emisji obligacji przez duże firmy technologiczne i może przyciągnąć inwestorów skupionych na stabilnych zwrotach z kapitału.