ServiceNow(NOW.US) zysk netto w trzecim kwartale spadł o prawie 45% do 277 mln USD, akcje po sesji spadły o ponad 18%

Aplikacja inwestycyjna Zhihui Finance informuje, że w środę po zamknięciu amerykańskiej giełdy firma zajmująca się oprogramowaniem korporacyjnym ServiceNow (NOW.US) ogłosiła wyniki finansowe za trzeci kwartał 2026 roku. Kurs akcji spółki spadł po sesji o ponad 18%. Dane pokazują, że przychody spółki w tym kwartale osiągnęły 4,106 mld dolarów, co oznacza wzrost rok do roku o 20,5%, a po uwzględnieniu stałych kursów walut wzrost wyniósł 20%. Zysk netto według zasad GAAP wyniósł 277 mln dolarów, co w porównaniu do 502 mln dolarów w analogicznym okresie roku poprzedniego oznacza spadek o około 45%. Zysk na akcję po rozwodnieniu według GAAP wyniósł 0,27 dolara, podczas gdy rok temu było to 0,48 dolara.

Skorygowany zysk netto nie-GAAP osiągnął 1,039 mld dolarów, co oznacza wzrost o około 5% w stosunku do 992 mln dolarów rok wcześniej; skorygowany zysk na akcję po rozwodnieniu wyniósł 1,00 dolara, wyżej niż 0,95 dolara w poprzednim roku.

ServiceNow poinformował, że wzrost przychodów i wskaźniki rentowności w trzecim kwartale przekroczyły wcześniejsze prognozy i zapowiedział podwyższenie oczekiwanych całorocznych przychodów z subskrypcji oraz marży wolnych przepływów pieniężnych na 2026 rok.

Wzrost przychodów z subskrypcji o 21% – segment AI napędza ekspansję kontraktów

Subskrypcje, będące głównym źródłem przychodów ServiceNow, przyniosły w trzecim kwartale 3,988 mld dolarów, co oznacza wzrost rok do roku o 21% (20,5% po stałych kursach walut). Przychody z usług profesjonalnych i innych wyniosły 118 mln dolarów, co stanowi wzrost o 10% w ujęciu rocznym.

Na koniec września aktualne pozostające do realizacji zobowiązania firmy (cRPO) wyniosły 13,65 mld dolarów, co oznacza wzrost o 20,5% rok do roku i 21% po stałych kursach. Wskaźnik ten głównie odzwierciedla przychody już zakontraktowane, które mają zostać uznane w ciągu najbliższych 12 miesięcy.

Łączna wartość pozostałych zobowiązań (RPO) osiągnęła 29,7 mld dolarów, wzrastając o 22% (22,5% po stałych kursach), co ukazuje stałe zwiększanie się portfela przyszłych przychodów wynikających z kontraktów firmy.

W segmencie kluczowych klientów ServiceNow w trzecim kwartale zrealizował 19 nowych transakcji o rocznej wartości przekraczającej 5 mln dolarów, co oznacza ponad 135-procentowy wzrost liczby takich deali rok do roku. Na koniec kwartału liczba klientów z kontraktami o rocznej wartości powyżej 5 mln dolarów wyniosła 680, co oznacza wzrost o około 23% rdr.

Przyspieszenie wzrostu w AI – cel rocznej wartości kontraktów podniesiony do 1,7 mld dolarów

Sektor sztucznej inteligencji stał się kluczowym punktem tegorocznego raportu finansowego ServiceNow. Spółka ogłosiła, że podnosi roczny cel wartości kontraktów AI (ACV) na 2026 rok do 1,7 mld dolarów, czyli o 70% w stosunku do zdefiniowanego na początku roku celu 1 mld dolarów. Jest to już druga podwyżka celu w tym roku.

Prezes i dyrektorka finansowa ServiceNow, Gina Mastantuono, podkreśliła, że nowa wartość zawartych kontraktów AI przekroczyła oczekiwania firmy, co skłoniło zarząd do kolejne podwyżki rocznego celu. Jednocześnie klienci korporacyjni przyśpieszają wdrożenia agentów AI — od początku roku liczba wdrożeń agentów AI w środowiskach produkcyjnych wzrosła ponad 13-krotnie rok do roku.

Przewodniczący rady nadzorczej oraz CEO firmy, Bill McDermott, stwierdził, że ServiceNow konsekwentnie staje się zintegrowaną platformą do zarządzania inteligentnymi operacjami przedsiębiorstw, wspierając klientów w zarządzaniu agentami AI, ograniczaniu złożoności technologicznej oraz przeciwdziałaniu rosnącym zagrożeniom cybernetycznym. Zaznaczył również, że szybka popularyzacja AI napędza wzrost biznesu, a łączna wartość niewykonanych zobowiązań spółki zbliża się do 30 mld dolarów.

Rozszerzenie współpracy z OpenAI – przyspieszenie wdrożeń AI w przedsiębiorstwach

W obszarze sztucznej inteligencji ServiceNow ogłosił pogłębienie współpracy z OpenAI w celu przekształcania możliwości wnioskowania modeli AI w zarządzalne i wykonywane procesy biznesowe. W ramach porozumienia obie firmy wprowadzą wtyczkę ChatGPT opartą na technologii Action Fabric oraz planują integrację rozwiązań AI w obszarach cyberbezpieczeństwa, zarządzania ryzykiem, dewelopmentu kodu oraz interfejsów głosowych.

ServiceNow zapowiedział również utworzenie Control Tower Alliance – konsorcjum firm z sektora AI, chmury i cyberbezpieczeństwa. Celem jest umożliwienie klientom zarządzania różnymi modelami AI i agentami za pośrednictwem jednej platformy.

Spółka wprowadziła ponadto rozwiązanie AI Passport, służące do weryfikacji w czasie rzeczywistym zakresu uprawnień agentów AI – zarówno wewnętrznych, jak i zewnętrznych – co pozwoli zwiększyć monitoring, zarządzanie i bezpieczeństwo systemów AI w przedsiębiorstwie. ServiceNow podkreślił, że nowe produkty i plany współpracy mają na celu przesunięcie zastosowań AI w korporacjach z generowania informacji do automatycznego wykonywania złożonych zadań.

Roczny zysk netto GAAP spadł o 45% – marża operacyjna wyraźnie się skurczyła

Mimo dwucyfrowego wzrostu przychodów, rentowność GAAP ServiceNow w trzecim kwartale uległa pogorszeniu. Zysk operacyjny według GAAP wyniósł 385 mln dolarów wobec 572 mln dolarów rok temu, co oznacza spadek o około 33%. Marża operacyjna GAAP spadła do 9,5%, z 17% rok wcześniej.

Zysk brutto według GAAP osiągnął 2,895 mld dolarów, co daje wzrost o około 10%, jednak marża brutto spadła z 77,5% do 70,5% rok do roku. Jednocześnie całkowite koszty operacyjne w trzecim kwartale wzrosły do 2,51 mld dolarów (wobec 2,061 mld dolarów rok wcześniej). Koszty sprzedaży i marketingu wyniosły 1,271 mld dolarów, a R&D 956 mln dolarów – obie pozycje wzrosły względem roku ubiegłego.

Według raportu wydatki związane z premiami udziałowymi wyniosły 633 mln dolarów, wobec 492 mln dolarów w poprzednim roku; amortyzacja wartości niematerialnych wzrosła z 33 mln dolarów rok temu do 198 mln dolarów; koszty związane z odprawami zwiększyły się z 24 mln dolarów do 87 mln dolarów.

Wzrost tych pozycji kosztowych wywierał presję na zysk operacyjny według GAAP. Po wyłączeniu kosztów związanych z premiami udziałowymi, amortyzacją wartości niematerialnych i innych korekt, operacyjny zysk nie-GAAP w trzecim kwartale wyniósł 1,338 mld dolarów, notując wzrost rok do roku o około 17%; marża operacyjna nie-GAAP zmniejszyła się do 32,5% (wobec 33,5% rok wcześniej).

Podwyżka prognoz całorocznych przychodów z subskrypcji – cel marży wolnych przepływów gotówkowych na poziomie 36%

Patrząc w przyszłość, na czwarty kwartał 2026 roku ServiceNow przewiduje przychody z subskrypcji pomiędzy 4,245 mld a 4,255 mld dolarów, co oznacza wzrost rok do roku o 22,5–23% (ok. 21,5% po stałych kursach). Spółka zakłada, że aktualne RPO w czwartym kwartale wzrośnie rok do roku o 18,5%, a marża operacyjna nie-GAAP utrzyma się na poziomie około 32%.

W skali całego 2026 roku prognozy przychodów z subskrypcji zostały podwyższone do 15,78–15,79 mld dolarów, co oznacza wzrost o 22,5% rok do roku (21% po stałych kursach walut).

W zakresie rentowności spółka spodziewa się, że roczna marża brutto subskrypcji nie-GAAP osiągnie około 81%, a marża operacyjna tego segmentu wyniesie około 31,5%. Warto zaznaczyć, że ServiceNow podniosło również prognozę rocznej marży wolnych przepływów gotówkowych nie-GAAP o 100 punktów bazowych do poziomu 36%.

Spółka podkreśla, że wraz z dalszym rozwojem działalności AI, utrzyma realizację szans wzrostowych na rynku sztucznej inteligencji dla firm przy zachowaniu wysokiej efektywności kapitałowej.

Jeśli chodzi o przepływy pieniężne, w trzecim kwartale ServiceNow wygenerował 839 mln dolarów przepływów operacyjnych, więcej niż 813 mln dolarów rok wcześniej; wolne przepływy gotówkowe liczone według nie-GAAP wyniosły 822 mln dolarów, wobec 592 mln dolarów rok wcześniej, co przełożyło się na wzrost marży z 17,5% do 20%. Na koniec września firma posiadała 2,393 mld dolarów gotówki i ich ekwiwalentów.