Azjatyckie giełdy odbijają się w górę, koreańskie akcje zakończyły wzrostem o 3,1%, SK hynix wzrósł o ponad 5%, ceny ropy nadal spadają, ceny złota ponownie poniżej 4000.

Wniosek o wejście na giełdę złożony przez Anthropic ponownie rozpalił wiarę rynku w sektor sztucznej inteligencji, liderem wzrostów były azjatyckie spółki technologiczne, jednak mieszane notowania kontraktów terminowych na amerykańskie akcje wskazują na niepewność co do dalszego potencjału zwyżek. W tym tygodniu kluczowym testem dla utrzymania ożywienia związanego z AI będą decyzja Fed w sprawie stóp procentowych oraz wyniki finansowe gigantów technologicznych.

Anthropic PBC złożył wniosek o IPO, stając się głównym katalizatorem wzrostów światowych giełd we wtorek. Indeks Nikkei 225 zamknął się wzrostem o 1,7%, osiągając 63 268,37 punktu. Indeks Topix w Japonii wzrósł o 0,6% do 3997,37 punktu. Koreański indeks Kospi zakończył dzień na plusie o 3,1%, do poziomu 5638,35 punktu.

Jednak tendencja wzrostowa zaczyna słabnąć. Kontrakty terminowe na Nasdaq 100 spadły nieznacznie o 0,1%, a europejskie rynki otworzyły się słabiej. Tymczasem światowy benchmark cen ropy Brent obniżył się o około 1%, do ok. 114,70 dolarów za baryłkę. Wielu wysokich rangą urzędników z różnych państw udało się do Teheranu, aby wznowić wysiłki dyplomatyczne mające powstrzymać dalszą eskalację sytuacji na Bliskim Wschodzie.

Oprócz Anthropic, kolejnym filarem pozytywnych nastrojów na rynku są duże rundy finansowania w sektorze technologicznym. Meta Platforms stara się pozyskać nawet 95 mld dolarów, Broadcom prowadzi transakcję finansowania zakupu chipów wartą 63 mld dolarów, a SpaceX podpisał umowę leasingu na sprzęt wartą około 40 mld dolarów.

• Indeks Nikkei 225 zakończył notowania wzrostem o 1,7%, na poziomie 63 268,37 punktu. Indeks Topix w Japonii zwyżkował o 0,6%, do 3997,37 punktu. Koreański indeks Kospi zyskał 3,1%, osiągając 5638,35 punktu.

• Rentowność 10-letnich obligacji USA spadła o 2 punkty bazowe do poziomu 4,97%
• Rentowność 10-letnich obligacji Japonii wzrosła o 1 punkt bazowy do 2,790%
• Cena ropy Brent spadła o około 1%, do ok. 114,70 dolarów za baryłkę
• Cena złota w dostawach natychmiastowych spadła poniżej 4000 USD/uncja, o 0,4% w ciągu dnia.

Anthropic złożył długo wyczekiwany wniosek S-1, stając się pierwszą spółką skupioną na rozwoju zaawansowanych modeli AI, która planuje debiut giełdowy. Składanie wniosku nastąpiło po gwałtownych korektach w segmencie AI, wywołanych obawami o przewartościowanie i wysokie nakłady inwestycyjne. Inwestorzy wnikliwie analizują dokumentację, poszukując sygnałów, czy popyt na AI pozostaje silny.

Hideyuki Ishiguro, główny strateg w Nomura Asset Management, powiedział: "Wniosek Anthropic o IPO prawdopodobnie ponownie rozbudzi zainteresowanie rynków sektorem AI." Zaznaczył, że obecne wyceny spółek półprzewodnikowych są już bardziej umiarkowane, a sygnały techniczne uległy poprawie, co daje szansę na krótkoterminowe odbicie w tych segmentach.

Świadectwem entuzjazmu na Wall Street i wśród inwestorów instytucjonalnych są kolejne projekty. Rick Rieder, dyrektor ds. globalnych inwestycji o stałym dochodzie w BlackRock, w wywiadzie dla Bloomberg TV powiedział: "To jeden z najbardziej ekscytujących okresów inwestycyjnych, jakie widziałem w swojej karierze. Cały weekend analizowałem te transakcje i zaangażowałem się w nie na całkiem dużą skalę."

Mimo niesłabnącej popularności sektora AI, szybki napływ kapitału budzi głosy ostrożności. Dług i finansowanie udziałowe rosną, a laboratoria AI zużywające ogromne ilości gotówki budzą obawy analityków co do trwałości takiego modelu finansowania.

Rynek obligacji USA prezentuje całkiem odmienne nastroje niż segment spółek technologicznych. W tym miesiącu spadki akcji powiązanych z AI, kryzys zadłużenia Francji i przedłużające się napięcia na Bliskim Wschodzie skłoniły globalny kapitał do ucieczki w kierunku amerykańskich obligacji skarbowych. Rentowność 10-letnich papierów skarbowych USA spadła od początku października o ponad 30 punktów bazowych, co może zakończyć ich siedmiomiesięczną falę wzrostową; we wtorek obniżyła się o kolejne 2 punkty bazowe, osiągając poziom 4,97%.

Indeks siły dolara Bloomberg praktycznie utrzymał tendencję wzrostową zaobserwowaną w dwóch poprzednich sesjach.

W tym tygodniu rynek stanie przed dwoma kluczowymi punktami ryzyka. Fed ogłosi w środę decyzję w sprawie stóp procentowych – rynek powszechnie oczekuje ich utrzymania na niezmienionym poziomie po wrześniowej podwyżce. Bieżące wyceny wskazują zaledwie ok. 10% szans na podwyżkę w tej rundzie, natomiast szanse na jeszcze jedną podwyżkę do końca roku przekraczają 70%.

Christopher Harvey, szef strategii akcji i portfeli inwestycyjnych w CIBC, napisał w raporcie: "W tym tygodniu publikacji wyników będzie bardzo dużo, zwykle wtedy czynniki makro schodzą na dalszy plan, jednak środowa konferencja Fed może być wyjątkowo trudnym i skomplikowanym wydarzeniem, którego nie wolno lekceważyć."

Jeśli chodzi o wyniki gigantów technologicznych, Alphabet i Microsoft opublikują je w środę, a Amazon i Intel zrobią to w czwartek. Inwestorzy będą dokładnie analizować plany nakładów inwestycyjnych największych odbiorców rozwiązań AI oraz sprawdzać, czy te inwestycje przekładają się na adekwatny wzrost zysków.

Jung In Yun, dyrektor generalny Fibonacci Asset Management Global, podkreśla: "Kluczowe pytanie brzmi, czy wyniki spółek z tego tygodnia będą w stanie odbudować wiarę rynku w trwałość popytu na AI. Aby obecne ożywienie było trwałe, musimy zobaczyć przekonujące prognozy zysków oraz dalszy napływ kapitału zagranicznego."