Cicha nocna ewakuacja

Źródło: Wall Street Intelligence Circle

Wysoka dźwignia, wysoka zmienność, wysokie nagromadzenie aktywów jednocześnie redukowane – zazwyczaj nie są to działania inwestorów indywidualnych.

Dzisiaj światowe rynki zostaną poddane próbie:

Po pierwsze, wczorajsze zamknięcie pełne jest wątpliwości – nagle zerwały się relacje logiczne pomiędzy aktywami. Cena ropy gwałtownie spadła, złoto, srebro i bitcoin również spadły jednocześnie. Za tym zjawiskiem nie stoją proste “plotki dotyczące USA i Iranu”. Nie przypomina to “zmiany preferencji ryzyka”, lecz raczej “kolektywne obniżanie dźwigni finansowej na rynku” – cicha ewakuacja.

Po drugie, amerykańska giełda stała się “przestraszonym ptakiem” – mimo spadku ceny ropy i dochodów z obligacji skarbowych, indeksy akcji w USA ledwie wzrosły.

1) Wzrost na zamknięciu zależał tylko od rosnącej końcówki sesji.

2) Tym razem wzrost Dow Jones był większy niż S&P 500 oraz Nasdaq, wydaje się, że kapitał wycofuje się z zbyt nagromadzonych akcji AI i gigantów technologicznych. Gdy przyszłość jest niejasna, najbezpieczniej jest wycofać pieniądze z najdroższych, najbardziej zatłoczonych technologicznych akcji AI i przełożyć je do bardziej stabilnych, wypłacających dywidendy, posiadających przepływy pieniężne i o niższej wycenie niebieskich żetonów Dow Jones.

Po trzecie, cena ropy jest jeszcze bardziej nienormalna. Zwyżki wywołane plotkami – po ich zdementowaniu cena ropy nie odbiła. Dementowanie nie przyniosło wzrostu, wskazuje to, że siła niedźwiedzi nie bazuje na “plotkach”, lecz wykorzystuje je jako osłonę do realizacji zysków i defensywnej ewakuacji.

Telewizja państwowa Iranu poinformowała, że projekt memorandum o porozumieniu pokazuje, iż wojska USA zniesie blokadę morską i wycofa się z okolicznych wód Iranu, jednak porozumienie nie zostało jeszcze zawarte. Według doniesień Iran przywróci ruch w Cieśninie Ormuz; jeśli zniesienie blokady przez USA nastąpi w tym samym czasie, na rynek ropy naftowej może szybko wrócić duża ilość surowca.

Konto Rapid Response Białego Domu na X napisało, że nieoficjalny projekt tymczasowej umowy pokojowej między USA a Iranem, o której informuje telewizja irańska, jest “całkowicie sfabrykowany” i “nieprawdziwy”.

Po czwarte, kontrakty terminowe na amerykańskie akcje otworzyły się dziś spadkiem, co wywiera presję na azjatyckie giełdy. Dziś szczególnie ważne jest obserwowanie indeksu VIX – jeśli giełda spada, a VIX pozostaje spokojny, oznacza to, że obecnie instytucje powoli zmieniają portfele; jeśli VIX gwałtownie wzrośnie, należy zachować ostrożność (rynek zaczyna kupować zabezpieczenia).