Warren Buffett kupił 17 miliardów dolarów amerykańskich obligacji skarbowych: zły znak dla ceny Bitcoin?
Warren Buffett, legendarny inwestor i przewodniczący Berkshire Hathaway, ujawnił w tym tygodniu na CNBC, że jego firma zakupiła około 17 miliardów dolarów w amerykańskich obligacjach skarbowych podczas najnowszej aukcji. Czy czeka nas krach na rynku akcji i co to oznacza dla Bitcoin (BTC)?
Najważniejsze informacje:
Berkshire posiadał 373 miliardy dolarów w gotówce lub ekwiwalentach gotówki na koniec 2025 roku, ponad dwa razy więcej niż poziomy z 2023.
Rosnące rezerwy gotówkowe firmy zwykle poprzedzają duże krachy na rynku akcji, co jest złą wiadomością dla Bitcoin.
Buffett nadal uważa, że gotówka jest lepszą wartością niż akcje
Przesłanie Buffetta jest jasne: Berkshire nie widzi ostatniego spadku na rynku akcji jako wystarczająco atrakcyjnej okazji do zakupu.
Dla kontekstu, S&P 500 spadł o około 5,75% od rekordowego poziomu osiągniętego w styczniu.
Tygodniowy wykres wyników S&P 500. Źródło: TradingView Buffett powiedział, że akcje nie są "znacznie" tańsze po spadku i opisał wyprzedaż jako "nic" w porównaniu do wcześniejszych załamań, podczas których rynki traciły ponad 50% wartości.
To pomaga wyjaśnić najnowszy zakup bonów skarbowych przez Berkshire. Firma zakończyła 2025 rok z około 373 miliardami dolarów w gotówce i ekwiwalentach, w porównaniu do rekordowych 334,2 miliarda dolarów rok wcześniej, ponad dwukrotnie więcej niż na koniec 2023.
Buffett, który słynnie nazwał Bitcoin "trutką na szczury", zwykle przechodzi do gotówki przed większymi krachami na rynku akcji, jak pokazują dane historyczne.
Na przykład, w 1998 roku Buffett zaczął ograniczać ekspozycję Berkshire na akcje i zwiększać udział gotówki, co doprowadziło do wzrostu posiadanych przez firmę gotówki i ekwiwalentów do 13,1 miliarda dolarów, czyli około 23% całkowitych aktywów.
Wykres posiadanych przez Berkshire gotówki i ekwiwalentów gotówki. Źródło: GuruFocus.COM Do połowy 2000 roku ta wartość wzrosła prawie do 15 miliardów dolarów, czyli około 25% aktywów, zanim Berkshire zaczęło inwestować kapitał w okazje, gdy bańka Dot-com pękła.
Pozytywna korelacja Bitcoin z akcjami może zaszkodzić cenom
Bitcoin przez większość okresu po 2020 roku zachowywał się bardziej jak akcja niż tradycyjne bezpieczne aktywa, często poruszając się w tym samym kierunku co amerykańskie akcje, szczególnie skoncentrowany na technologii Nasdaq.
W środę współczynnik korelacji na przestrzeni 20 tygodni między tymi dwoma rynkami był dodatni i wynosił 0,47.
Wykres współczynnika korelacji 20-tygodniowej między Nasdaq Composite i BTC/USD. Źródło: TradingView Jeśli strategia Buffettta polegająca na ograniczeniu ryzyka jest słuszna, to Bitcoin powinien doświadczyć kolejnego krachu wraz z akcjami. Nowe obawy dotyczące bezpieczeństwa kwantowego, zagrożenia inflacyjne związane z wojną oraz prawie 50% ryzyko recesji w USA wywierają presję na cenę BTC.
Decyzje portfelowe Berkshire również odchodzą od finansów powiązanych z kryptowalutami.
W pierwszym kwartale 2025 roku firma całkowicie opuściła Nu Holdings, fintech sprzyjający kryptowalutom, po budowaniu pozycji w latach 2021 i 2022. Zabezpieczyła około 250 milionów dolarów zysków z tych inwestycji.
Wielu analityków przewiduje spadek ceny BTC nawet do 30 000 dolarów w 2026 roku.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Anthropic rozpocznie roadshow najwcześniej we wtorek, IPO staje przed wielkim testem wyceny po fali wyprzedaży AI
Jeśli roadshow przebiegnie pomyślnie, Anthropic ma szansę zakończyć wycenę i zadebiutować na Nasdaq w tygodniu rozpoczynającym się 16 listopada, zdążając przed świętem Dziękczynienia w USA. W zeszły piątek podano, że po gwałtownym spadku akcji firm AI, część potencjalnych inwestorów rozważała wycenę Anthropic na około 1,2–1,3 biliona dolarów, a nawet były głosy o 1,1 biliona, co znacznie odbiega od poprzednich szacunków rynkowych na poziomie około 2 bilionów.
Trudny wybór amerykańskich aktywów w warunkach wysokich stóp procentowych
Czy zaostrzenie regulacji centrów danych w USA uderzy w akcje infrastruktury AI? Morgan Stanley: Ograniczony wpływ do 2027 roku, większe ryzyko skupione w 2028 roku
Morgan Stanley uważa, że wyprzedaż akcji związanych z infrastrukturą AI wywołana przez amerykańskie wybory śródokresowe może być przesadzona, ryzyko ekspansji centrów danych do 2027 roku jest ograniczone, popyt na moc obliczeniową AI pozostaje silny. Niektóre akcje technologiczne już wykazują okazje inwestycyjne, spośród których Microsoft nadal jest głównym wyborem.
Goldman Sachs wskazuje kluczową linię trendu, ostatnia linia obrony Nasdaq jest zagrożona
Indeks Nasdaq 100 spada czwarty tydzień z rzędu i obecnie precyzyjnie testuje kluczową linię trendu łączącą najniższe poziomy z lat 2025 i 2026 (26630 punktów). Pomimo silnych wyników za trzeci kwartał, z powodu wysokiego poziomu awersji do ryzyka na rynku oraz gwałtownego wzrostu wskaźników paniki, inwestorzy zaczynają uwzględniać potencjalne spowolnienie przewidywane na 2028 rok, co powoduje dalszy spadek cen akcji. Przy dużym odpływie kapitału zagranicznego i znaczącym zróżnicowaniu wycen, rynek czeka na wyniki CPI oraz raporty finansowe gigantów z branży chipów, które pojawią się w tym tygodniu.
Ceny krypto
Więcej
