Debiut ProShares GENIUS ETF o wartości 17 mld dolarów wzmacnia argumenty za tokenizowanymi funduszami rynku pieniężnego
Rekordowy debiut funduszu rynku pieniężnego typu exchange-traded fund (ETF) od ProShares w zeszłym tygodniu podkreśla ogromne zapotrzebowanie na produkty do zarządzania gotówką w czasie, gdy ta klasa aktywów jest coraz częściej tokenizowana — i, jak argumentują zwolennicy branży, ta zmiana może pomóc funduszom pozostać konkurencyjnymi wobec rosnącej adopcji stablecoinów w USA.
Fundusze rynku pieniężnego inwestują w krótkoterminowe, wysokiej jakości instrumenty dłużne, takie jak amerykańskie bony skarbowe, umowy odkupu (repo) i krótkoterminowe papiery dłużne przedsiębiorstw. Ich celem jest zachowanie kapitału przy jednoczesnym oferowaniu umiarkowanych zysków oraz codziennej płynności, co czyni je popularnym narzędziem do zarządzania gotówką dla inwestorów.
Na tym tle szczególnie wyróżnia się debiut ProShares Genius Money Market ETF (IQMM). Aktywnie zarządzany fundusz, który głównie posiada krótkoterminowe papiery skarbowe, wygenerował w czwartek wolumen obrotu o wartości 17 miliardów dolarów już w pierwszym dniu notowań — bezprecedensową liczbę jak na nowo uruchomiony ETF.
Analityk ETF z Bloomberg, Eric Balchunas, odnotował ten wzrost, zauważając, że debiut IQMM przyćmił inne głośne premiery. iShares Bitcoin Trust (IBIT) od BlackRock odnotował około 1 miliarda dolarów wolumenu w pierwszym dniu, podczas gdy ETF BlackRock skoncentrowany na ESG, zasilony przez inwestorów emerytalnych, osiągnął około 2 miliardów dolarów.
Źródło: Eric Balchunas Chociaż później okazało się, że znaczna część aktywności IQMM wynikała z alokacji wewnętrznych, gdzie ProShares przesuwał środki z istniejących funduszy do IQMM w celach zarządzania skarbcem, debiut ten i tak podkreśla skalę oraz strategiczne znaczenie funduszy rynku pieniężnego.
Nawet jeśli przepływy nie były w pełni organiczne, ruch ten pokazuje znaczenie funduszy rynku pieniężnego we współczesnej konstrukcji portfeli inwestycyjnych.
Zobacz także: Tokenizowane fundusze rynku pieniężnego rosną do 9 mld USD; BIS ostrzega przed nowymi ryzykami
Odpowiedź Wall Street na stablecoiny?
Wzrost ten następuje także w momencie, gdy tokenizowane fundusze rynku pieniężnego zyskują na popularności w oparciu o blockchain, gdzie są coraz częściej postrzegane jako alternatywa przynosząca zyski wobec tradycyjnych stablecoinów.
W miarę jak stablecoiny powiązane z dolarem rozszerzają swoje zastosowanie w płatnościach i zdecentralizowanych finansach, tokenizowane fundusze rynku pieniężnego są promowane jako zgodny z przepisami, przynoszący odsetki dodatek w tym samym ekosystemie.
Warto zauważyć, że fundusz ProShares nosi markę „GENIUS”, ponieważ jego struktura spełnia wymogi ustawy GENIUS, przyjętej w zeszłym roku regulacji federalnych dotyczących payment stablecoinów. Prawo to ustanawia standardy rezerw, przejrzystości i nadzoru dla emitentów, wzmacniając rolę wysokiej jakości płynnych aktywów jako zabezpieczenia cyfrowych dolarów.
Stratedzy rynkowi już określili tokenizowane fundusze pieniężne jako konkurencyjną odpowiedź Wall Street. Jak informował Cointelegraph w lipcu ubiegłego roku, strateg z JPMorgan, Theresa Ho, powiedziała, że tokenizowane fundusze rynku pieniężnego mogą służyć jako instytucjonalna alternatywa dla stablecoinów, zwłaszcza na rynkach zabezpieczeń.
„Zamiast deponować gotówkę lub bony skarbowe, można zdeponować udziały w funduszach rynku pieniężnego i nie tracić odsetek po drodze. To pokazuje wszechstronność funduszy pieniężnych” – powiedziała Ho dla Bloomberg, odnosząc się do inicjatywy tokenizowanego funduszu rynku pieniężnego Goldman Sachs–BNY Mellon.
Wzrost tokenizowanych funduszy rynku pieniężnego. Źródło: Bank for International Settlements Rosnąca rola tokenizowanych funduszy rynku pieniężnego została także podkreślona w listopadowym biuletynie Bank for International Settlements, który określił je jako „szybko rosnący instrument zabezpieczający i oszczędnościowy”.
Zobacz także: Crypto Biz: Rynek krypto spada, ale tokenizowane RWA i VC idą naprzód
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Super Micro Computer (SMCI.US) ogłasza wyniki finansowe powyżej oczekiwań i odzwierciedla dobrą kondycję branży! Wall Street: zapotrzebowanie na AI serwery pozostaje wysokie, problemem jest podaż GPU
Instytucje powszechnie uważają, że popyt na serwery AI nadal pozostaje bardzo silny, a kluczowym ograniczeniem wzrostu jest dostępność komponentów (w tym GPU) oraz gotowość centrów danych klientów, a nie sam popyt.
Circle (CRCL.US) utrzymuje wyniki dzięki przedsprzedaży ARC, wolumen obiegu USDC pod presją, zwolnienia 5% pracowników
Przychody Circle za trzeci kwartał przekroczyły oczekiwania głównie dzięki przedsprzedaży ARC, podczas gdy zysk z głównej działalności spadł. Obieg USDC pozostał na podobnym poziomie, ale udział rynkowy spadł do 27%. Firma zwolniła 5% pracowników oraz zwiększyła dystrybucję. CFO odejdzie ze stanowiska pod koniec roku.
Figma (FIG.US) presja na marże brutto, Arm (ARM.US) rekordowe przychody, Wall Street przyznaje, że zwrot z inwestycji w AI jest trudny do przewidzenia
Przychody Figma wzrosły o 43%, ale marża brutto spadła; Arm osiągnął przychody na poziomie 1,4 miliarda w drugim kwartale; wyżsi przedstawiciele Goldman Sachs i innych firm przyznali, że długoterminowe zwroty z AI są niepewne; akcje amerykańskich firm technologicznych gwałtownie wzrosły ze względu na oczekiwania polityczne; Dow Jones wzrósł o 1569 punktów; Waymo ogłosiło zakończenie wyłącznej współpracy z Uber.
Bernstein: ASIC CPU przynosi dodatkowy popyt, podnosi cenę docelową TSMC (TSM.US) do 600 dolarów
Bernstein stwierdził, że samodzielnie opracowane przez Amazon i Google procesory ASIC zwiększają zapotrzebowanie na TSMC, przy czym przychody z CPU mają się podwoić do 50 miliardów dolarów w 2028 roku, a cena docelowa została podniesiona do 600 dolarów.
Ceny krypto
Więcej
