Dolar australijski pozostaje stabilny, gdy gospodarka Chin rośnie w czwartym kwartale 2025 roku

Dolar australijski zyskuje na sile po publikacji danych o inflacji

W poniedziałek dolar australijski umocnił się względem dolara amerykańskiego po publikacji australijskiego wskaźnika TD-MI Inflation Gauge. Wskaźnik ten wykazał wzrost rok do roku do poziomu 3,5% w grudniu, z wcześniejszego poziomu 3,2%. W ujęciu miesięcznym inflacja wzrosła o 1,0% w grudniu 2025 roku, co oznacza najszybszy wzrost od grudnia 2023 roku i wyraźne przyspieszenie względem wzrostu o 0,3% odnotowanego w dwóch poprzednich miesiącach.

Kurs wymiany AUD/USD pozostał stabilny po publikacji kluczowych danych gospodarczych z Chin. Ze względu na silne powiązania handlowe pomiędzy Australią a Chinami, zmiany w wynikach gospodarczych Chin mogą znacząco wpływać na dolara australijskiego.

Zgodnie z danymi Narodowego Biura Statystycznego (NBS), Produkt Krajowy Brutto (PKB) Chin wzrósł w czwartym kwartale 2025 roku o 1,2% kwartał do kwartału, wobec 1,1% w poprzednim kwartale i powyżej rynkowej prognozy wynoszącej 1,0%. W ujęciu rocznym PKB wzrósł w IV kwartale o 4,5%, nieco mniej niż 4,8% w III kwartale, ale wciąż powyżej oczekiwanego poziomu 4,4%.

Sprzedaż detaliczna w Chinach w grudniu wzrosła o 0,9% rok do roku, co było wynikiem poniżej prognozy 1,2% oraz wzrostu o 1,3% w listopadzie. Z kolei produkcja przemysłowa wzrosła o 5,2% rok do roku, przewyższając szacunki na poziomie 5,0% i poprawiając się względem 4,8% w listopadzie.

Dolar amerykański pod presją w obliczu rosnących napięć geopolitycznych

• Indeks dolara amerykańskiego (DXY), który śledzi wartość dolara wobec koszyka sześciu głównych walut, spadł do około 99,20. Amerykańskie rynki finansowe były zamknięte w poniedziałek z okazji Dnia Martina Luthera Kinga Jr.
• Dolar napotkał dodatkowe przeszkody wraz ze wzrostem awersji do ryzyka spowodowanym narastającą niepewnością wokół sporu USA–Grenlandia. W weekend prezydent Donald Trump ogłosił plany nałożenia ceł na osiem europejskich krajów sprzeciwiających się jego propozycji zakupu Grenlandii.
• Bloomberg poinformował, że Trump zamierza wprowadzić 10% cło na import z Danii, Szwecji, Francji, Niemiec, Holandii, Finlandii, Wielkiej Brytanii oraz Norwegii począwszy od 1 lutego, o ile USA nie uzyskają zgody na przejęcie Grenlandii.
• Ostatnie dane z amerykańskiego rynku pracy opóźniły oczekiwania dotyczące kolejnych obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną do czerwca. Przedstawiciele Fed sygnalizują, że nie spieszą się z kolejnymi cięciami stóp, dopóki nie pojawią się bardziej przekonujące dowody na trwałe obniżanie się inflacji w kierunku celu 2%.
• Morgan Stanley zaktualizował swoją prognozę na 2026 rok, przewidując obecnie cięcie stóp w czerwcu, a następnie kolejne we wrześniu, rewidując wcześniejsze prognozy zakładające cięcia w styczniu i kwietniu.
• Amerykański Departament Pracy poinformował w czwartek, że liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych nieoczekiwanie spadła do poziomu 198 000 w tygodniu kończącym się 10 stycznia, przewyższając oczekiwania (215 000) i spadając z poprzednio skorygowanych 207 000. Dane te wskazują, że zwolnienia pozostają ograniczone, a rynek pracy pozostaje odporny mimo utrzymujących się wysokich kosztów finansowania.
• Podstawowy indeks cen konsumpcyjnych (CPI), wyłączający ceny żywności i energii, wzrósł w grudniu o 0,2%, poniżej oczekiwań. Roczna inflacja bazowa utrzymała się na poziomie 2,6%, co odpowiada najniższemu poziomowi od czterech lat. Dane te są bardziej miarodajne w ocenie spowolnienia inflacji, gdyż wcześniejsze odczyty były zakłócone przez zamknięcia rządowe. Główny wskaźnik CPI wzrósł w grudniu 2025 roku o 0,3% miesiąc do miesiąca, zgodnie z prognozami i podobnie jak we wrześniu. Inflacja roczna pozostaje na poziomie 2,7% zgodnie z oczekiwaniami.
• Przedstawiciele Reserve Bank of Australia (RBA) zauważyli, że inflacja znacznie spadła od szczytu z 2022 roku, choć ostatnie dane wskazują na ponowną presję wzrostową. Główny wskaźnik CPI zwolnił do 3,4% rok do roku w listopadzie, co jest najniższym poziomem od sierpnia, ale wciąż powyżej celu RBA wynoszącego 2–3%. Obniżony średni wskaźnik CPI spadł do 3,2% z październikowego, ośmiomiesięcznego maksimum 3,3%.
• RBA zauważył, że ryzyka inflacyjne przesunęły się nieznacznie w górę, podczas gdy ryzyka spadkowe, zwłaszcza te płynące z otoczenia globalnego, uległy zmniejszeniu. Rada przewiduje tylko jedną kolejną obniżkę stóp w tym roku, a inflacja bazowa ma pozostać powyżej 3% w najbliższym czasie i stopniowo spaść do około 2,6% do 2027 roku.
• Na dzień 16 stycznia kontrakty terminowe ASX 30-Day Interbank Cash Rate na luty 2026 roku były notowane na poziomie 96,35, wskazując na 22% szansę podwyżki stopy do 3,85% podczas następnego posiedzenia RBA.

AUD/USD celuje w 0,6700 w pobliżu kluczowej średniej kroczącej

W poniedziałek para AUD/USD była notowana blisko poziomu 0,6680. Analiza techniczna wykresu dziennego pokazuje, że para konsoliduje się w pobliżu dziewięciodniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), wskazując na neutralne nastawienie w krótkim terminie. Czternastodniowy indeks siły względnej (RSI) wynosi 52,78, co utrzymuje się powyżej wartości środkowej i wspiera potencjalny ruch w górę.

Jeśli cena spadnie poniżej krótkoterminowej średniej, pierwszym poziomem wsparcia może być 50-dniowa EMA na poziomie 0,6642. Dalszy spadek może doprowadzić parę w kierunku 0,6414, czyli najniższego punktu od czerwca 2025 roku.

Z drugiej strony, zdecydowany ruch powyżej dziewięciodniowej EMA na poziomie 0,6690 wzmocniłby scenariusz wzrostowy, potencjalnie kierując AUD/USD w stronę 0,6766, najwyższego poziomu od października 2024 roku.

AUD/USD: Wykres dzienny