Preview ng US stock market ngayong linggo: CPI lalabas sa Martes, tatlong pangunahing tech stocks maglalabas ng financial reports, matitigil ba ng AI trading ang pagbebenta?

Napansin ng APP ng Pananalapi ng Zhihui na ang mga natatakot na mamumuhunan ay humaharap sa mahina at hindi matatag na merkado ng stock sa Estados Unidos habang papalapit ang susunod na linggo: Ang pangunahing kalakalan ng AI ay nakaranas ng matinding pagbebenta, na nagdadagdag ng pagkabahala bago ilabas ang data ng implasyon at financial reports ng maraming kumpanya ng teknolohiya.

Noong nakaraang Huwebes, nagkaroon ng matinding pagbagsak ang US stock market, kalahating nag-aalala ang merkado na ang malawakang tagumpay ng Democratic Party sa Martes sa midterm election ng Amerika ay makakapagpabagal sa pagbuo ng mga AI data center. Pinatindi nito ang pagkabahala sa transaksyong ito—na siyang sentro ng pag-angat ng merkado ngayong taon.

Ang Nasdaq Composite Index, na binubuo ng mga stock ng teknolohiya, ay bumagsak ng halos 12% mula sa pinakamataas nitong antas noong Oktubre 6 hanggang sa pagsasara noong Huwebes, na higit pa sa 10% threshold na kinakailangan para makumpirma ang isang “correction”. Ang pagbagsak na ito pati na mga ibang makabuluhang pagkalugi sa stock index ay nagbawi ng mga kita sa merkado na natamo agad pagkatapos ng midterm election noong Martes—noong talunin ng Democratic Party ang Republican Party ni President Trump at nakuha ang kontrol sa US Congress.

Noong nakaraang Biyernes, pinangunahan ng mga stock ng teknolohiya ang bahagyang pagbangon, ngunit nanatiling negatibo ang pangunahing mga index para sa buong linggo.

Habang tumataas ang volatility, darating ang tunay na pagsubok sa merkado sa paparating na linggo. Sa Martes, ilalabas ng gobyerno ang buwanang Consumer Price Index (CPI) report, marahil ang pinaka-abang-abang indicator ng implasyon. Ilalabas din ang mga financial report ng mga kumpanyang teknolohiya tulad ng CoreWeave (CRWV.US), Applied Materials (AMAT.US), at Cisco Systems (CSCO.US).

Ipinahayag ni Marvin Loh, senior global macro strategist ng State Street, “Ito ay isang marupok na momentum trading,” “May napakabigat na banta ng regulasyon at pagbabago ng partido sa kasalukuyan, at naniniwala akong magpapatuloy itong presyon hanggang tuluyang malinawan ng merkado kung gaano kalala talaga ang paghina na hinaharap natin.”

Sumirit ang volatility matapos ang anunsyo ng midterm results

Pagkatapos ng midterm election noong nakaraang Martes, nakaranas ng matinding pag-ikot ang merkado ng stock. Maliban sa pagkakapanalo sa kontrol sa US Congress, nagwagi rin ang Democratic Party sa maraming krusyal na gubernatorial races sa mga estado tulad ng Texas na maraming data centers. Ang pampublikong backlash bunsod ng paglawak ng mga data center na nagdudulot ng mga isyu sa kalikasan at iba pa, ay naging mahalagang usapin sa midterm election na ito.

Noong nakaraang Miyerkules, tumaas nang malaki ang mga pangunahing index, kasabay ng pagbaba ng presyo ng langis. Subalit pagsapit ng Huwebes, natabunan ito ng malalim na pagbagsak ng stock market, at tumama rin ang Chicago Board Options Exchange Volatility Index (VIX) sa pinakamataas nitong antas sa loob ng pitong buwan.

Ang pagbebenta noong Huwebes ay malawak—lahat ng sektor sa S&P 500 Index ay nagtapos sa mas mababang antas—ngunit pinakamalakas ang bagsak sa mga AI at technology stocks. Ang S&P 500 Technology sector ay bumagsak ng 7.3%, at ang Philadelphia Semiconductor Index ay bumagsak nang mahigit 12%, kapwa pinakamalaki mula anim at kalahating taon.

Nananatiling positibo ang pangunahing mga index para sa taon, kung saan ang benchmark S&P 500 Index ay tumaas ng halos 8% mula noong 2026.

Ayon kay Garrett Melson, portfolio strategist ng Natixis Investment Managers Solutions, “Matapos lumabas ang (election) results, kasalukuyang may napakaraming magkakaugnay na pwersa at naratibo, sinusubukan ngayon ng mga tao na alamin ang tunay na sitwasyon.”

CPI data susubok sa mga taya ng pagtaas ng interes sa Disyembre

Habang ilalabas ang October CPI report, umaasa ang mga mamumuhunan na itataas ng Federal Reserve ang interest rates sa Disyembre para labanan ang implasyon. Huling hindi nagbago ang interest rates noong nakaraang buwan, pagkatapos ng unang increase sa loob ng tatlong taon noong Setyembre.

Noong Huwebes, bahagyang binawasan ng mga traders ang kanilang mga taya sa pagtaas ng interest rates dahil sa pagbagsak ng merkado. Ngunit ayon sa datos ng LSEG, matapos ang malakas na ulat ng employment noong Biyernes, ipinapakita ng federal funds futures na humigit-kumulang 80% ang posibilidad ng rate hike ng Fed sa Disyembre 8 hanggang 9 meeting.

Patuloy na tututukan ng mga mamumuhunan ang CPI report upang makahanap ng mga pahiwatig para sa landas ng interest rates ng Fed hanggang 2027. Inaasahan ng merkado na may dalawa pang karaniwang 25-basis-point rate hikes ang magaganap sa cycle na ito.

“Kung lalabas na mataas ang data, at magpapatuloy pa ang paghigpit ng monetary policy dahil tila bumibilis ang implasyon, isa na naman itong bagay na kailangang paghandaan ng mga mamumuhunan,” ayon kay Loh.

Matapos ang isang masikip na earnings season, magiging medyo tahimik ang iskedyul sa susunod na linggo. Ngunit mayroon pa ring ilang mga ulat na maaaring makaapekto sa kalakalan ng teknolohiya at AI, kabilang na ang CoreWeave—isang cloud services company na sentro ng mga alalahanin ng merkado sa pagpopondo ng AI development, at nakaranas ng malaking pagbagsak ng presyo ng stock nitong mga nakaraang linggo.

“Kung magiging medyo mas maingat ngunit optimistiko sila tungkol sa paghahanap ng paraan para matapos ang mga proyekto, naniniwala akong makakatulong itong mabawasan nang bahagya ang ilang mga alalahanin,” ayon kay Melson ng Natixis.

Ipinahayag ni Keith Lerner, chief investment officer ng Truist Advisory Services, sa kanyang ulat noong nakaraang Huwebes, na sa nakaraang buwan, ang underperformance ng technology sector kumpara sa S&P 500 Index ay pinakamalaki mula pa noong Mayo 2002.

“Ang nakikita natin ngayon sa technology sector, sa ilang antas, ay isang ‘buyer’s strike’,” sabi ni Lerner.