Lyons: Panatilihin ang "Outperform" na rating para sa Baidu, target na presyo ay 176 US dollars

Golden Ten Data, ika-11 ng Mayo — Naglabas ng ulat ang Lyon na inaasahan nilang bababa ng 2.5% taon-taon ang kita ng core business ng isang palitan sa unang quarter, na aabot sa 24.8 bilyong RMB, dulot ng pagbagsak ng kita mula sa marketing ng mahigit 20%. Gayunpaman, inaasahang lalaki nang 39% sa 12.4 bilyong RMB ang kita mula sa mga negosyo kaugnay ng artificial intelligence, na bumubuo ng 50% ng kita ng BGB. Dito, nangingibabaw ang AI cloud infrastructure bilang bagong engine ng paglago, na suportado ng biglaang pagtaas ng AI inference workloads, at lumaki ang kita nito ng mahigit 40% taun-taon. Inaasahan ng pamunuan na ang kabuuang kita ng BGB sa ikalawang quarter ay lalaki ng 1.8% taun-taon, habang patuloy na gaganda ang profit margin bawat quarter. Maayos rin ang progreso ng plano ng palitan na i-spin off ang Kunlun chip business, at plano rin nitong dagdagan ang ibinabalik sa mga shareholder sa pamamagitan ng share buyback at dibidendo. Ayon sa Lyon, inaasahang bababa ng 21% taun-taon ang marketing revenue ng exchange BGB sa unang quarter ng taong ito, mas malaki kaysa sa 16% na pagbaba noong ikaapat na quarter ng 2025. Pangunahing sanhi nito ang mahinang seasonal performance dulot ng mas huling petsa ng Lunar New Year, at tumitinding kompetisyon sa AI advertising industry. Gayunpaman, maganda ang naging performance ng AI-native marketing business, na inaasahang lalaki ng 65% taun-taon sa 2.8 bilyong RMB, na bumubuo ng 22% ng kabuuang marketing revenue ng BGB. Nananatili ang Lyon sa 'outperform the market' rating para sa palitan, na may target price na $176.