Binatikos ni Jim Cramer ang 'Dystopian' 2028 AI Thesis ng Citrini Research bilang Mataas na Pustang Science Fiction
Matapos ang stock market ay yumanig dahil sa isang bugso ng AI-driven na pag-aalala noong Lunes, na sinundan ng pagbangon noong Martes, pinawalang-bahala ni Jim Cramer ang isang viral na research paper na nagpadapa sa mga software stocks.
Isang Merkado na Nahumaling sa ‘Science Fiction’
Sa episode ng Mad Money, tinutukan ni Cramer ang isang nakakagulat na papel mula sa Citrini Research na pinamagatang “The 2028 Global Intelligence Crisis,” na siyang pangunahing dahilan ng 822-point na pagbagsak ng Dow noong Lunes. Inilarawan niya ang akda bilang isang “nakakagulat, mahusay na naisulat, lubhang pesimistiko” na salaysay na seryosong kinukuwestiyon ang kinabukasan ng mga white-collar na manggagawa.
Habang ang merkado ay nag-react ng may takot, mabilis na tinawag ni Cramer ang thesis na ito bilang "high-stakes science fiction." Tumutukoy sa madilim na pananaw para sa mga manggagawang tao, nagbiro si Cramer na ang papel ay lahat ginawa maliban sa pagbanggit ng sikat na linya mula sa Predator: "We're all going to die."
Sa kabila ng kanyang pagdududa, inamin niya na ang “takot sa AI apocalypse” ay totoong nakakaapekto sa price-to-earnings multiples ng mga tech giants tulad ng Salesforce Inc. (NYSE:CRM), Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE), at ServiceNow Inc. (NYSE:NOW).
Pagtakas sa mga ‘HALO’ Asset
Habang ang enterprise software ay “nababakbakan,” lumitaw ang isang bagong defensive strategy mula sa mga institutional desk ng Goldman Sachs. Habang tinatalakay ni Cramer ang “dystopian” na hinaharap, napansin ng mga strategist ng Goldman ang isang makabuluhang paglilipat patungo sa asset-heavy stocks, ayon sa ulat ng Bloomberg.
Tinukoy ng koponan ng Goldman ang isang "HALO effect"—na pumapabor sa mga kumpanyang may Heavy Assets at Low Obsolescence.
Napansin ng Goldman na ang mga capital-intensive na stocks, na umaasa sa pisikal na imprastraktura at komplikadong engineering, ay nakakalamang ng 35% sa mga capital-light, human-reliant na grupo mula pa noong unang bahagi ng 2025.
“Ginigantimpalaan ng mga merkado ang kapasidad, mga network, at imprastraktura—mga asset na magastos kopyahin,” sulat ni Guillaume Jaisson ng Goldman. Ang pagbabagong ito ay sumasalamin sa lumalaking institutional na kagustuhan sa “tangible productive assets” bilang panangga laban sa tinatayang “white-collar crunch” ng Citrini.
Ang Dilemma ng Multiples
Inilapit ni Cramer na bagamat naniniwala siyang ang AI ay kalaunan ay magpapasigla sa ekonomiya tulad ng computer boom noong dekada ‘90, ang agarang banta ay nasa valuations.
"Ang multiple ang lihim na sangkap," babala ni Cramer, na binanggit na dahil sa mga “takot sa AI apocalypse na kumakalat, masyadong mataas ang mga multiple.”
Habang sumasalungat ang “Intelligence Displacement Spiral” ng Citrini sa industriyal na optimismo ni Cramer at sa “HALO” defense ng Goldman, naiwan ang mga mamumuhunan na mag-navigate sa isang merkado kung saan, sa mga salita ni Cramer, “isang piraso ng science fiction ay kayang durugin ang merkado na parang ito ay isang science fact.”
Narito ang listahan ng ilang software stock-linked na ETF na maaaring isaalang-alang ng mga mamumuhunan.
| Software ETF | 6-Buwan na Performance | YTD na Performance | 1-Taon na Performance |
| iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (BATS:IGV) | -26.51% | -23.59% | -19.65% |
| SPDR S&P Software & Services ETF (NYSE:XSW) | -21.65% | -20.73% | -18.39% |
| WisdomTree Cloud Computing Fund (NASDAQ:WCLD) | -23.89% | -22.81% | -28.76% |
| First Trust Cloud Computing ETF (NASDAQ:SKYY) | -11.15% | -15.47% | -8.64% |
| ARK Innovation ETF (BATS:ARKK) | -4.74% | -7.97% | 28.70% |
| Amplify Cybersecurity ETF (NYSE:HACK) | -13.73% | -10.15% | -6.89% |
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Matapos manalo si Musk sa eleksyon, haharap ba siya sa “pagpaparusa pagkatapos ng ani”? Deutsche Bank: Mas kumikita ang SpaceX habang tumitindi ang pangangailangan sa computing power, sobra ang pagtantya sa political risk
Ayon sa Deutsche Bank, labis na tinatantya ng merkado ang political risk ng SpaceX—ang mga pangunahing kontrata ay nilagdaan ng mga pederal na ahensiya, napakalimitado ng espasyo para sa panghihimasok ng Kongreso, at sa karamihan ng larangan ng negosyo ay walang mapapalitang supplier. Ang pinaka-direktang panganib ay nagmumula sa matigas na pahayag ng susunod na gobernador ng Texas ukol sa mga data center, ngunit ang paghihigpit ng suplay ng computing power ay maaaring magpataas pa ng kakayahang magtakda ng presyo at kita ng SpaceX.
Matapos ang pagbagsak ng US stocks, "Wood Sister" Cathie Wood: Mas nagiging optimistiko ako habang lalong nababahala ang merkado, hindi pa tapos ang bull market
Sa pagpasok ng Nasdaq sa correction zone, nagbigay pahayag si "Ate Wood" Cathie Wood: Ang laganap na pangamba sa merkado ang nagbigay sa kanya ng mas malaking kumpiyansa na magpapatuloy ang bull market. Iniuugnay niya ang kasalukuyang pagwawasto sa presyon mula sa bond market at sa mga kontrobersya sa paggasta ng kapital para sa AI, ngunit binigyang-diin na ang rebolusyong teknolohikal ay nasa kalagitnaan pa lamang. Ibinunyag din niya na ginamit ng ARK ang pagkakataon upang dagdagan ang mga posisyon sa SpaceX at iba pang high-conviction na investment, at inaasahan niyang magpapatuloy ang pag-angat ng stock market hanggang 2027.
Matapos ang "Itim na Linggo" ng mga stock sa teknolohiya, sumigaw ang Wall Street ng "bilhin habang mababa ang presyo"
Malinaw na ipinahayag ng Morgan Stanley na “ang susunod na dalawa hanggang tatlong linggo ay panahon para magdagdag ng posisyon.” Itinuring ni Ed Yardeni ang kasalukuyang pagbaba bilang isang “koreksiyon” at hindi pagputok ng bula. Ang karaniwang pagtataya ng mga pangunahing institusyon sa Wall Street para sa target na presyo ng S&P 500 sa pagtatapos ng taon ay 7973 puntos. Ngunit karamihan sa mga strategist ay naniniwalang ang patakaran ukol sa AI pa rin ang pinakamalaking variable.
CoreWeave sumulat sa bagong halal na Gobernador ng Texas, humihiling ng "konsultasyon ukol sa data center"
Sa bukas na liham na ito, ipinahayag ni Michael Intrator na ang CoreWeave ay "malakas na sumusuporta" sa prinsipyo ni Hinojosa na ang paglago ng mga data center ay dapat makinabang sa mga mamamayan ng Texas. "Malugod kaming nakikipagtulungan sa inyong transition team upang responsable at sama-samang isulong ang mga naaprubahang proyekto, at magtatag ng malinaw at matatag na mga pamantayan para sa mga susunod na development," aniya.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
