「インフレがあまりにも高すぎる」！FRBナンバー3：FRBは引き続き行動し、物価水準を速やかに2%に戻さなければならない

ジートン財経APPによると、FRBの「ナンバー3」であり、常任投票権を持つニューヨーク連邦準備銀行総裁のジョン・ウィリアムズ氏は、米国のインフレ率が依然として高く、政策当局は価格圧力を抑制するためにさらなる措置を講じなければならないと述べました。

「インフレ率は非常に高い。最新のデータでも依然としてインフレが高止まりしていることが示されています」とウィリアムズ氏は現地時間木曜夜、ニューヨークでのイベントで述べました。「我々は段階的に政策を実施する必要があり、インフレ率がタイムリーかつ持続的に2％の目標水準に戻るようにしなければなりません。」

同時に、FRBは「完全雇用の目標に不必要な損害を与えることを避けるべきだ」とも述べました。ウィリアムズ氏は、全体的に見て経済はバランスを失っていないようだとも指摘しました。

9月に3年ぶりの利上げを実施した後、FRBは先月据え置きを選択し、より明確な経済データを待つ姿勢でした。その後、当局者らは広範なコンセンサスとして、依然高水準のインフレに対応するために追加利上げが必要との見解を示しましたが、そのペースについては見解が分かれています。

例えば、フィラデルフィア連邦準備銀行のアナ・ポールソン総裁は今週、「緩やかな政策引き締めを継続するのが適切だ」と述べました。一方で、FRB理事のクリストファー・ウォラー氏は、早ければ来月にも50ベーシスポイントという大幅な利上げを容認する姿勢を示しました――その条件は10月のインフレデータが予想を上回ることでしたが、彼の発言の直後に公表されたデータは実際にその通りとなりました。

データシグナルは明確

ウィリアムズ氏は、FRBは9月に近日公表予定のデータを評価し、「現在起きていることをより明確に理解した上で」次回の会合で政策判断を行うことに同意したと述べました。「我々は引き続きこの評価プロセスを踏襲する」とも指摘しました。

「私にはデータが非常に明確なシグナルを示しているように思えます――経済は力強く、労働市場も持続的に強化され、インフレは粘着質です」と彼は語り、「金融政策を適切な水準に調整するには、まだやるべきことがたくさんあります」と述べました。

火曜日に公表されたインフレレポートでは、10月の食品とエネルギーを除くコア消費者物価指数が前月比0.3％上昇――3カ月連続で予想を上回りました。シカゴ連邦準備銀行のオースタン・グールズビー総裁は、これらのデータについて「ほとんど不安を覚えるほどだ」とコメントしました。

金利先物は現在、投資家が今後3回の会合――12月、1月、3月――で各々25ベーシスポイントの利上げを予想していることを示しています。

雇用市場

ウィリアムズ氏はFRB政策委員会の中道派であり、経済状況と政策に対する彼のコメントは注目されています。FRB議長のケビン・ウォッシュ氏が経済や金利動向について公に語ることを控えている一方で、ウィリアムズ氏の発言は時折金融市場を動かします。

「米国経済は持続的な成長だけでなく、その勢いも強まっている」とニューヨーク連邦準備銀行の総裁は述べ、「労働市場にもその現れが見られる。しかし、経済の過熱やバランスの崩れは観測されていない」と続けました。

先週のデータでは、米国の10月雇用増加が急増し、失業率は意外にも4.1％へと低下しました。民間部門の雇用増加も3月以来最も強くなりました。

米国政府の借入額に関する懸念について問われると、ウィリアムズ氏は木曜のパネルディスカッションで楽観的な見解を示しました。

「これは米国にとって経済問題ではありません」と彼は述べ、騒乱が続くフランスを含め他国も財政懸念に直面していることを指摘しました。「我々の成長率はほぼすべての国を上回っており、AIブームも控えています――今後10年間、高く安定した成長を維持できると考えている――したがって、我々は受け継いだ財政状況にも対処できる経済的余力があります。」

「必要なのは、この問題を解決するための政治的意思だけです」とウィリアムズ氏は語り、「それこそが私が希望を抱く理由です」と述べました。

ただし、このニューヨーク連邦準備銀行総裁は、足元の経済の強固な基盤は「短期的にはやや脆弱かもしれない」とも指摘しました。「もし著しい経済減速やAIへの熱狂の変化があれば、ある程度の後退が見られるかもしれません。」