日本円のブル派は、日銀のハト派的利上げと米連邦準備制度理事会（Fed）への期待による米ドルの支援の中で慎重な姿勢を見せているようです。

USD/JPYは、アジア時間の小幅な上昇で157.10付近まで上昇した後、金曜日に記録した2週ぶりの高値から下落し、売り手を引き付けています。現時点でスポット価格は156.75付近で推移していますが、短期的なバイアスは強気トレーダーに有利に傾いているようです。

広く予想されていた通り、日本銀行は金曜日に短期金利を31年ぶりの高水準に引き上げ、今後も活動、物価、金融情勢の動向に応じて利上げを続けると改めて表明しました。しかし、7対2の投票結果は理事会内の意見の分裂を示し、8月の日本のインフレがやや緩和したデータとあわせて、より積極的な引き締め期待を抑制しました。これが日本円（JPY）を弱め、USD/JPYにとっては追い風となっています。

一方で、中東での緊張の更なる高まりと地域紛争拡大のリスク上昇が、安全資産である米ドル（USD）の7月下旬以来の高値からの反落を一時的に抑えています。最新の動きとして、イラン支持のイエメン・フーシ派が土曜日にサウジアラビアの首都リヤドの重要拠点をミサイルとドローンで攻撃したと発表しました。さらに、イランは米国との協議再開に向けた7つの条件を明示し、地政学的リスクプレミアムが引き続き意識されています。

これに加えて、米連邦準備制度理事会（Fed）が年内に最低1回の追加利上げを示唆するタカ派姿勢を維持しており、これが米ドルとUSD/JPYにとって追い風となっています。しかし、トレーダーは積極的な強気ポジションを取ることに慎重で、中東情勢の推移を見極めようとしています。今週は、米国のドナルド・トランプ大統領と中国の習近平国家主席による木曜日の重要会談にも注目が集まり、リスクセンチメントや米ドルの動きに影響すると見られています。

USD/JPY 4時間足チャート

テクニカル分析

USD/JPYは4時間足の200期間単純移動平均線（SMA／157.61）を下回る展開が続いています。さらに、スポット価格は61.8%フィボナッチ・リトレースメント（157.49）も下抜けており、この水準と200期間SMAが上値抵抗帯となり、上昇局面では売りが出やすい状況です。

とはいえ、このゾーンを明確に上抜ければ、78.6%リトレースメントの158.75や、直近の高値160.36までの上昇が見込まれます。一方、下値はまず50.0%リトレースメント（156.60付近）が支持となり、さらに38.2%（155.72付近）、23.6%（154.62）で下支えされます。より大きな調整では、フィボナッチの起点152.85が意識されるでしょう。