ニュージーランドドルは対USDで6週間ぶりの安値から回復するも、米国CPI発表前に上値は限定的となる見通し

NZD/USDは金曜日のアジア市場で上昇基調を示し、前日の大幅下落（0.5800割れ、7月下旬以来の安値）から一部を回復しています。しかし、米国の消費者物価指数発表を控え、トレーダーが新たな方向性を見極めるため様子見姿勢を取るため、上昇余地は限定的のようです。

米国連邦準備制度（Fed）の政策方針に対する手がかりとして、重要な米国消費者物価指数（CPI）に注目が集まっています。これは、強い米国雇用統計（非農業部門雇用者数、NFP）と根強いインフレ傾向によって利上げ観測が強まっているためです。実際、木曜日に発表された統計によると、米国生産者物価指数（PPI）は8月に前年比5.4％へ加速し、市場予想を上回りました。これを受けて、トレーダーは来週のFed利上げ期待を強めており、これは米ドル（USD）の強気材料となり、NZD/USDの上値を抑える要因となるでしょう。

さらに、米国とイランの緊張が高まっており、これが原油価格を押し上げています。木曜日には原油価格が5月21日以来の高値を付け、中東情勢の悪化によるインフレリスクへの懸念が強まっています。直近の動きとして、米国財務省はイランへの経済制裁を強化する一環として、月曜日にある大規模な未公表の銀行を制裁対象にする予定です。さらに、フーシ派が紅海の主要港であるモカを制圧し、バブ・エル・マンデブ海峡周辺の支配を強めています。

これらは中東地域の紛争拡大リスクを高め、地政学的リスクプレミアムを維持する要因となり、安全資産としての米ドルに追い風となるでしょう。加えて、ニュージーランド準備銀行（RBNZ）のハト派的な政策見通しも、NZD/USDの上値を抑制する要因となり、上昇を狙う強気派には警戒が必要です。それでも、現物価格は3週連続の下落へ向かっており、ファンダメンタルズから見てもさらなる下落リスクが大きい流れが続いています。

NZD/USD日足チャート

テクニカル分析

NZD/USDは0.5806の50.0％リトレースメントを上抜けて推移していますが、0.5851の200日指数平滑移動平均線（EMA）を下回り、上値は重いままです。また、0.5848の38.2％リトレースメントが200日EMAに接近しており、目先の下落圧力を和らげるためにも、この近接するレジスタンス帯を明確に上抜ける必要があります。

下値では、まず0.5806の50.0％リトレースメントが最初のサポートとなり、その下は0.5763の61.8％水準、さらに0.5702と0.5625の深めのフィボナッチサポートがあり、もし下落が続く場合にはこれらの水準で買いが入りやすいと考えられます。