銀価格予想：強気派が100日SMA以下で苦戦

シルバー（XAG/USD）は火曜日に一時の上昇を維持できず反落しました。執筆時点では、同金属は$66付近で取引されており、日中高値の$67.19付近から下落しています。この後退は、原油価格の上昇によりインフレが高止まりし、中央銀行が借入コストを高水準に保つとの懸念が高まったことによるものです。

金利が高水準にあるとシルバーにはマイナスに働きやすい傾向があります。というのもシルバー自体に利回りが無いためです。先週金曜日の米国雇用統計が好調な結果だったことを受け、Federal Reserve（Fed）の金融政策が引き締め方向に進むとの見方が強まり、CME FedWatchでは来週の0.25％利上げ確率がおよそ60%となっています。

しかし、米ドル（USD）が低調な環境が続く中、シルバーの下落幅は限定的なようです。米ドルインデックス（DXY）は、主要6通貨に対するグリーンバックの価値を追跡しており、一時99を回復したものの98.82付近で推移し、2週間超ぶりの安値圏となっています。

市場の注目は、木曜日の米国生産者物価指数（PPI）や金曜日の消費者物価指数（CPI）に移っています。これらの数値が、Fedが9月15〜16日の会合で利上げを決定するかどうかを判断する手掛かりとなります。

テクニカル分析

日足チャートでは、XAG/USDは50日単純移動平均線（SMA）の$62上、および、61.8%戻しの$60.97から38.2%戻しの$64.80の間に集まる密集したフィボナッチサポート帯を上回っており、下落圧力は現在のところ抑えられていることが示唆されます。

しかし、価格は引き続き100日SMAの$67.28や23.6%フィボナッチ戻しの$67.17を下回って推移しており、全体としては中立的な地合いです。相対力指数（RSI）は53付近、移動平均収束拡散指標（MACD）はややマイナスを示し、上昇モメンタムの勢いが弱まっていることが示唆されます。

上値には、まず23.6%フィボナッチ戻しの$67.17、そのすぐ上に100日SMAの$67が初期レジスタンスとして控えています。この収束点を日足終値で上抜ければ、次のハードルは直近のスイングアンカー$71付近、さらには200日SMAの$72が意識されそうです。

下値では38.2%戻しの$64.80が当面のサポートとなり、さらに50%戻しの$62.89、61.8%戻しの$60.97が下支えとなります。この帯域を下抜けた場合は、より深いフィボナッチサポート$58.24や$54.77が意識され、50日SMAの$62が現在の広範な持ち合いを下支えしています。