RBCによると、Brown-Formanの第1四半期は厳しいスピリッツ市場にもかかわらず堅調

```html11:43 AM EDT, 2026年9月3日（MT Newswires）――RBC Capital Marketsは木曜日のメモの中で、Brown-Forman（BF.A、BF.B）が困難なスピリッツ市場環境と厳しい前年同期比にもかかわらず、堅調な2027年度第1四半期の業績を発表したと述べました。アナリストによれば、今回の決算発表までの市場のセンチメントは慎重であり、その理由はスピリッツ市場環境の厳しさ、前回のBlackberryの発売時による前年同期比の比較の難しさ、流通業者の移行に伴う在庫積み増し、そして継続的なM&Aの動きが影響しているとのことです。強い粗利益率が主要なハイライトでしたが、コストの高いウイスキー樽の在庫が第2四半期以降に圧力をかける見込みで、今の水準は長くは続かない可能性が高いとアナリストは付け加えました。先進市場全体のパフォーマンスは依然として低迷しており、より建設的な見通しのためには消費者の持続的な回復が必要だとアナリストは述べています。また、経営陣が営業利益レンジの有利な側への自信を高めているのは、コスト施策が計画以上の成果を上げているためだとしています。経営陣は通期のオーガニック売上高がほぼ横ばいと予想しており、オーガニック営業利益についてはマイナス3%からマイナス5%のレンジのうち有利な側に着地する自信を強めています。投資会社は2027年度の1株当たり利益（EPS）予想を$1.71から$1.69に引き下げました。2028年度のEPS予想も$1.75から$1.73に引き下げています。RBCはBrown-Formanに対し「セクターパフォーム」評価および$27の株価目標を設定しています。```