Third Point LLCがLam Researchの持分を売却したことがSEC提出書類で明らかに

Daniel Loebが率いるアクティビストヘッジファンドのThird Point LLCは、SECへの提出によると、Lam Research Corporationの全株式を売却しました。このポジションは7万5,000株で、およそ1,600万ドル相当でしたが、1四半期も持たずに解消されました。

この売却は、Third Pointでの急速なポートフォリオ入れ替えの一環であり、同期間中に11件の全保有株売却を実行し、2025年末の総額72億7,000万ドルから2026年3月31日には20億8,000万ドルまで13Fポートフォリオの規模が縮小しました。

短命だった半導体への賭け

Third Pointは2026年第1四半期の13F提出で初めてLam Researchのポジションを開示し、2026年3月31日時点で7万5,000株を保有していました。当時、Lam Research株は1株あたり213～214ドルで取引されており、このポジションの価値は約1,600万ドルでした。

これは当時のThird Pointの20億8,000万ドル規模のポートフォリオのわずか0.8％に相当しました。決して強い確信をもった投資とは言えません。

8月中旬に2026年第2四半期の13F提出があった時には、このポジションは完全に消えていました。Third PointはLam Researchを対象とするアクティビスト活動の提出も行わず、なぜ買って売却したかについて公のコメントもありませんでした。

Lam ResearchのAIによる好業績

半導体製造装置メーカーであるLam Researchは、AIインフラに使われる半導体の需要急増により、2026年度第4四半期に過去最高の業績を7月下旬に発表しました。

Lam Researchの株価は2026年半ばまで数年ぶりの高値近辺で推移していましたが、その後調整局面を迎え、AI関連半導体株全体で見られるようなボラティリティを反映しています。

Third Pointの縮小するポートフォリオが示すもの

ファンドの13F保有資産は、数か月の間に72億7,000万ドルから20億8,000万ドルへと約71％減少しました。

この転換の方向性は、選択されたテクノロジーやAI関連資産により集中的に投資するポートフォリオへの移行とみられます。Third Pointは、KLAやASMLといったLam Researchの業界競合企業の関連ポジションと共に、ETFを通じて半導体分野へのエクスポージャーを維持しています。