金融活動作業部会（FATF）は、新たなテストを導入し、一部のDeFiプロトコルを世界的なマネーロンダリング防止およびテロ資金対策の規則の対象とする可能性があります。
このアプローチは、プロトコルが自らを分散型と称しているかどうかにとどまらず、規制当局がプロジェクトの運営方法に対して誰がコントロールや十分な影響力を持っているかを評価し、特定のDeFiプラットフォームを仮想資産サービスプロバイダーに適用される要件の下に置く可能性があります。
FATFはこの枠組みを「コントロールまたは十分な影響力」テストと呼んでいます。規制当局はガバナンス構造、スマートコントラクトのアップグレード、トレジャリー資産、手数料、管理権限などを調査できます。また、ブロックチェーン上のアクティビティを分析し、プロトコルへ影響を持つと見られるウォレットや団体を特定することも可能です。
特定可能な人物や団体が重要な影響力を行使しているプロトコルは、FATFの枠組みの対象となる可能性があります。一方で、本当に分散化されているプロジェクトはこれらの規則の外にとどまるかもしれませんが、規制当局は依然としてリスクベースのアプローチで不正資金対策に取り組むことが求められています。
この枠組みにより、規制当局はプロトコルの法的構造だけでなく、意思決定が実際にどのように行われているかを評価することが可能です。これにより、従来の企業のように運営されていない場合でも、一部のプロジェクトがVASP要件の対象となる場合があります。
StablecoinもFATFのガイダンスの一部であり、DeFiレンディングやトレーディングで使用されるものも含まれます。この規則では、規制当局が不正行為と結びついたStablecoinに対応する方法が示されています。
法執行機関やブロックチェーン分析企業も役割を果たす可能性があります。トランザクションやガバナンス記録を調査することで、企業や識別可能な経営チームが存在しない場合でも、誰がDeFiプロトコルの意思決定や影響力を持っているかを追跡することができるかもしれません。
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