パラマウント（PSKY.US）によるワーナー（WBD.US）買収が規制当局の障壁に直面！取引破談の場合、Oracle創業者一族が98億ドルの巨額賠償を自腹で支払う可能性

ジートン財経APPによると、もしパラマウント・スカイ（PSKY.US）によるWarner Bros. Discovery（WBD.US）の買収取引が最終的に失敗した場合、ラリー・エリソンとその家族は98億ドルの賠償責任を負うことになる。ラリー・エリソンの息子であるデビッド・エリソンが率いるパラマウント・スカイは、規制上の問題でWarner Bros. Discoveryの買収取引が失敗した場合、同社株主に対して70億ドルの契約解消手数料を支払うことに同意していた。今年2月、パラマウント・スカイはWarner Bros. Discoveryの買収競争から退くよう、Netflix（NFLX.US）に28億ドルを支払った。

これらの費用は以前から報じられていたが、具体的に誰がどのように負担するかは、企業文書の奥深くに隠されていた。パラマウント・スカイは先週、取引の完了期限を来年6月まで、または計画合併を阻止する訴訟が解決してから5日目まで延期することに合意したため、これらの潜在的なコストが再び注目されている。現在、米国12州および全米脚本家組合がこの合併取引を阻止しようと訴訟を提起している。

高額な取引解消手数料

注目すべきは、パラマウント・スカイは現在すでに多額の負債を抱えているものの、これらの費用を新たな借入で賄う必要はないという点だ。Warner Bros. Discoveryの買収取引が最終的に完了しない場合、ラリー・エリソンと家族信託がパラマウント・スカイに対し70億ドルの取引解消費用とNetflixへの28億ドルの支払い費用を補填する。エリソンは、パラマウント・スカイの新規発行B株を1株16.02米ドルで購入することで、合計98億ドルの資金を同社に提供することに同意している。現在、パラマウント・スカイの株価は8米ドル程度となっている。

エリソンはソフトウェア大手Oracle（ORCL.US）の共同創業者であり、昨年は息子デビッドによるパラマウント・スカイの買収を支援した。また、Warner Bros. Discovery買収取引における株式ファイナンス部分を個人的に保証することにも同意し、パラマウント・スカイが同取引を獲得する助けとなった。しかし、彼の主な財産源であるOracle株は、今年に入りデータセンター分野での支出や、AIによる従来型ソフトウェア事業への影響懸念から打撃を受けている。エリソンの資産は今年31%減少し、1630億ドルとなったと報じられている。

公開された資料によれば、パラマウント・スカイは今年2月に現金準備金および新たな借入によってNetflixに28億ドルを支払った。もしパラマウント・スカイが最終的にWarner Bros. Discoveryの買収を完了した場合、この資金はエリソン家族およびパートナーが負担することになる。パートナーにはRedBird Capitalや中東の3つのソブリン・ウェルス・ファンドが含まれ、これらの投資家はパラマウント・スカイに合計467億ドルの新株式資金を注入する予定だ。

さらに、訴訟の進展によってもし取引が10月1日までに完了しなければ、パラマウント・スカイは10月1日以降、Warner Bros. Discovery株主に「ティッキング・フィー」と呼ばれる追加費用を毎四半期6.5億ドル支払う必要がある。パラマウント・スカイが最終的に買収を成功裏に完了した場合、これらの延期費用もエリソン家族とそのパートナーが負担することになる。取引が不成立となった場合は、パラマウント・スカイがティッキング・フィーを支払う必要はなく、Warner Bros. Discoveryが70億ドルの契約解消手数料を受け取る。