AI取引の差異が現れており、米国主要資本支出企業と半導体指数の30日間の相関性はほぼゼロに近づいている

BlockBeatsの報道によると、7月24日時点のデータでは、米国主要設備投資企業と半導体指数（SOX）の30日間の相関性がほぼゼロにまで低下し、少なくとも過去4.5年間で最低水準となった。4月の+0.78から大幅に下落しており、2022年以降の平均である+0.60を大きく下回っている。

6月初旬以降、半導体株は上昇する一方でAIインフラ支出の大手企業の株価は下落しており、投資家がもはやチップメーカーと超大規模データセンター構築企業を同一の投資対象と見なしていないことを示している。チップメーカーはAI需要の恩恵を受けているが、支出側はリターンへの疑問が生じている。

アナリストは、AI取引の次の段階では投資規模ではなく収益性が決定要因となるとみており、hyperscalersは巨額の支出が十分なリターンを生み出せることを証明する必要があると指摘している。