「ダークサイド・オブ・ザ・ムーン（Kimi）」技術のブレークスルーがAI関連株の売りを引き起こし、レバレッジ商品が市場の変動性を増幅

BlockBeats News、7月19日。Bloombergによると、中国のAIスタートアップMoonshadowが予想外の技術的ブレークスルーを達成し、金曜日にAIおよび半導体株が世界的に急落しました。2025年の「DeepSeek Moment」を再度呼び起こす結果となりました。半導体のベンチマーク指数は6月の高値から約20%下落し、ベアマーケット入りとなりました。三重レバレッジ半導体ETFのSOXLは同期間中に50%以上下落しました。

この売りは、AI技術が市場の勝者・敗者への評価を急速に変化させる中で、レバレッジETF、オプション、単一株ファンド、暗号関連の商品が同時に清算される可能性を示しています。Bloombergの業界調査データによれば、レバレッジETFは米国ETF取引量の約13%を占めますが、業界資産ではわずか1.2%で、レバレッジを組み込んでも米国株式市場の1%未満となっています。

これらの商品規模は全体として限定的ですが、AIチップや高い変動性を持つ銘柄、新規上場企業に集中しています。レバレッジ、集中、ボラティリティが同時に上昇すると、ファンドの日次リバランスが能動的な買い・売りの力となり、既存の市場トレンドをさらに増幅する可能性があります。

韓国市場は最近その明確な事例を示しました。地元の個人投資家はSamsung ElectronicsとSK Hynixに連動するレバレッジ商品を大量に購入しました。市場のセンチメントが弱まると、関連ファンドはSK Hynix保有株を数十億ドル相当売却せざるを得ませんでした。