米国とイランが交渉と対立のシグナルを示し、金が修正相場に入る

ヒュイトンネット 7月9日配信—— イランの新たな交渉、グローバルなリスク選好が回復、金価格が反発

木曜日（7月9日）アジア・欧州時間帯、現物金は下落後反発の動きを見せ、現在4103付近で取引され0.66%上昇。

全体の経過としては、イランが連続して 、その後ハメネイの葬儀終了後、 、合計90カ所の軍事目標を正確に攻撃した。

米軍の猛烈な爆撃に直面して、 、報復攻撃の標的は初めて全面的に拡大し、バーレーン、クウェート、カタールの3つの湾岸アラブ国が直接対象となった。



その後も地政学リスクは高まり、イラン現地時間7月8日夜、
現地時間7月8日深夜、イラン南部ホルモズガン州の州都バンダルアッバース及びシーリク地域で相次いで爆発音がし、米軍がイランを攻撃した際の発射弾の破片がチャバハールのイマームアリ病院に命中、イラン南東部の沿岸都市チャバハールの2つの埠頭と海上交通管制塔が攻撃で損傷、チャバハールの3本の送電線が途絶し、市の半分近くが停電となった。

米国当局者によると、続いている米軍のイラン攻撃は前日より非常に大規模になる見通しとのこと。

極限圧力下での慎重な自制：全面戦争は誰の利益にもならない

戦火が拡大し、トランプがSNSで強硬な姿勢（イランの発電所や海水淡水化施設、石油輸出ハブ「ハルク島」の標的化）、更には軍派遣も示唆したにも関わらず、米イラン双方は激しい交戦の中でもなお一定の「底線的な自制」を維持している——ホルムズ海峡はいまだに再封鎖されていない。



イランにとって：国内原油輸出の約9割はハルク島とホルムズ海峡に依存。



米国にとって：現大統領トランプは強硬姿勢だが、アメリカの政治的関心は目前の中間選挙に集中している。



トランプは当日早朝も「米イランの武力衝突は長期的な継続的な軍事紛争にはならない、対立は速やかかつ短期間で終わる」と示唆した。

ステートストリート・グローバル・アドバイザーズのチーフマクロ政策ストラテジストElliot Hentovは、
Hentovによれば、4月以降、戦争意欲の側面や状況悪化の可能性に新たな変化はほぼなく、双方とも全面敵対の回帰は望んでいない、結果的に衝突は沈静化する公算が高いという。

機関の見通し：ステートストリートの春季シミュレーションでは、年内残り期間のブレント原油価格は1バレル80ドル程度で維持される想定、この水準はあらゆる停戦協議における潜在リスクを十分反映している。

FRBのインフレ懸念が残る中、AI需要が支えに

地政学的リスクが渦巻く中、米国の金融政策の見通しも金価格に影響を与えている。



バークレイズのストラテジストは依然として、現状のマクロリスクは利上げに傾いているとみている。

ストラテジストは、FRBの最新政策会合議事録は参加者のインフレ懸念が強まっていること、インフレの高止まりリスクが依然目立つと指摘。

注目すべきは、従来の経済変数に加え、AI（人工知能）関連投資の旺盛な需要が高金利維持の重要な要因となっていること。

米国テック大手によるAI基盤への莫大な資本支出（CapEx）が米国内の経済の底堅さや全体需要を押し上げ、インフレの沈静化シナリオがより困難に。FRB内部でも今後の政策方針への隔たりが依然鮮明。

リスク回避感情が逆転：トランプの交渉意欲表明でドル下落・金反発

バークレイズの「長期高金利」予想と中東の戦火で過度な恐怖が高まる中、市場に本日昼過ぎ、地政学状況が一筋の光明を見せた。



交渉への期待が直接的な好材料として響き、市場の緊張が即緩和された。

ドル指数は高値から反落：トランプの発言で地政学的リスクによる極端なリスク回避買いが一服、中東発の悪性インフレ懸念が後退し、ドル指数は日中高値から調整。

金にとってドル下落は一息つくチャンスだが、より本質的にはマクロ環境の再評価が基盤となっている。




（現物金 日足チャート、出典：イーフィトン）

北京時間15:51（UTC+8）、現物金は現在1オンスあたり4108ドル。