大手証券の格付け｜Bank of America：Micron Technologyの目標株価を1,550ドルに引き上げ、「買い」評価を再確認

格隆汇6月29日｜Bank of America Securitiesはレポートで、Micronが再び強力な四半期業績をあげ、同社がメモリのAIにおける役割に対して建設的な見方を強調し、供給側の規律向上がより持続的なサイクルを支えていると指摘しました。現在、戦略的顧客契約(SCA)は16件に達しており、短期的な価格上昇余地をやや抑制するものの、AI投資の約35%を占めるメモリコスト上昇に直面する顧客と足並みをそろえることで、透明性が大幅に高まり変動性が低下しています。バリュエーションは依然として魅力的で、株式には約10%のフリーキャッシュフロー利回りが織り込まれています。同行は2026年12月「CHIPS法」周年後の資本還元が大幅に向上すると予想しています。同行はMicronの「買い」格付けを再確認し、来年度の1株当たり利益予想を4%〜7%引き上げ、SOTP（分類加算法評価）に基づき目標株価を1500米ドルから1550米ドルに引き上げました。コアメモリ事業の評価は簿価の約3倍（従来2.5倍）、データセンター／AI事業は31倍PER（据え置き）としています。