NVIDIAの「ブラックスワン」がAI信仰に波紋！Jensen Huangの騒動が米国債の買いを呼び込み、長期米国債が逆行高

智通财经APPによると、短い連休明けに米国債市場の取引が再開され、長期米国債の価格がわずかに上昇しました。NVIDIA（NVDA.US）に関する騒動により、AI関連取引の主軸に対する市場の疑念が高まり、安全資産買いが米国債に流入しました。

30年物米国債利回りは2ベーシスポイント低下し5.34%となり、木曜日には同じ期間の国債入札が予定されています。10年物米国債利回りは一時的に低下した後、4.99%で安定しました。水曜日はアメリカの退役軍人の日で、現物国債市場は休場でした。

以前の報道によれば、NVIDIAの取締役会がCEOジェン・スン・ファンの解任を検討しており、複数回の不倫疑惑が指摘されているとのことです。このニュースは市場のリスク選好に衝撃を与えました。この半導体大手はAI市場の基盤的存在であり、あらゆるネガティブな動きが企業自体を超えて市場全体の信頼感に打撃を与える可能性があります。

Commonwealth Bank of Australiaのストラテジスト、Carol Kong氏は「ファン氏に関する一連のニュースはAI関連ストーリーへの市場の信頼感をさらに揺るがし、米国債に小規模な安全資産買いを引き起こしています。NVIDIAはAI投資ブームや世界経済にとって極めて重要であり、すべての市場参加者が事態の展開を緊密に注視していることは間違いありません」と述べました。

アジア時間では他の主権国債にも買いが入り、オーストラリアとニュージーランドの国債利回りはいずれも1ベーシスポイント以上低下しました。

ストラテジストのMark Cranfield氏は「アグレッシブなトレーダーは、ナスダック指数の小幅な反発を再びマクロヘッジポジションを構築する好機と捉えるとみられます。これにより債券買いも再活性化する可能性があります――今週の米国債は一貫して圧力を受けてきました」と述べました。

一方で、短期米国債の利回りはわずかに上昇しました。トレーダーがFRBによるさらなる利上げに引き続き賭けているため、米国債利回り曲線はフラット化しました。2年物米国債利回りは3ベーシスポイント上昇して4.77%、5年物利回りは1ベーシスポイント上昇して4.83%となりました。

スワップ市場によると、10月の米国消費者物価の主要指標が再び予想を上回って強含みとなった後、トレーダーはFRBが12月の会合で25ベーシスポイントの利上げを行うとの見方を織り込んでいます。このデータによりFRB当局者は今後数ヶ月でより積極的な利上げを行う可能性に道を開き、理事のChristopher Waller氏は12月に50ベーシスポイントの利上げが必要な場合もあると述べました。

野村ホールディングス・シドニーのシニア金利ストラテジスト、Andrew Ticehurst氏は「今朝の米短期債利回りの上昇は、本質的にはインフレデータが予想を大きく上回ったことに加え、その後複数の当局者による明確なタカ派発言で市場がFRBのタカ派路線を継続的に織り直した結果だ。現時点で市場の12月利上げ織り込みはすでに30ベーシスポイント近くに達しており、市場が12月の50ベーシスポイント利上げを真剣に評価している表れであり、このシグナルは注視に値する」と述べました。