本日のRussell指数が大規模なリバランスを実施：NVIDIAがリードし、SpaceXが初めて組み入れられる。年金基金の四半期末リバランスが後場の取引のボラティリティを引き起こす可能性。

BlockBeats News、6月26日。半期ごとに実施されるFTSE Russell指数の再構成が、今週金曜日の米株式市場の取引終了後に正式に発効します。今回の調整で最も注目すべき変化は、NVIDIAがAppleに代わってRussell 1000指数の最大ウエイト銘柄となり、Appleは3位に後退することです。Walmartが初めて上位10銘柄に入りました。また、SpaceXやCoreWeaveなどのAI関連企業も指数体系に組み込まれ、AI関連企業の割合がさらに高まりました。暫定リストによると、Russell 1000指数には新たに62社が組み入れられ、Russell 2000指数には237社が追加されます。AlphabetとAMDはRussell 1000 Value Indexから除外され、完全に成長属性に分類されます。Freedom Capital Marketsのチーフマーケットストラテジスト、Jay Woodsは、「Wall Street List Trimming Day」と表現しています。企業が新しい時価総額に基づいて各指数に再配置され、勝者は昇格し、遅れをとった企業は降格されます。

例年と比べ、今年のFTSE Russell指数再構成は米国の四半期末年金基金再調整期間と重なっており、市場には資金フローの二重の影響が生じています。Goldman Sachsは、米国の年金基金が今四半期末に約300億ドル相当の株式を純売却すると予測しています。受動的なインデックス調整と年金基金再調整が同時に行われることで、金曜日の取引終了時間帯は、資金フローにおいて今年最も激しく、変動の大きい取引時間となる可能性があります。

JPMorgan Chaseは、Russell 2000からRussell 1000に昇格した企業は、一般的に成長属性が強く、変動性が高く、配当が低い傾向があると指摘しています。これらの企業が除外されることで、Russell 2000に残る企業全体の配当利回りは約16.5%増加すると予測されています。この構造的な変化は、インカムやバリュー志向の戦略を採用し、Russell 2000をベンチマークとしている投資家に深い影響を与えるでしょう。