金価格は4200ドルで再び抵抗、エントリーチャンスを辛抱強く待つ

　　出典：新華財経

　　新華財経北京6月23日電　月曜日（6月22日）、国際金価格は4144.68ドルでオープンし、最高値は4221.13ドル、最安値は4136.07ドル、終値は4180.87ドル、1日の変動幅は85.06ドル、23.62ドル上昇し、上昇率は0.55%、日足チャートは小陽線パターンを示した。全体として、現在の金価格は4月中旬以降、依然として弱含みの下落傾向にあり、4000ドルの心理的節目で下げ止まり上昇に転じた後、再び底を試す過程が終わったかどうかは、引き続き検証が必要。

　　ファンダメンタルズの観点では、地政学的な状況として米イラン和平プロセスが引き続き着実に進展：米国は中東の紛争拡大を防ぐための調整機構を構築したと表明し、スイスはビルゲンベルク山での集中的な外交交渉が「建設的な進展」を達成したと述べた。関係各国は覚書に基づき、60日以内に最終合意に達するためのロードマップで一致し、次の段階の政治的・技術的プロセスを計画するためのハイレベル委員会を設置した。複数のシグナルが中東の地政学的リスク収束を示し、原油価格は80ドル以下に下落、市場のインフレ予想を低下させている。

　　Morgan Stanleyの最新調査によると、利上げは従来、金価格を抑制する傾向があったものの、過去のデータはより複雑な状況を示している——FRBが25ベーシスポイントの利上げを実施した1カ月後には金が平均0.84%上昇し、25ベーシスポイントの利下げ後は平均3.93%上昇した。従って、FRBの利上げは金価格に抑制的であるものの、市場は「噂で買い事実で売る」傾向があり、利上げ予想によるネガティブ材料の中で金価格はほぼ修正を完了し、その後、利上げが確定すると中立やや強気になる可能性もある。

　　総合的に見ると、中東の交渉進展は引き続き注目され、今後の合意も引き続き注目に値する。原油価格の下落は利上げの可能性を低下させる可能性があり、FRBのタカ派姿勢が持続するかどうかは、今後のさらなるデータの検証が必要である。このような不確実な状況下で、金価格は一時的に低水準で推移し、明確なトレンド転換の兆しはまだ現れていない。

　　テクニカル面では、週足チャートによると、金価格は4月中旬以降ずっと5週移動平均線を下回って推移し、弱い基調を維持している。最近では、金価格は下値の4022ドルと週足ボリンジャーバンドの下限4000ドル付近で一時的にサポートされている。全体として、上値に圧力、下値にサポートがある状況であるが、下落トレンドはまだ終了しておらず、4100-4290ドルの低水準レンジで軟調な推移を続ける可能性が高い。

　　日足チャートの形状から見ると、現在の金価格はボリンジャーバンドのミドルラインと下限で構成される幅広い下降チャネルにあり、だいたい4322-4049ドルの範囲を維持している。現在、金価格は全体として引き続き弱含みの構造にある。短期的には、金価格の上値は5日・10日移動平均線が4200-4220ドル付近で集中し、現行価格に圧力となっている。下値は先週の4120ドルによってサポートされ、レンジは4220-4120ドル間で推移している。

　　総合判断として、先週の金価格はボリンジャーバンドのミドルラインに到達した後下落を開始し、現在は再び底を試して4022ドルが段階的な底値となるかどうか検証する過程にある。4100ドルの心理的節目およびボリンジャーバンド下限4060ドル付近のサポートに特に注目すべきである。

　　（筆者は北京黄金経済発展研究センター研究チーム）

編集責任者：朱赫楠