クジラがLighterの流動性の薄いARC市場でスキューズを試み、820万ドルを失う

大口の暗号通貨トレーダーが、分散型デリバティブプラットフォームLighterのARCパーペチュアル市場でのレバレッジ取引が崩壊した結果、約820万ドルを失い、取引所はバックストップ流動性を利用してリスク管理のために自動デレバレッジ（ADL）を発動せざるを得なくなりました。

Xでの一連の投稿で、プラットフォームは、このホエールが数日間にわたり非常に大きなロングポジションを構築し、ARC（ARC）市場のオープンインタレストが約5,000万ドルに達したと説明しました。一方で、約600人のトレーダーやマーケットメイカーが反対側のポジションを取りました。

取引は、水曜日の午後6時（米東部時間）ごろにARCの価格が下落した際に失敗し始めました。ポジションのうち約200万ドル分がオーダーブック上で清算され、残りのポジションはLighterの流動性プロバイダープール（LLP）に移され、高リスク戦略カテゴリで処理されました。

その後、プラットフォームは自動デレバレッジ（ADL）を発動し、一部の利益を上げていたショートトレーダーのポジションが部分的にクローズされ、システムが安全にポジションを解消できるようになりました。一時的にLLPは約2億ARC（約1,470万ドル相当）を吸収しましたが、価格がさらに下落する中でポジションはさらに縮小されました。

関連記事：韓国がAIを活用して暗号通貨市場の操作を検出する方法

リスクキャップによりLP損失は75,000ドルに制限

大規模な清算があったにもかかわらず、流動性プロバイダーの損失は限定的でした。Lighterは、ARC市場が取引所全体の流動性プールに影響を及ぼすのではなく、個別のリスクバケットに分離されていたため、影響を受けたのは約75,000ドルだけだったと述べました。このホエールに対してポジションを取っていたショートトレーダーは利益を得ました。

「最終的に、大口ロングトレーダーは約820万USDC（USDC）を失い、LLPは75,000ドルの損失、そしてこのポジションに賭けていたショートトレーダーは利益を得ました」とLighterは記しています。

この出来事を受け、Lighterは市場に新たな安全対策を追加しました。ウェブサイトのポップアップメッセージで、ARCのオープンインタレストに4,000万ドルの上限を設け、ペアを約100,000 USDCの割当資本による制限付き流動性戦略のもとに移行したと発表しました。その流動性が枯渇した場合、システムは自動的にADLに移行してリスクをクローズします。

取引所は他の資産についても同様の上限が適用される可能性があるとも述べています。

関連記事：豚肉詐欺型暗号通貨スキャムが信頼を金融兵器に変える仕組み

分散型プラットフォームにおける操作懸念

この事件は、分散型取引プラットフォームにおける価格操作への懸念が高まる中で発生しました。昨年8月には、4人のホエールがHyperliquid上でPlasma（XPL）トークンの価格操作を行ったと非難され、資産価格は数分で約200％急騰し1.80ドルを超えました。

6月には、DeFiプロトコルResupplyのwstUSR市場もセキュリティ侵害に遭い、攻撃者が合成ステーブルコインcvcrvUSDとの統合を通じて価格を操作したことで約960万ドルの損失が発生しました。

マガジン：Bitcoinがポスト量子暗号対応にアップグレードするには7年かかる可能性—BIP-360共同著者