億万長者Ray Dalioがドル下落の警告を再度表明、ヘッジ手段としてBitcoinを提案

億万長者投資家のRay Dalioは、米国が債務サイクルの後期段階に近づいており、これがドルの世界基軸通貨としての役割を脅かしていると述べました。この変化は、Bitcoin、金、その他供給が限られた資産への需要を高める可能性があると彼は考えています。

Bridgewater Associatesの創設者であるDalioは、Financial Timesがインタビューで共有した自身の見解を誤って伝えたと非難した後、このコメントを発表しました。

彼は、同紙の質問に書面で回答することに同意したものの、そのやり取りが公開されなかったため、「歪曲に対抗する」ために全てのQ&Aを公開したと述べました。

法定通貨は価値を失う運命にある

Dalioは、米国政府の債務サービスコストが現在年間約1兆ドルに達しており、新たな借入需要と相まって、米国債およびドルへの信頼が損なわれていると主張しました。

彼は、このダイナミクスが代替資産をより魅力的にしていると付け加えました。

Dalioによれば：

「暗号資産は現在、供給が制限された代替通貨です。したがって、全てが等しい場合、ドルマネーの供給が増加し、またはその需要が減少すれば、暗号資産は魅力的な代替通貨となる可能性が高いでしょう。」

彼はまた、全ての法定通貨はBitcoinのような「ハードカレンシー」に対して価値を失う運命にあると考えていることを共有しました。

Dalioは次のように述べました：

「これは1930年から1940年、そして1970年から1980年の期間に起こったことです。」

彼は、暗号資産がドルに取って代わることが現実的かどうかという質問に答える中でこの発言をしました。また、stablecoinとそれらの米国債へのエクスポージャーに関する質問にも回答しました。

Financial Timesは、このダイナミクスがシステム全体の安定性に対する体系的な脅威となり得るかどうかを問いかけました。Dalioは「そうは思わない」と答えました。彼は、米国債の購買力の低下の方がより大きなシステミックリスクであると付け加えました。

Dalioは以前、投資家がポートフォリオの最大15％を金やBitcoinなどの代替資産に割り当て、通貨価値の下落から守ることを提案しています。

基軸通貨の地位が危機に

Dalioは、連邦準備制度理事会（Federal Reserve）が金利上昇を容認し、デフォルトや市場混乱のリスクを取るか、義務を果たすためにマネーを印刷し、ドルの価値を弱めるかというジレンマに直面していると述べました。

彼は、外国の保有者がすでに米国債へのエクスポージャーを減らし、金にシフトし始めていると警告しました。これは典型的なサイクル後期のストレスの兆候です。

さらに、連邦準備制度理事会の独立性に対する政治的脅威が信頼の低下を加速させ、投資家を希少で分散型の資産へとさらに押しやる可能性があると述べました。

Dalioは、これらの圧力を「ビッグサイクル」と呼ぶものの文脈で捉えています。これは、債務、政治的対立、地政学的紛争、気候リスク、技術的破壊などの一連の力が繰り返し発生するものです。

彼は、これらの力が収束することで「今後5年間で巨大かつ想像を絶する変化」が生じる可能性があると述べました。

Q&Aを公開することで、Dalioは米国の政策決定がどのように世界の金融を再構築しているかについて、明確で非党派的な分析を提供しようとしたと述べました。Bitcoinに関しては、彼の警告は、ドルへの信頼が低下する中でヘッジとしての役割が強まる可能性を示唆しています。

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