ビットコインの重要な分岐点：ブルは$117,570を取り戻 し、ダブルトップ崩壊を回避できるか？
- Bitcoinは重要な局面に直面しており、Peter Brandtはダブルトップパターンを警告している。ベアリッシュリバーサルを回避するためには$117,570のブレイクアウトが必要。 - クジラの活動やオンチェーン指標は短期的な売り圧力を示している一方、機関投資家の採用とETFへの流入（$118B）は長期的な強気ファンダメンタルズを強化している。 - FRBの利下げや$8.9Tのアンロックされた退職資産によるマクロ経済的な追い風が、テクニカル面での脆弱性や規制の不確実性と対照的である。 - ブレイクアウトが成功すれば、$140,000を目指す可能性がある。
Bitcoinは現在、テクニカル指標とマクロ経済要因が交差し、その短期的な進路を決定づける重要な岐路に立っています。ベテラン・トレーダーのPeter Brandtは、ダブルトップパターンの可能性について警鐘を鳴らし、Bitcoinがベアリッシュリバーサルを回避するためには$117,570の水準を取り戻す必要があると警告しています。この重要な局面は、クジラの動き、オンチェーン指標、機関投資家の動向などが複雑に絡み合っており、テクニカルおよびマクロ経済リスクの両面からの繊細な分析が求められています。
テクニカル分析：脆弱な強気シナリオ
Brandtのダブルトップパターンは、供給や分配による市場の天井を示唆するフォーメーションであり、Bitcoinの価格動向が下降チャネル内で推移していることから注目を集めています[1]。このパターンの有効性は、Bitcoinが$117,570を上抜けできるかどうかにかかっており、失敗した場合はベアリッシュリバーサルが確定し、過去の事例から$80,000以下への下落も示唆されています[2]。オンチェーン指標も警戒感を強めており、Taker Buy/Sell Ratioは2018年5月以来の低水準に落ち込み、売り圧力の高まりを示しています[2]。
クジラの動きも強気シナリオを複雑にしています。最近、1人のクジラによる24,000 BTC（$2.7 billion）の清算が短期的な投げ売り懸念を強めています[3]。このような大規模な売却は、市場の調整に先行することが多く、機関投資家がマクロ経済環境の変化に応じてポートフォリオをリバランスする中で発生します。
マクロ経済センチメント：ハト派転換と機関投資家の追い風
テクニカル指標がまちまちな状況を示す一方で、マクロ経済要因はバランスを取る役割を果たしています。連邦準備制度理事会（FRB）のハト派転換により、2025年に利下げが予想されており、リスクオンのセンチメントが強まっています。借入コストの低下は通常、Bitcoinのような資産への資本流入を促進し、流動性拡大期には伝統的な株式を上回るパフォーマンスを示してきました[1]。JPMorganの分析によれば、Bitcoinは金に比べて過小評価されており、ボラティリティが貴金属に収束することで$126,000のターゲットが見込まれると指摘しています[4]。
機関投資家による導入は、Bitcoinの長期的なストーリーの礎となっています。企業財務部門は現在、Bitcoinの総供給量の6%以上を保有しており、2025年第2四半期には保有量が前四半期比23.13%増加しました[4]。現在、35社以上の上場企業がそれぞれ少なくとも1,000 BTCを保有しており、米国労働省による401(k)ガイダンスの改訂など規制の明確化によって、$8.9 trillionの退職資産が暗号資産へのエクスポージャーを得ることが可能となりました[5]。これらの動向は構造的な変化を示しており、Bitcoinが戦略的な準備資産としてますます認識されていることを示唆しています。
強気シナリオ：ETF、流動性、希少性
スポットBitcoin ETFは2025年第3四半期までに$118 billionの資金流入を記録し、BlackRockのIBITが市場シェアの89%を占めています[1]。この機関投資家の需要と、MicroStrategyによる3.68 million BTCの保有など企業による蓄積が相まって、Bitcoinの流通供給量の18%がアクティブな取引から除外され、その希少性プレミアムを強化しています[1]。Tiger Researchは、世界的な流動性の記録的な増加とBitcoinの投機資産からコア資産への移行を理由に、2025年第3四半期の価格目標を$190,000と予測しています[2]。
しかし、市場の脆弱性は依然として残っています。Jackson Holeでのスピーチ後にBitcoinが3.2%上昇したものの、その後5%の反落があり、規制やマクロ経済の不確実性に直面する市場のボラティリティを示しています[3]。
結論：ハイリスクな決断の時
Bitcoinが$117,570を取り戻せるかどうかは、強気派にとって試金石となります。ブレイクアウトが成功すれば、ETF流入と機関投資家の導入によって$140,000のターゲットが再燃する可能性があります。逆に、$110,000を下回ると2023年の安値を再テストする展開もあり得ます。投資家は、テクニカル面の脆弱性とマクロ経済の追い風を慎重に見極め、Bitcoinの進路が価格動向だけでなく、流動性、規制、資本フローの広範な相互作用に左右されることを認識する必要があります。
Source:
[1] Bitcoin Must Reclaim $117570 To Avoid Double Top Risk
[2] Bitcoin Price Prediction by Veteran Peter Brandt Amid Crash Concerns
[3] Bitcoin's Q3 2025 Surge: Navigating Fed Policy and ...
[4] Bitcoin's Undervaluation vs. Gold and the Case for ...
[5] 25Q3 Bitcoin Valuation Report
免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。
こちらもいかがですか？
ゴールドマン・サックスが重要なトレンドラインを指摘、ナスダックの最終防衛線が危機的状況
ナスダック100指数は4週連続で下落しており、2025年と2026年の安値を結ぶ重要なトレンドライン（26630ポイント）を正確にテストしています。第3四半期の好調な決算にもかかわらず、市場のリスク回避センチメントが高まり、恐怖指数が急上昇したため、投資家は2028年の景気減速の可能性を織り込み始め、株価は引き続き下落しています。海外資本の 大規模な流出とバリュエーションの大きな乖離が進む中、市場は今週発表されるCPIと半導体大手の決算を注視しています。
ゴールドマン・サックスはOracle (ORCL.US) を強力に支持：AI融資への懸念は過剰に誇張されており、進行中のプロジェクトのリスクは管理可能
ゴールドマン・サックスはOracleの「買い」評価を維持し、12ヶ月間の目標株価を206ドルとした。
中間選挙が市場の脆弱性を露呈！AI取引が厳しい問いかけに直面し、米株の利益予想は大きな調整を迎える可能性
米国の中間選挙の結果およびその後に引き起こされた市場の急落は、人工知能（AI）への過度な集中投資がもたらす市場の脆弱性を露呈しました。投資家は投資リターンに対する期待を再調整する必要があるかもしれません。
SpaceXのロック解除ラッシュが指数リバランスと衝突！ゴールドマン・サックスの試算によると、12月のリバランスは109億ドルの受動的買いをもたらす可能性
SpaceXの流通株比率はIPO時の約5%から3分の1まで増加しており、指数ウェイトの拡大がパッシブ資金の増加を促しています。ゴールドマン・サックスは、12月11日にRussell 1000 Growth Indexがリバランスされることで、約109億ドルの買いが発生すると予想しており、主な取引相手はロックアップ解除された内部株主です。S&P500へ組み入れられる時期は2027年後半を示しており、その際にはパッシブ資金による駆け引きがさらに激化する見込みです。
暗号資産価格
もっと見る
