なぜ簡単に空売りを試さないのか？マーケットメーカーの視点から話しましょう

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Bugsbunny—e/acc2024/11/29 04:18

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著者:Bugsbunny—e/acc

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マーケットメーカーと流動性の観点からこの問題についてお話しします

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1. マーケットメーカーの視点から市場のリズムを見る

2024年4月から9月にかけて、ほとんどのマーケットメーカーとプロジェクト関係者の主な任務は「チップを吸収する」ことであり、さまざまな手段を通じて市場のチップを自分たちの手に流入させることです。この段階では、偽造品やVCコインが特に典型的です。

現在、この吸収段階は基本的に完了しており、次の主な目標は「チップを配布する」ことです。配布の核心目的は、価格と市場の熱を押し上げることでユーザーにこれらのチップを購入させ、マーケットメーカーやプロジェクト関係者から市場へチップを移転することです。

この市場の論理は、チップ配布の初期段階では通常価格が上昇し、軽率にショートすることは大きな逆圧力に直面することを意味します。

2. 流動性の観点から現在の市場環境を分析する

流動性は市場成長の核心ドライバーであり、最近のマクロ要因は流動性の期待を改善しています。

選挙結果がもたらす市場の信頼感：トランプの選挙勝利後、市場の暗号資産に対する態度は明らかにポジティブに変わりました。BTCの資産属性はさらにアップグレードされ、暗号通貨に優しいナラティブが今後4年間を支配することが期待されています。

コンプライアンスの痛みの緩和：今年のコンプライアンス圧力は徐々に緩和され、市場は将来の規制の見通しをより明確に持っており、リスク資産の反発に政策的な余地を提供しています。

C. 連邦準備制度の純流動性の改善が期待される：現在、連邦準備制度の純流動性は低水準にあり、2024年の流動性の反発はほぼ高確率のイベントです。これは、米国株式や暗号通貨市場などのすべての株式資産にとって潜在的なプラス要因となります。

これらの要因に基づいて、上昇トレンドの市場をショートしようとすることは、トレンドに逆らうことに等しく、大きなリスクを伴います。

ショートセールを行う必要がある場合、どのように操作するか？

1. 盲目的な操作を避けるための明確な取引計画

ショートポジションを開く前に、次の点を明確にする必要があります：

ポジションの論理：このショートポジションの目的はリスクヘッジか、それともトップアウトを試みることか？

損切り設定：急激な市場の反発による突然の損失を避けるために、損切りポイントを明確に定義する。

利益目標：期待する目標レベルを明確にし、欲張らないこと。

2. クリアランスよりもヘッジに傾く

上昇サイクルでは、ショートセールの操作は単にネットショートするのではなく、スポットリスクをヘッジする方向に傾くべきです。例えば：

参考ヘッジツール：米国株式市場では、SQQQ（NASDAQを3倍ショートするETF）は良いヘッジツールですが、このツールはリスクヘッジにのみ適しており、長期保有には適していないことを明確にする必要があります。

プットオプションの使用：スポットの下落リスクをヘッジするためにプットオプションを購入する。オプションの利点は、コスト（プレミアム）が明確で、最大損失が制御可能であることです。

3. 資金を合理的に配分し、リスクを管理する

常に、ショートセール操作によって占有される資金の割合が低いことを確保し、資金の逼迫を避けるために

逆市場変動によって引き起こされる連鎖。特に暗号通貨市場のような非常に変動の激しい環境では、リスク管理が最優先事項です。

概要

明確な市場動向と流動性期待の改善を背景に、空売りのリスクは非常に高いです。どうしても空売りを行う場合は、取引ロジックを明確にし、慎重に計画を立て、リスクを軽減するためにヘッジツールを優先してください。

免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。

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