UBS Q3 strategia bilaterale sulle opzioni dell'oro, forte puntata sulle azioni tecnologiche, apertura di posizione su SK Hynix (SKHY.US)

L'app di Sinodata Finance ha appreso che, secondo quanto rivelato dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, UBS Group (UBS.US) ha presentato il report sulle partecipazioni per il terzo trimestre che termina il 30 settembre 2026 (13F).

Nel terzo trimestre, il valore totale del portafoglio di UBS era di circa 770 miliardi di dollari, rispetto ai circa 790 miliardi di dollari del trimestre precedente, con un calo del 2.5%; la quota delle prime dieci partecipazioni era del 13.77%, con una durata di 23.7 trimestri. In questo trimestre, UBS ha aggiunto 1.776 nuovi titoli, ha aumentato le partecipazioni in 4.595 titoli, ha ridotto in 4.231 e ha liquidato 1.033; il tasso di turnover del portafoglio era del 23.06%.

Top 5 partecipazioni: riduzione di oltre il 10% su Microsoft, Nvidia rimane al primo posto

Il produttore di semiconduttori e chip per calcolo accelerato Nvidia (NVDA.US) è al primo posto, con circa 81,12 milioni di azioni e un valore a portafoglio di circa 18.526 miliardi di dollari, pari al 2.42% della composizione. Il numero di azioni è sceso del 2.35% rispetto al trimestre precedente.

Il produttore di elettronica di consumo Apple (AAPL.US) è secondo, con circa 46,9 milioni di azioni e un valore di circa 15.618 miliardi di dollari, pari al 2.04% della composizione; il numero di azioni è sceso del 9.47% rispetto al trimestre precedente.

Il produttore di software e servizi cloud Microsoft (MSFT.US) è al terzo posto, con circa 30,33 milioni di azioni e un valore a portafoglio di circa 15.557 miliardi di dollari, pari al 2.03%; il numero di azioni è sceso del 15.47% rispetto al trimestre precedente.

Broadcom (AVGO.US), produttore di semiconduttori e software di base, è quarto con circa 25,08 milioni di azioni, un valore di circa 8.807 miliardi di dollari, pari all’1.15% del portafoglio; il numero di azioni è sceso dello 0.25% rispetto al trimestre precedente.

Amazon (AMZN.US), operatore di e-commerce e servizi cloud, è quinto, con circa 34,33 milioni di azioni, un valore di circa 8.552 miliardi di dollari, pari all’1.12% del portafoglio; il numero di azioni è salito dello 0.27% rispetto al trimestre precedente.

Dalla sesta alla decima posizione, le altre società con le maggiori partecipazioni sono: Alphabet (GOOGL.US), operatore internet e cloud computing; SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY.US), che replica l’indice S&P 500; opzioni put su SPDR Gold ETF (GLD.US, PUT); opzioni put su SPY (PUT) e iShares Core MSCI EAFE ETF, che replica le azioni dei mercati sviluppati.

In dettaglio, Alphabet detiene circa 23,91 milioni di azioni con un valore di circa 8.226 miliardi di dollari, pari all’1.08%, e una diminuzione del 5.60% nel numero di azioni; SPY detiene circa 10,42 milioni di quote, un valore di circa 7.944 miliardi di dollari, pari all’1.04%, e una riduzione del 15.09%; le opzioni put su GLD detengono circa 20,63 milioni di contratti, circa 7.858 miliardi di dollari, pari all’1.03%, con un aumento del 1.276.64% nel numero di contratti; le opzioni put su SPY detengono circa 9,61 milioni di contratti, un valore di circa 7.331 miliardi di dollari, pari allo 0.96%, e una diminuzione del 14.88%; l’ultimo ETF detiene circa 71,71 milioni di quote, un valore di circa 6.948 miliardi di dollari, pari allo 0.91%, con un aumento del 3.02%.

Distribuzione settoriale: massima quota sulla tecnologia, gli ETF rappresentano quasi un terzo delle prime venti posizioni

Per quanto riguarda la distribuzione settoriale, la tecnologia dell'informazione rimane il settore con il maggior peso. Tra le prime dieci partecipazioni, sei sono titoli tecnologici, rappresentando in totale circa il 9.84% del portafoglio, di cui tre società di semiconduttori e tre piattaforme internet; tra le prime venti, i titoli tecnologici salgono a nove, per un totale di circa il 12.26%. Il settore finanziario è rappresentato da due società fra le prime venti: JPMorgan Chase (JPM.US) e l'UBS Group stesso (UBS.US), con una quota combinata di circa 1.40%.

ETF su indici e materie prime sono anch’essi molto apprezzati. Otto dei primi venti titoli sono ETF, con una quota totale di circa il 6.60%, che copre i quattro principali segmenti: S&P 500, Nasdaq 100, azioni dei mercati sviluppati e oro. In particolare, i prodotti correlati S&P 500 (tra spot e opzioni) costituiscono circa il 2.26% del portafoglio, quelli correlati all’oro il 2.16%.

Strategia bilaterale sulle opzioni oro, nuova posizione su SK Hynix e incremento su SpaceX

Per quanto riguarda le nuove aperture, il produttore sudcoreano di chip di memoria SK Hynix (SKHY.US) è la più grande tra le nuove partecipazioni dichiarate, con circa 5,85 milioni di azioni e un valore di circa 1,077 miliardi di dollari. Inoltre, UBS ha aggiunto le opzioni call su Celestica (CLS.US), azienda di servizi di produzione elettronica, e quelle su Labcorp (LH.US), società di servizi di test di laboratorio.

Guardando ai cambiamenti nelle proporzioni, i primi cinque titoli acquistati da UBS nel terzo trimestre sono stati: opzioni put su Gold ETF (GLD.US, PUT), opzioni call su Gold ETF (GLD.US, CALL), SpaceX (SPCX.US), ExxonMobil (XOM.US) e opzioni call su AMD (AMD.US, CALL). I primi cinque titoli venduti sono: opzioni call su Eli Lilly (LLY.US, CALL), opzioni call su Nasdaq 100 ETF (QQQ.US, CALL), opzioni call su S&P 500 ETF (SPY.US, CALL), opzioni call su Amazon (AMZN.US, CALL) e Taiwan Semiconductor Manufacturing.