I nuovi fornitori di cloud affrontano nuove difficoltà: si dice che Microsoft (MSFT.US) prevede di ridurre la lista dei partner e costruire i propri data center

Secondo fonti informate, Microsoft (MSFT.US) prevede di ridurre la lista dei suoi partner tra i nuovi fornitori di servizi cloud (Neocloud), concentrandosi invece sulla collaborazione con un numero limitato di fornitori chiave e sulla costruzione di propri data center. I piani del colosso del software rappresentano un’ulteriore sfida per il settore dei nuovi fornitori di servizi cloud, già sotto pressione a causa dell’aumento dei costi di finanziamento, del gravoso indebitamento e delle preoccupazioni di mercato su un possibile rallentamento delle costruzioni.

Negli ultimi anni, Microsoft ha instaurato relazioni con diversi nuovi fornitori di servizi cloud, tra cui CoreWeave (CRWV.US), Nebius (NBIS.US), Chronoscale, IREN (IREN.US), Lambda e Nscale, oltre a Oracle (ORCL.US). Oracle sta investendo nella costruzione di infrastrutture AI.

Due fonti informate sostengono che Microsoft è attualmente nella fase di valutazione e non ha ancora deciso da quali nuovi fornitori di servizi cloud smetterà di servirsi. Una di queste persone afferma che Microsoft intende dare priorità alla propria rete di data center. Altre due fonti riferiscono che Microsoft ha scelto di non rinnovare un accordo con Oracle.

Un portavoce di Microsoft ha dichiarato via email che la strategia infrastrutturale dell’azienda “si fonda su flessibilità e scelta”. Il portavoce ha aggiunto: “Combiniamo i data center Microsoft, strutture in affitto e partnership strategiche con fornitori terzi per offrire la capacità richiesta dai clienti, quando e dove ne hanno bisogno. Rivediamo regolarmente questi investimenti sulla base della domanda, monitorando le consegne e adattando i piani secondo esigenze.”

Il settore dei nuovi fornitori di servizi cloud sotto pressione

Negli ultimi tempi, il prezzo delle azioni dei nuovi fornitori di servizi cloud è stato volatile, perché l’aumento dei tassi d’interesse ha accresciuto i timori sull’eccessivo affidamento al debito durante la corsa alla costruzione della capacità. Nell’ultimo mese, i titoli di CoreWeave, Nebius e IREN hanno perso circa la metà del loro valore, sebbene venerdì abbiano rimbalzato.

Una recente analisi di settore ha contato 323 nuovi fornitori di servizi cloud e gli esperti prevedono che molti di questi non sopravviveranno.

Nella relazione finanziaria di giovedì, IREN ha dichiarato di aver consegnato capacità di data center a Microsoft ad agosto, ma Microsoft ha richiesto di aggiornare le attrezzature di rete, per cui l’infrastruttura sarà operativa a gennaio o febbraio dell’anno prossimo invece che quest’anno.

Nella conference call sui risultati del primo trimestre aziendale di ottobre, la CFO di Microsoft Amy Hood ha affermato che parte dei contratti cloud legati alle GPU è stata posticipata alla prima metà del 2027, il che influenzerà la crescita del cloud Azure. Microsoft ha riferito che le spese in capitale e i contratti di leasing finanziario relativi all’ultimo trimestre ammontano in totale a 45,2 miliardi di dollari, e ha annunciato un’accelerazione degli investimenti per la seconda metà dell’anno.

Sia CoreWeave che Nebius prevedono di annunciare i risultati trimestrali la prossima settimana. Venerdì le azioni IREN sono salite del 16% dopo che la società ha dichiarato che i ricavi dall’AI sono più che raddoppiati rispetto al trimestre precedente, raggiungendo 200 milioni di dollari. Daniel Roberts, co-CEO di IREN, ha affermato: “C’è una disconnessione tra quanto vediamo sul mercato pubblico e quanto osserviamo a livello di clienti.”

Ha riconosciuto che il contesto di mercato rappresenta una sfida. Durante la conference call sui risultati, Roberts ha detto: “Negli ultimi tempi i mercati dei capitali sono diventati più selettivi; la questione non è più l’ampiezza dei contratti ma la capacità di consegnare, di finanziare e di gestire operativamente in modo redditizio.”

Microsoft rivede la strategia di collaborazione

Microsoft ha ridotto la collaborazione con la startup cloud britannica Nscale, abbandonando il sito originariamente previsto per l’Inghilterra. Darren Hardman, CEO Microsoft Regno Unito e Irlanda, a ottobre ha dichiarato che la decisione era legata alla capacità di Nscale di ottenere energia elettrica.

Questa settimana, secondo alcune notizie, Microsoft avrebbe deciso di non rinnovare il contratto con Nscale in Texas. Nscale ha presentato domanda di IPO a metà settembre, ma da allora non ha aggiornato il prospetto informativo. Nei documenti di IPO, la società ha affermato di aspettarsi che Microsoft sarà un “cliente significativo” in futuro.

Il massiccio orientamento di Microsoft verso i nuovi fornitori di servizi cloud è arrivato dopo il lancio di ChatGPT nel 2022, quando è esplosa la domanda di GPU. Microsoft ha firmato un contratto con CoreWeave, all’epoca una startup privata nata dal mining di criptovalute. Al momento dell’IPO nel 2023, CoreWeave ha dichiarato che il 62% dei suoi ricavi 2024 sarebbe arrivato da Microsoft.

Quando è stato lanciato ChatGPT, OpenAI utilizzava solo Azure. Oggi, i fornitori cloud dell’azienda includono anche Amazon (AMZN.US), Cerebras, CoreWeave, Google (GOOGL.US) e Oracle.

Un portavoce Microsoft ha dichiarato che la revisione degli investimenti nei nuovi fornitori di servizi cloud è “la modalità normale e responsabile di gestire progetti infrastrutturali complessi e di grandi dimensioni”, aggiungendo che “la rapidità con cui stiamo stringendo nuovi accordi riflette le esigenze di oggi”.